汶川大地震發生後,A股市場的水泥、鋼鐵、路橋、醫藥等災後重建概念板塊風起雲涌,部分個股甚至出現了從連續漲停到連續跌停的“過山車”走勢。分析人士認為,隨著有關部門接連發佈實施相關政策,救災和重建物資價格大幅上漲等預期可能破滅,上述看似美味的“餡餅”有可能變成“陷阱”。
市場人士指出,熱炒災後重建概念板塊的邏輯是:地震嚴重損毀災區基礎設施;抗震救災和災後重建將拉動對食品、藥品等救災物資和水泥、鋼材等重建物資的需求;在全國市場供需基本平衡或災區市場較為封閉的情況下,這些突然增加的需求將導致災區救災和重建物資價格大幅上漲,從而使相關上市公司受益。
誠然,基礎設施嚴重損壞和人員醫治、安置將拉動大批物資需求。以帳篷為例,災區共需要300多萬頂。另據國都證券估計,震災在中短期內將直接帶來逾1億噸的水泥需求。但問題是,這些增加的需求能否最終轉變為價格大幅上漲?
分析人士認為,從中短期來看,這種可能性不大。首先,政府及時啟動價格干預措施,嚴肅查處哄抬物價行為,減小了價格大幅上漲的可能。現在,四川、甘肅等災區已對災後重建物資全面實施臨時價格干預措施,並要求生産商供應災後重建物資的價格不得高於地震前水平。
其次,政府採取措施從全國乃至全球調運物資,從而緩解災區物資供應緊張的局面。同時,政府還在積極組織非災區企業加班加點生産相關産品。
由此可見,政府一手直接干預價格,一手擴大供給,有力動搖了救災和災後重建物資價格大幅上漲的基礎。在這種情況下,那些所謂的災後重建概念板塊究竟受益幾何?現在看來,他們恐怕不得不與全國的其他企業分享這一特定時期新增加的需求。更何況,部分屬於災後重建概念股的公司在地震中也蒙受一定損失,短時期內恢復正常生産存在一定困難。
可以預期,在現在的非常時期,多項特殊政策仍會相繼出臺,以促進經濟社會生活平穩運行,以利於災區恢復重建。這樣一來,投資者就應提防所謂的災後重建概念板塊由“餡餅”變為“陷阱”。 (高建鋒)
責編:金文建