熱錢“兇猛” 外管局細化進出口貿易外匯管制

　　國家控制中長期、短期外債可能出於對“熱錢”跨境流動的擔憂 資料圖

　　在國家發改委、國家外匯管理局等監管機構對中外資銀行的中長期、短期外債進行新一年度的削減、調整之際，有關“熱錢”的話題被再次提起。一位銀行資深從業人士分析認為，監管部門對中外資銀行長短債進行調整，有著多重目的。一來，收縮信貸規模，這是宏觀調控的需要。二來，也是至關重要的，在目前人民幣升值、內地股市不景氣等背景下，擔心“熱錢”大幅跨境流動。

　　市場普遍認為，通過虛報進出口價格，進出口貿易成為“熱錢”進出的最常用方式。本報獨家獲悉，國家外管局9日下發調整金融機構短期外債的通知中，對於進出口貿易的外匯管制條款更為嚴格和細化。

　　年度外債指標大幅削減

　　“國家意識到控制信貸規模不僅要控制人民幣貸款，還要控制外幣貸款。而對於外幣貸款，顯然不能採用存款準備金率、加息等通常手段來調控，而只能通過調整外債的形式來進行。”上述銀行資深從業人士説。

　　本報獨家獲悉，2008年度中外資金融機構短期外債餘額指標普遍出現了下調。政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行等2008年短期外債總指標為801604萬美元，而外國獨資銀行、中外合資銀行、以及短期外債指標實行集中管理的外資行分行的總指標為1272092萬美元。相比去年，一般而言今年中資行削減幅度為5％，而外資行削減幅度則為10％－15％。

　　年度指標最高的中資金融機構前四名為中行、工行、農行、以及進出口銀行，其中中國銀行年度指標為17.7億美元排名第一。包括外資法人銀行在內的外資金融機構中年度指標前四名為匯豐（中國）、三菱東京日聯（中國）、東亞（中國）、以及花旗（中國），其中匯豐（中國）年度指標接近20億美元排名第一，而未轉制的外資行分行的額度則較低。

　　而國家發改委核定的各家中外資金融機構的中長期外債指標業已分別下發。一位外資銀行人士透露，該行在短期外債指標下調的同時，中長期外債指標出現小幅上升。“較去年上升了數千萬美元，但是這個數字（中長期外債指標上調）對業務不會産生太大影響。”

　　進出口企業外匯管制更嚴格

　　記者從多家銀行獲悉，國家外管局也對金融機構為進出口貿易提供金融服務設置了更為嚴格的外匯管制條款。比如，“金融機構為進口企業對外開具遠期信用證和辦理海外代付業務，應嚴格審核申請人貿易背景的真實性。90天（含）以下海外代付到期後，若發生由金融機構墊付的，必須購匯對外支付。”

　　還包括“除期限在90天（含）以下已承兌未付款遠期信用證和海外代付，以及在同一法人銀行50萬美元（含）以下非居民個人存款外，金融機構其它各種形式的對外負債均應納入短期外債指標控制範圍。”《通知》中特別指出，轉制後的外資法人銀行，可以申請承繼原短期外債管理行或境內所有分行的短期外債指標。此外，各地區在每季度結束15個工作日內都要向國家外管局回報轄區內所有金融機構短期外債指標的執行情況。

　　然而，為鼓勵境內進出口企業業務發展，國家外管局也表示，對於主要用於貿易項下對外開立90天（不含）以上遠期信用證業務的銀行，允許其提出增加指標的申請。

　　防止“熱錢”突然撤離？

　　目前對於“熱錢”流入的具體規模的測算方法尚未達成共識、對於如何遏制“熱錢”流入中國也未形成系統操作手段。有銀行人士表示，外管局調減金融機構短期外債餘額指標，對外匯業務量大的地區的銀行、機構、個人結售匯、以及結匯資金使用等進行非現場檢查等都是出於控制“熱錢”流入的目的。

　　上述銀行資深從業人士特別指出，國家控制中長期、短期外債可能出於對“熱錢”跨境流動的擔憂。“對外債、資本項目進行管制，國家的初衷就是為了防止熱錢大幅流入、流出，對經濟産生危害，尤其是擔心出現亞洲金融危機時，一些東南亞國家因外資大幅撤離而接連暴發金融危機的局面。現在人民幣不斷升值、內地股市不景氣，國家更是會擔心熱錢突然撤離、對經濟産生巨大危害。”該人士説。

　　“熱錢”一般指為追逐更高利率、套取匯率升值收益和資産溢價等而流入一國的套利資金。有分析人士指出，2007年下半年流入中國內地的熱錢規模迅速增加，其中既包括追求人民幣升值收益，也包括獲取滬深股市以及房地産市場的高溢價，還包括套取人民幣利率與美元利率之間的息差。這些熱錢一般通過進出口貿易、地下錢莊、以及外資購房、假外資機構等方式流入。

　　有金融行業人士告訴記者，進出口貿易中高報價進口、低報價出口是最為普遍的方式，一般在外向型經濟發達的地區較多，“企業本身對外進出口較多，賬面上操作起來也容易。此外，如果銀行幫助幫大額款項轉化為多筆賬面、化整為零，也不會出現因金額巨大而需要被監管的情況”。（石貝貝）

責編：馮曄