保險“開門紅”啟幕 分紅險成主角

　　金融投資報記者 吉雪嬌

　　11月以來，保險業2026年“開門紅”悄然開啟。多家大型保險公司陸續推出“開門紅”産品，相較於往年，有浮動設置的分紅險成為主角。

　　分析人士認為，在低利率環境下，分紅險既保留保障屬性，又通過紅利分配使保額具備抗通脹潛力，更貼合長期儲蓄和養老規劃需求。面對部分險企的“飢餓營銷”，消費者應根據實際需求、自身經濟情況和風險承受能力，理性購買分紅險産品。

　　製圖：文宛

　　浮動分紅型産品站“C位”

　　儘管近年來保險行業在淡化“開門紅”概念，但這一營銷傳統仍在延續。

　　近日，多家大型保險公司舉行2026年“開門紅”啟動會，並陸續推出新品。總體來看，利率下行背景下，保險公司主打産品進一步向有浮動設置的分紅險産品傾斜，傳統的增額終身壽險、年金險等固定收益型産品則較為少見。

　　如中國人壽壽險公司推出鑫鴻福養老年金險（分紅險）、平安人壽推出平安禦享金越（2026）終身壽險（分紅型）和平安禦享金越年金保險（分紅型）、新華保險推出“開門紅”主打産品——盛世榮耀慶典版終身壽險（分紅型）、泰康人壽推出鑫享世家2026保險産品等。

　　産品主線從“固定收益類”轉向“浮動分紅型”的同時，部分險企正在嘗試差異化，包括打破投保年齡限制（某分紅型養老年金保險産品最高可投年齡延至75歲）、靈活設定繳費方式或領取方式（某分紅型年金保險開始領取年齡、領取期間、領取方式都可按照消費者實際需求制定）等。

　　在此基礎上，部分險企還增加了康養、國醫、綠通、健康管理等醫養項目，以及體育、文娛等生活權益，打造保險+服務的綜合屬性。

　　積極推進分紅險轉型

　　在低利率時代，分紅險成為保險行業應對利率下行周期的關鍵産品。去年以來，壽險公司開啟新一輪分紅險銷售周期。

　　“與傳統保障型壽險相比，分紅險在産品結構、風險分擔和資金運作上存在根本差異，這些差異恰恰構成其推動行業轉型的深層動力。”國信證券報告指出。

　　以産品功能為例，傳統壽險僅有固定保障功能，保額恒定不變；而分紅險在提供預定保底收益基礎上，增加基於險企投資表現的分紅收益，形成“保證+浮動”雙層次收益結構。這種設計既保留保障屬性，又通過紅利分配使保額具備抗通脹潛力，更貼合長期儲蓄和養老規劃需求。

　　東吳證券報告認為，在低利率環境下，分紅險、萬能險等浮動收益型産品具有更低的剛性成本，可以減輕利差損壓力，同時浮動收益設計也對客戶具備吸引力。2025年各險企積極推進分紅險轉型，新單保費中分紅險的佔比已顯著提升。“四季度，從‘量’上來看，分紅險能充分享受資本市場發展紅利，在同類型産品中較有競爭力，未來在産品矩陣中的佔比將逐步提升。‘質’上來看，高價值産品佔比提升將進一步夯實Margin基礎，新産品切換後的價值增長值得期待。”

　　此外，銀保渠道在報行合一背景下開始“價值躍遷”，對險企業務增長的價值愈發凸顯。業內人士普遍認為，在2026年“開門紅”中，銀保渠道將繼續扮演關鍵角色。

　　根據實際需求理性投保

　　事實上，分析人士指出，利率持續下行背景下，同業産品亦有同步下調，例如5年期定存利率已降至1.3%，中低風險理財收益已滑落至2%水平附近，而分紅險以“1.75%+分紅”的産品屬性仍有較強的競爭力與吸引力。

　　在“開門紅”期間，多家險企通過降低投保門檻、提供更高收益率、附贈增值服務等方式來吸引客戶。此外，部分險企還通過限額、限時銷售等營銷方式刺激消費者投保。

　　對此，業內人士建議消費者，不要被“最後額度”或高收益演示等宣傳方式所迷惑，應根據實際需求、自身經濟情況和風險承受能力，理性購買分紅險産品。具體來看，分紅險具有“保底收益+浮動分紅”的特徵，意味着未來實際收益面臨不確定性。消費者應該評估本人及家庭的風險缺口（如養老、重疾、醫療、意外等），分析壽險産品的保障內容，以滿足自身保障需求。同時，購買分紅險時，需注意條款細節、風險評估、費用結構和長期承諾。仔細閱讀並切實理解保險合同中的所有條款，特別是關於分紅的計算規則和保證收益部分。同時評估自己的風險承受能力和投資目標，並了解産品所涉及的各種費用，如管理費、手續費等。