三大機構選股技高一籌 社保基金節奏最佳(附股)

    神秘的社保基金、出沒不定的QFII、謹慎的保險資金，這些另類基金的投資動向同樣是投資者投資股市的重要參考依據。隨著上市公司一季度報告的披露，這類基金的投資路徑也隨之浮出水面。

　　社保基金：大幅增倉大幅調倉

    以"國家隊"著稱的社保基金作為國內穩健、保守投資的代表，其選擇入市時機十分謹慎，對股票質地要求很高；而在股市大盤高漲時，又往往率先出手拋股。無疑，社保基金很有先知先覺的風範，是市場中的最牛主力。

    回顧去年，在2008年11月28日，央行大幅降息1.08個基點後，全國社保理事會會長戴相龍指出："堅信當前的困難蘊藏著社保基金未來的發展機遇。"據統計，當月社保基金就增倉100億元。據管理社保組合的基金公司稱，2007年三季度後，社保不斷從組合中抽離現金，而2008年三季度後，又不斷增資社保組合。事實證明，社保再次踏準市場節奏。

    數據顯示，全國社保基金今年以來大幅加倉。據Wind資訊統計，全國社保基金一季度重倉股市值合計151.05億元，較去年末增加48.99億元，增幅達48％，超過同期上證指數30.34％的漲幅。

    今年一季度，社保基金持倉規模環比增加8.69％，換倉範圍很廣，首次登陸108家公司大股東行列。從持股類型上看，社保基金鍾情機械設備、批發零售、電子信息等行業，房地産、交通運輸均有大幅調倉，對鋼鐵、電力行業逐漸青睞。

　　機械設備：三類公司被社保看好

    社保基金顯然在一季度大幅增持了機械設備類股票。

    據西南證券統計，社保基金重倉股中，機械設備此前曾連續兩季未進入"前三"，而2009年第一季度躍升至第一名，26家該類上市公司被社保基金持有，比2008年第四季度的14家多出12家。電器機械、交通運輸、專用設備、普通機械類均有新進股票，可見社保基金對機械類各個子行業都比較看好。

    從機械行業一季度運行看，在國家的強力政策支持下，機械行業各子行業出現了依次復蘇的情況。民族證券分析師符彩霞分析，直接受益於4萬億投資的工程機械和電氣設備復蘇速度最快；重礦機械由於在手訂單較多，目前並未受太多影響；機床工具主要用於製造業，受到的不利影響較大，復蘇速度也相對緩慢。未來隨著政策和市場的波動，預計子行業復蘇將趨於均衡。

    既然國家隊如此青睞機械設備，投資者如何跟隨社保基金的腳步佈局機械設備領域呢？國泰君安分析師呂娟表示，不同風險偏好的投資者在關注這個行業時，可針對不同類型的公司進行投資。

    1、保守型投資者可以關注手持訂單充足，業績比較確定的防禦型公司。這類公司具體包括與資源採掘或者新能源相關的重型機械公司和受益除塵脫硫環保政策的環保設備公司。

    2、激進型投資者可關注業績存在不確定性，但是當經濟恢復時彈性大的進攻型公司。具體包括下游是強週期性行業的公司和工程機械中出口占比較高的公司。

    3、穩健型投資者可關注攻防兼備型公司。這類公司也是手持訂單充足，但是業績存在不確定性，而一旦當影響業績確定性的因素消除或者減弱後，存在超預期的可能。