挂鉤型理財産品 保本真的能保證嗎

　　挂鉤型理財産品的保本承諾，往往具有不少前提條件。

　　有些産品如果提前贖回的話，則投資者可能會遭遇損失。

　　如果保本的是投資貨幣，而非購買貨幣，則可能因為匯率問題而帶來本金的損失。

　　近期，A股和港股的強勁上漲，帶熱了國內商業銀行股票挂鉤型理財産品的發行。

　　不過，目前在售的挂鉤股票的理財産品,其保本條款含有很大玄機，比如有的提供100%的保本，有的保本比率低於100%；有的提前贖回不保本……對此，投資者需仔細鑒別，具體功能和操作請見下表。

　　投資者需注意的是，挂鉤型理財産品的保本承諾，往往具有不少前提條件：例如持有到期、銀行及理財計劃的託管方以及票據發行人未發生信用風險等，投資者要認識清楚。

　　一般而言，挂鉤型理財産品往往具有鎖定期，不過也有些産品提供提前贖回，但如提前贖回的話，則投資者可能會遭遇損失。

　　如匯豐銀行的3年期恒生中國企業指數挂鉤票據，在票據發行人未拒絕的情況下，投資者可全數贖回。但提前贖回額將基於由票據計價代理人全權確定的票據市場價值。對此，産品説明明確提示，投資者屆時可收取的提前贖回額可能少於初始美元投資金額，而且損失可能是巨大的。

　　注意保本的是哪種貨幣

　　此外，投資者要注意保本的是哪種貨幣，如果保本的是投資貨幣，而非購買貨幣，則可能因為匯率問題而帶來本金的損失。如匯豐的投資貨幣為美元，提供的保本承諾也是針對美元本金的，如果投資者用人民幣兌換成美元來購買，而在投資期內人民幣又重新開始升值，則雖然到期時美元本金可獲保本，但是兌換成人民幣時，還是無法保本。而且，未來3年內，美元出現大幅貶值的可能性也較大，投資者匯兌損失也可能是巨大的。

　　此外，一款挂鉤型理財産品，往往會涉及多方，如發行銀行、託管銀行、投資票據發行人等，任何一方出現信用風險，也可能導致保本承諾落空。

　　淘金貼士

　　高回報率關鍵看流動性

　　當然，理財産品除了保本之外，其誘人之處還在於其高回報。進入5月份中旬，外資正在紛紛銷售年回報率高達6%，甚至14%的高回報且保本理財産品。

　　投資者如何看待這些高回報的誘惑？專家的意見是高回報理財産品有些看起來很美，有些則確有投資價值，運用經濟常識且觀察經濟基本面即可奏效。

　　目前在廣州銷售的高回報保本理財産品有星展銀行的“股得利”系列0906期，兩年最高收益率為28%；恒生銀行的乒乓盈(恒生中國企業指數)，一年的回報率最高可為6%。

　　選擇短期內或提前到期産品

　　專家的分析意見是，這些所謂高回報理財産品中，有一些的設計並不有利於投資者，投資者要麼取得回報的幾率不可預計，要麼其實際回報率已很明顯地低於穩健型低回報的理財産品(預期)。

　　專家指出，選擇高回報理財産品，關鍵是看其流動性，那些有可能短期內提前到期的理財産品實際回報率會很高。

責編：王玉飛