伴隨著奧運會的臨近,A股市場投資者開始期待“奧運行情”的展開。但是,高通脹預期、次貸危機、高油價等一系列問題還沒有解決,投資者對後市的恐懼心理猶存。針對以上問題,在南方基金彩虹之旅巡講活動上,南方基金高級理財顧問楊傑認為,投資者要調整持股結構,把握通脹背景下的投資機遇。
通脹中要念理財經
楊傑認為,2%-3%的輕微通脹對經濟發展有一個促進作用,但是如果通脹超過5%,會使經濟陷入困境,並讓投資者的存款和現金面臨購買力下降的風險。她舉例説,現在銀行存款利率是4.14%,如果通脹率達到7.9%,10000元錢3年後的購買力只相當於現在的7900元了;安通脹率是5%計算,10000元錢30年後的購買力只相當於現在的2146元。這些數字表明,通脹正切實影響到人們的生活水平,投資者需要通過理財手段使得自己的財産在通脹中保值增值。楊傑稱,投資者需要做的,就是通過投資來避免資産減值,提高購買力。
經濟步入轉型週期
楊傑表示,未來股市可能會體現出一種結構性的調整:一些優質的公司估值趨於合理,並進入長期可投資的區域,而一些沒有業績支撐的公司,估值仍然偏高,可能還沒跌到位。當前中國經濟發展模式正在轉型期,投資者要把握經濟運行變化,及時調整投資結構。過去30年,中國經濟發展有很大一部分是通過擴大出口、低價勞動力、人為壓低的資源價格來實現的,但是隨著國際石油和大宗商品價格的急劇上漲,這種發展模式遇到了瓶頸,要求中國轉向低能耗、高效率、低碳排放等更高級的發展模式。投資者對手裏面的股票和基金可進行適當調整。
投資通脹受益行業
戰勝通脹就要投資通脹受益行業。首先是要關注上遊資源類公司,這些公司價格上漲的力度要比通貨膨脹大,投資這類公司就能保障資産增長跟上或超過通脹上漲的速度。其次就是從大農業的角度,在國際農産品價格持續上漲的背景下,這類公司具有較好的投資前景。而對於基金品種的選擇,楊傑建議投資者看基金二季報公佈數據,分析其投資結構。如果基金重倉股是符合未來的産業政策、符合經濟轉型預期、能夠帶來高收益的企業,那就繼續持有它並加大戰略性佈局。(梁曉鐘 曹國慶)
責編:李菁