熱點切換 三類個股將反復走強

    廣州萬隆成長投資顧問群 淩學文/執業分析師

    提要：承接上日探底回升的走勢，週二深滬大盤雙雙跳空高開並維持高位強勢整理的態勢，兩市股指再度刷新本輪行情的新高。在經濟復蘇的背景下，資源型行業有望率先恢復。除了煤炭行業之外，有色金屬行業也逐漸受到主力資金的重點關注。除了上遊資源型行業之外，其它具備確定性增長的行業，尤其是相關的滯漲個股也值得重點佈局……

　　[熱點聚焦與市場機會]

    承接上日探底回升的走勢，週二深滬大盤雙雙跳空高開並維持高位強勢整理的態勢，兩市股指再度刷新本輪行情的新高。觀察盤面可以發現，推動上日大盤探底回升的煤炭板塊出現衝高整理的態勢，而同屬資源型行業的有色金屬板塊的強勁上揚卻成為週二市場的最大亮點。

    值得關注的是，大盤從3月份突破上攻以來，煤炭板塊就一直受到機構投資者的追捧而持續走強，並成為本輪上攻行情的一大動力。統計顯示，截至5月19日，煤炭板塊自3月份以來累計最大漲幅高達93.62％，成為本輪行情的最大亮點。在近期的文章中筆者多次強調，煤炭行業作為上遊資源型行業，在經濟復蘇過程中有望率先恢復；同時，財政部為規範煤炭企業安全生産費用維檢費等核算方式做出的會計準則調整，對煤炭板塊業績也構成實質性利好；此外，國家整頓小煤礦對於壓縮煤炭行業供給、穩定煤炭價格也起到積極作用。上述因素的共同作用是機構大舉出擊煤炭板塊的重要原因。

    實際上，在經濟復蘇的背景下，資源型行業有望率先恢復。除了煤炭行業之外，有色金屬行業也逐漸受到主力資金的重點關注。週二有色金屬板塊的整體走強就是典型的例證。國家近期推出的十大産業振興規劃當中，《有色金屬産業振興規劃》明確提出，力爭有色金屬産業2009年保持穩定運行，到2011年步入良性發展軌道，産業結構進一步優化，增長方式明顯轉變，技術創新能力顯著提高，為實現有色金屬産業可持續發展奠定基礎。規劃提出要在未來兩年形成3—5個具有較強實力的綜合性企業集團，到2011年，國內排名前十位的銅、鋁、鉛、鋅企業的産量佔全國總産量的比重分別提高到90％、70％、60％、60％。《有色金屬産業振興規劃》的出臺為有色金屬産業的持續發展奠定了堅實的基礎，同時也為相關的上市企業帶來實質利好。在經濟好轉的背景下，有色金屬作為重要的基礎原料産業必然將起到重要作用，具備資源優勢、存在重大實質性重組的個股仍然值得投資者重點關注。

    除了上遊資源型行業之外，其它具備確定性增長的行業，尤其是相關的滯漲個股也值得重點佈局。如鐵路建設行業，根據鐵道部的統計顯示，今年前四個月鐵路建設完成固定資産投資總額1180.4億元，同比增加了127.9％，其中基本建設累計完全投資1034.2億元，較去年同期大幅增長167％。目前中央資金已全部落實到位，重點加快鐵路客運專線、煤運通道和以西部地區為主的國土開發性區際幹線建設，推進發達完善的鐵路網儘快建成，相關的鐵路基建與配件行業及個股無疑值得重點跟蹤。

    此外，産業升級背景下新能源領域中的動力電池及上遊原材料、風電、光伏發電以及核電等相關設備具備良好的發展前景，中長線可繼續予以重點關注。

　　[風險提示與策略]

    中國證券登記結算公司18日公佈的數據顯示，4月份滬深兩市股改限售解禁股份共減持10.16億股，較3月份減少0.68億股，但“小非”解禁股4月份被減持6.05億股，創10個月來新高。截至4月底，滬深兩市累計已有1893.15億股股改限售股份解禁，佔累計産生股改限售股份總量的40.14％，其中323.99億股已被減持，佔累計解禁股改限售股份數量的17.22％。

    機構來源：廣州萬隆