數量連降6年！保險仲介如何錨定新價值坐標？

　　保險仲介機構清退潮仍在繼續。

　　3月19日，《國際金融報》記者注意到，金融監管總局最新披露的保險專業仲介機構法人名單顯示，截至2024年12月末，保險專業仲介機構法人名單數量為2539家，較上年減少27家。

　　這也是自2019年以來，保險專業仲介機構數量連續第6年下滑。在業內人士看來，曾經粗放的經營模式已經難以為繼，監管趨嚴疊加馬太效應加劇，保險仲介機構若不能精耕細作、走專業化道路，恐難有立足之地。

　　6年逾百家機構離場

　　保險仲介一直以來都是我國保險市場的重要組成部分。金融監管總局數據顯示，2023年，保險仲介渠道實現保費收入4.8萬億元，佔全國總保費收入的88.7%。

　　但正是如此龐大的規模，隱藏着各種亂象，不少保險仲介機構被指“小散亂差”。從監管披露的罰單中不難發現，編制虛假財務與業務數據、利用業務便利為其他機構或者個人謀取不正當利益、未開立獨立的佣金收取賬戶、未按規定製作並出示客戶告知書等問題相對普遍。

　　針對沉疴頑疾，監管部門近年來多次推動開展保險仲介清虛提質行動，下大力氣改革保險銷售體系。

　　2024年7月，金融監管總局財産保險監管司相關負責人公開表示，力爭用3年左右時間對保險仲介市場開展清虛規範提質行動，依法清理退出一批保險仲介機構，調控市場主體總量，優化市場主體佈局；查處一批違法違規機構，懲處一批違法違規人員，整治凈化市場環境；支持經營依法合規、管理精細高效的保險仲介機構做強做優，推動保險仲介高質量發展。

　　反映在機構數量上，2019年至2024年，我國保險專業仲介機構法人數量分別為2642家、2640家、2610家、2582家、2566家、2539家，呈逐年下滑態勢。也就是説，過去6年間，已有103家保險專業仲介機構退出市場。

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　　王瑩 製表

　　進入2025年，據不完全統計，已有陜西海通嘉豪汽車保險代理有限公司、遼寧盛和保險代理有限公司等6家機構被登出《保險仲介許可證》，江蘇國利聚信保險代理有限公司、江蘇恒諾保險代理有限公司等3家機構被登出《經營保險代理業務許可證》。

　　此外，延安菱通汽車銷售服務有限公司、延安航天龍騰豐田汽車銷售服務有限公司、綏化貴明一汽服務有限公司等12家機構手中的《保險兼業代理業務許可證》被依法登出。

　　在中國金融智庫特邀研究員余豐慧看來，保險專業仲介機構“退場潮”背後，反映出行業正在經歷結構優化的過程。隨着技術進步和消費者需求的變化，傳統的保險仲介模式面臨挑戰，而那些能夠提供差異化服務，擁有強大技術支持的機構則更具競爭力。

　　需要強調的是，自保險業全渠道推進“報行合一”（即保險公司報備的費用與實際執行的費用應當保持一致）以來，保險仲介機構的利潤空間被大幅壓縮。據金融監管總局人身險司司長羅艷君透露，從“報行合一”執行效果看，全行業相關渠道平均佣金水平較之前降低30%。

　　“‘報行合一’短期確實帶來巨大陣痛，但也能夠促進保險仲介經營模式轉型。”北京大學中國保險與社會保障研究中心專家委員會委員朱俊生表示，在“報行合一”政策環境下，保險仲介要提高銷售能力，在細分市場探索差異化、特色化發展，以更強的專業性實現“率降量升”。

　　朱俊生指出，“報行合一”將重塑保險仲介市場格局，不創造價值的仲介機構將逐步退出市場，市場集中度會顯著提高，頭部仲介機構一定會做強做優。

　　“科技故事”勝算幾何

　　傳統保險仲介機構加速清退的同時，保險科技仲介卻掀起一股上市熱潮。

　　具體來看，3月初，“小雨傘”母公司手回集團第三次闖關港交所，計劃在香港主板上市；2月，場景險數字化風險管理解決方案提供商白鴿在線正式向港交所遞交招股書；將輕鬆籌業務剔除出上市主體後，輕鬆健康於今年1月向港交所遞交招股書；同樣在1月末，汽車保險售後服務提供商青民數科遞交了美股上市申請，計劃在納斯達克上市。

　　更早之前，2024年8月，眾淼創科成為國內保險仲介行業登陸港交所第一股；有家有保、致保科技、益盛鑫科技也於去年先後登陸納斯達克。

　　談及保險科技仲介爭相上市的原因，北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆向記者分析稱，一方面，資本退出的需求是關鍵因素之一，許多保險科技仲介背後有資本的支持，這些資本正在尋求合理的退出渠道，海外上市將成為它們實現投資回報的重要方式；另一方面，海外市場尤其是美股和港股，對於科技型企業的接受度更高，估值也相對更合理，吸引了這些保險仲介機構。此外，上市可以為保險仲介機構提供必要的資金，用於技術研發和業務擴展。

　　對於赴港募資使用規劃，眾淼創科曾表示，將用於發展保險代理業務，提升IT服務産品研發能力，以及在保險仲介及金融科技行業尋求審慎投資與收購等。

　　那麼，這股上市熱潮能否得以延續？楊帆認為，在當前市場環境下，科技與保險業務的結合被視為創新和提升效率的重要途徑。隨着人工智慧、大數據等技術的發展，保險仲介機構的“科技故事”更容易獲得市場和投資者的青睞。“預計未來會有更多保險仲介機構選擇上市，市場環境和保險科技的發展趨勢都支持這一點”。

　　盤古智庫高級研究員江瀚則認為，未來是否會有更多保險仲介機構上市，要看具體的市場表現和投資回報。如果已經上市的企業能夠實現穩健的業績增長和良好的投資回報，那麼資本市場對於其“科技故事”的信心將會進一步增強。此外，如果資本市場認為保險仲介機構的科技創新具有實際應用價值和市場前景，那麼就可能會為這些公司的“科技故事”埋單。