5月27日權威機構推薦增持3隻牛股

　　三一重工挖掘機收入可能超預期

　　中信建投分析師指出，公司挖掘機收入有可能超出預期，全年履帶吊有望實現增長，維持公司“增持”評級，預測2009-2011年EPS分別達到1.31元、1.63元和1.92元。

　　分析師預計，公司全年混凝土機械總銷量下降，但市場份額還會進一步上升。由於國內市場4萬億投資的拉動作用還沒完全體現，銷量回升沒有預期好；國際市場今年預計有一個較大幅度的下跌。分析師預測混凝土機械收入全年下降5％左右。

　　最新的預計數據表明，公司全年挖掘機銷售收入在50億元左右，高於先前預期的40多億元。分析師指出，公司挖掘機銷售收入快速增長不僅取決於銷售臺數的增加（預計全年銷量6000台左右），更主要的是銷售價格高於同類國內其他民族品牌，也高於韓係6％-7％而略低於日係小松等。在行業銷量下降的情況下，公司挖掘機銷量高速增長，源於産品高品質和良好的售後服務等因素。

　　去年公司履帶起重機增長很快，其中主要來自出口；從區域分佈上看，內銷佔約40％，出口占約60％。預計今年出口市場受到金融危機影響而大幅下滑，幅度在50％左右；內銷有望繼續快速增長，有可能實現翻番。分析師預計，公司全年履帶起重機銷量增長10％左右，收入有望實現正增長。

　　南玻A新能源預期支撐股價

　　平安證券分析師認為，在行業逐步好轉的背景下，公司玻璃業務將穩定增長；多晶硅業務短期難以體現業績，但仍具有估值基礎。考慮到太陽能行業的遠景預期，分析師仍給予“推薦”評級。

　　分析師指出，公司産品包括平板玻璃、工程玻璃、精細玻璃、太陽能業務和其他業務五大類。其中，平板玻璃、工程玻璃和精細玻璃是主要的利潤來源。雖然行業在2008年出現較大壓力，但2009年已經出現明顯好轉跡象。保守估計，公司平板玻璃毛利率將保持相對平穩，保證産能擴張能有效形成利潤增長。

　　2009年公司工程玻璃業務增長的驅動因素主要來自三方面：一是經濟復蘇帶來的需求增長，二是産品價格提升引致毛利率回升，三是産能擴張帶來的收入增長。由於行業基本處於穩定增長階段，分析師預計，2009年的收入和毛利率仍將維持穩定特徵，也形成對公司較為穩定的利潤貢獻。

　　公司的太陽能項目包括太陽能玻璃、多晶硅和電池組件三部分，均為多晶硅電池組件配套，産業鏈較為完整。短期看，多晶硅和電池片均難以貢獻業績，但長期值得期待。預計公司2009-2011年的每股收益分別為0.41元、0.53元和0.63元。

　　許繼電氣獲益特高壓和智慧電網

　　民族證券分析師指出，公司將在特高壓和智慧電網建設中獲益，風電控制保護等新産品在研製中。分析師上調評級為“推薦”。

　　特高壓直流和超高壓直流建設中，公司參與控制保護，集團參與換流閥。公司將明顯受益直流輸電業務，預計2009年將略有增長，增幅在10％左右。2010年之後，隨著新的直流輸電線路陸續開建，公司直流業務將會有一個持續增長的過程。

　　智慧電網這一塊，公司參與了電網調度、數字化變電站等業務，尤其是數字化變電站。公司現在賣一套數字化變電站系統的價格幾乎相當於以前一套變電站自動化系統價格（40萬左右）的10倍左右。同時，公司在數字化變電站領域研製了自己的互感器，在智慧電網中，整個互感器行業將重新洗牌，公司有望從智慧電網建設中受益。2009年電網公司開始大規模普及數字化變電站，公司相關産品需求明顯增加，部分彌補了傳統業務需求的下滑。

　　公司風電控制保護産品也正在研製之中，主要做2MW機組。風電控制保護和核電用幹式變壓器産品並無太高的門檻。另外，平安入主後，集團佔有上市公司資金的問題可基本消除，集團貸款將不會有擔保風險，銀行的貸款利率會有下調。預計公司2009年財務費用不會超過1億元。

責編：谷立亞