財經新觀察丨民生銀行換將 新行長能否重振昔日榮光？

總資産超7.5萬億元的民生銀行近期迎來了新舵手。3月12日下午，國家金融監督管理總局有關負責人出席民生銀行幹部會議並宣佈，“70後”王曉永擔任民生銀行黨委副書記。同日晚間，民生銀行亦發佈公告稱，聘任王曉永為行長，任職資格核準前代為履行行長職責。

資料顯示，王曉永生於1970年，工作履歷主要集中在建設銀行系統內，供職建行的時間近30年，曾擔任過建行山東省分行副行長、甘肅省分行副行長、重慶市分行行長、建行渠道與運營管理部總經理、建行四川省分行行長等職務。

隨著王曉永此番履新，民生銀行管理層調整也塵埃落定，形成“一正五副”格局，即行長王曉永，副行長張俊潼、副行長石傑、副行長李彬、副行長林雲山、副行長黃紅日。

作為業內首家專注于小微業務的銀行，民生銀行素有“小微之王”名號，與招商銀行可謂是一時瑜亮。從2010年到2014年，民生銀行在小微金融領域高歌猛進，小微企業貸款餘額突破4000億元大關，小微客戶數直逼300萬戶。

但在2014年時任董事長董文標離任後，民生銀行便進入了一段長達十餘年的轉型陣痛期，業務重心開始向房地産等領域傾斜。伴隨著我國房地産市場步入調整期，民生銀行先後“踩雷”了一批房企，其中不乏泛海控股、恒大等“大雷”，不良貸款壓力大幅增加。

與此同時，在行業凈息差持續下滑的背景下，民生銀行的業績壓力也愈發凸顯，在與頭部股份制銀行的競爭中逐漸顯露出掉隊的趨勢，經營形式不容樂觀。面對複雜多變的外部環境和激烈的市場競爭，民生銀行該如何走出困境，提升風險管理水平，拓展新的利潤增長點，重振昔日“小微之王”的榮光，亟待新領導班子解題作答。

去年三季度營收凈利潤雙降

民生銀行成立於1996年，是我國第一家主要由民營企業發起設立的全國性股份制商業銀行。歷經28年的發展，民生銀行目前的總資産超7.5萬億元、凈資産逾6300億元，分支機構2700多家、員工逾6.6萬名，擁有商業銀行、金融租賃、基金管理、境外投行、銀行理財等金融牌照的銀行集團。

自創立伊始，民生銀行的股東陣容便星光熠熠。在民生銀行第八屆董事會中，張宏偉、盧志強、劉永好、史玉柱等知名企業家均佔有一席之地。

然而儘管股東陣容豪華，民生銀行近年來的處境卻不太樂觀。2023年三季度財報顯示，2023年前三季度，該行遭遇了營收、凈利潤雙降。其中，實現營業收入1063.04億元，同比下降2.11%；歸母凈利潤335.77億元，同比下降0.60%。

來源：民生銀行2023年第三季度報告

從營收組成來看，利息凈收入是民生銀行營收主要來源。然而去年前三季度，民生銀行的利息凈收入明顯較少，佔當期營收的比重也隨之降低。2023年前三季度，民生銀行實現利息凈收入772.08億元，較2022年同期減少了42億元，同比下降5.16%；佔當期營收的比重為72.63%，較2022年同期下滑2.33個百分點。

來源：民生銀行2023年第三季度報告

與此同時，在衡量銀行盈利能力的凈利差和凈息差指標上，民生銀行也表現不佳。2023年前三季度，民生銀行的凈利差為1.40%，同比下降0.13個百分點；凈息差為1.48%，同比下降0.14個百分點。民生銀行的凈息差指標不光在股份行中排名靠後，同時也遠低於1.8%的“警戒線”。根據市場利率定價自律機制去年印發的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，凈息差的評分“警戒線”為1.8%（含），低於1.8%將被扣分。

來源：民生銀行2023年第三季度報告

而在資産質量方面，雖然截至2023年三季度末，民生銀行實現了不良貸款總額和不良率雙降，但在9家上市股份行中仍舊“名列前茅”。同時，該行期末的撥備覆蓋率為149.21%，也是是上市股行中唯一一家低於監管要求的銀行。

來源：民生銀行2023年第三季度報告

“失落”的十年

2014年的夏天，57歲的董文標離開了效力14年之久的民生銀行。8月18日，董文標向民生銀行董事會提交了辭職函。10天后，民生銀行董事會發佈公告稱，時任民生銀行副董事長、行長的洪崎接任董事長一職務。

而就在董文標離開民生銀行數個月後，民生銀行便被安邦保險在二級市場瘋狂“掃貨”。短短兩個月時間，安邦係完成了從舉牌到第一大股東的全套動作，讓民生銀行一眾明星股東都亂了陣腳。

圖/董文標

也正是由此開始，民生銀行便陷入到了股東混戰的泥淖之中，各方勢力“你方唱罷我登場”，圍繞民生銀行展開了一系列的股權爭奪。受累於此，民生銀行的業績開始顯著下滑，並脫離了第一梯隊。

2020年6月末，民生銀行發佈公告稱，時任董事長洪崎因任職年齡原因，申請辭去第七屆董事會執行董事、董事長等職務。民生銀行黨委書記、執行董事高迎欣擔任公司董事長。

在此之前，民生銀行董事、巨人網絡董事長史玉柱在社交平臺上公開表示，民生銀行董事會已經“超齡服役”，應該大膽破格提拔到各級管理層裏，不能再論資排輩。同時，以董事長為首的管理層的收入，必須與公司市值挂鉤。

洪崎自2000年起擔任民生銀行總行領導職務，服務民生銀行25年。作為董文標的多年搭檔和繼任者，民生銀行在洪崎執掌期間開始向零售方向轉型，業務重心開始向房地産等領域傾斜。

圖/洪崎

然而，伴隨著房地産市場進入調整期，民生銀行不良貸款壓力大幅增加，不良率長期位居股份行前列，撥備覆蓋率多年低於監管紅線。

同時，民生銀行的盈利能力出現了嚴重下滑。在2013年至2023年這十年間，民生銀行凈利潤指標不光增長緩慢，甚至在不少年份出現了大幅下滑。例如2020年，民生銀行的凈利潤規模便出現了大幅下滑，同比下降了36.25%。

基本面表現不佳，也影響了資本市場對於民生銀行的信心。2013年，民生銀行的市值尚能與招商銀行不分伯仲，但截至2024年3月21日，招行的總市值接近8000億元，民生銀行總市值僅為1730余億元，顯然已不在一個數量級。

新管理層任重道遠

洪崎離任後，來自中國銀行系統的高迎欣接過了民生銀行的“帥印”，並與不良資産處置專家、行長鄭萬春組成了民生銀行的領導班子，一直到今年3月，鄭萬春到齡退休，“70後”王曉永接任行長。

資料顯示，王曉永生於1970年，其在建設銀行履職超20年。1996年至2006年，王曉永曾先後在建設銀行審計部、風險與內控管理委員會辦公室、風險管理部任職。

圖/王曉永

2006年至2016年，王曉永先後任建設銀行風險監控部總經理助理、授信管理部副總經理、山東省分行副行長、甘肅省分行副行長等職務；2016年9月至2024年2月先後任建設銀行重慶市分行行長、渠道與運營管理部總經理、四川省分行行長等職務。

一直以來，小微金融和普惠金融都是民生銀行的特色。而新行長王曉永在普惠金融領域的實踐經驗也頗為豐厚。

2023年，王曉永曾在《中國金融》雜誌發表題為《提升普惠金融服務質量》的署名文章，指出普惠金融戰略的落地，要求金融機構既要有決心更要有能力從“頭部客戶”轉向“長尾市場”。“長尾”意味著更廣大的市場主體、更細分的行業領域、更多樣的經營狀況，為構建與之適配的客戶服務體系，首先就要推動經營機制完善和普惠文化培育。

《中國金融》2023年第18期

    對於如何提升普惠金融服務質量的問題，王曉永認為，首先要提高發展認識，從“業務”到“事業”；其次要全面系統推進。從“根深”到“葉茂”；最後要著眼前瞻探索，從“數字”到“數智”。

在行業凈息差持續下滑的背景下，民生銀行當前的業績壓力愈發凸顯。面對複雜多變的外部環境和激烈的市場競爭，民生銀行能否走出困境，提升風險管理水平，拓展新的利潤增長點，重振昔日“小微之王”的榮光，這些問題恐怕都需要時間來考驗。

（文/趙子牛）