基金倒戈遊資撤退 應回避主流品種

　　金百靈投資 秦洪

　　昨日A股市場高開低走，尾盤出現跳水，上證指數擊穿了2600點，深證成指則考驗10000點的支撐，使得大盤呈現反彈受阻的態勢。

　　熱點演變趨勢不佳

　　昨日早盤其實存在一定的積極現象：

　　一方面是因為智慧電網板塊在基金與遊資的合力下，被全面激活，該熱點從電力自動化、智慧電表個股向超導電纜概念股全面鋪開，永鼎光纜、寶勝股份等相繼漲停。而類似于東方電子、思達高科等低價電力設備股也迅速封于漲停，意味著電力設備股有望成為新興奮點。

　　另一方面，中國軟體等軟體股在早盤也有不俗的走勢，從而意味著短線熱點演變格局或現積極變化。

　　但可惜的是，午市後熱點演變漸趨不佳：

　　一是早盤的熱門品種出現了大量的獲利盤拋售，尤其是榮信股份、國電南自、國電南瑞等基金重倉把守的品種，這説明基金仍然難以走出以2009年動態市盈率的預測數據對個股股價進行估值的套路，而此類個股經過上漲之後，動態市盈率也較高，故遭基金拋棄。

　　二是煤炭股、地産股等前期熱門品種回落幅度擴大，尤其是煤炭股，如開灤股份、金牛能源，這説明資源稅的徵收預期壓抑了做多激情。

　　三是權重股也難有迅速企穩的跡象，長江電力等也隨同大盤調整。

　　調整週期或拉長

　　筆者認為，經過週二的調整之後，A股市場迅速企穩彈升的概率並不大，主要是因為短線領漲熱點極有可能出現空白。

　　一是因為智慧電網概念股在昨日午市後的衝高受阻，意味著基金已從做多電力設備股陣營中倒戈，一度形成的遊資與基金合力做多智慧電網的格局將土崩瓦解，而遊資熱錢也極有可能加大減持力度。今日智慧電網概念股或將偃旗息鼓。

　　二是因為近期一度出現過的興奮點在週三也難以迅速企穩彈升，尤其是地産股、煤炭股等品種。煤炭股近期面臨資源稅開徵，有行業分析師認為這將加大煤炭類上市公司的經營成本；而物業稅徵收對地産行業的影響，市場存在分歧，也就難以形成向上的合力。

　　既如此，短線的企穩彈升更多依賴藍籌股、權重股的企穩。但當前成交量迅速萎縮，滬市已持續兩個交易日成交量低於1200億元，再考慮市場缺乏領漲熱點等因素，大盤短線的調整週期或將拉長。

　　回避主流品種

　　投資者應回避主流品種，如煤炭股、地産股，以及近期較火爆的由智慧電網以及特高壓引爆的電力設備股。可關注非主流品種：一是摘帽、股改追加對價概念股，如ST雄震、ST萬傑、榮豐控股等；二是低價重組預期品種，如蘇常柴、南方匯通、風華高科等，其中南方匯通近期異動，量能放大，可跟蹤。

　　另外，對江淮汽車、一汽轎車等汽車行業個股也可跟蹤，畢竟在汽車銷售數據相對火爆的背景下，此類個股存在一定的投資機會。

責編：王玉飛