基金周評：股指期貨和融資融券利好基金業發展

　　新華網北京１月９日電（記者陶俊潔、趙曉輝）本週滬深基指小幅下跌，國務院原則上通過開展融資融券試點和股指期貨業務。業內人士認為，兩項業務將增加市場對交易所上市基金的需求，對基金具有套期保值的作用。同時，股指期貨有助於降低封閉式基金的折價率。

　　數據顯示，滬基指本週開盤于４７８５．９６點，收盤于４６９４．５０點，下跌７１．２５點，跌幅１．５％。深基指開盤于４７３９．８９點，收盤于４７１８．３１點，下跌２．１４點，跌幅０．０５％。

　　對於融資融券試點和股指期貨業務的開展，長城證券基金分析師閻紅認為，融資融券業務將增加市場對交易所上市基金的需求。

　　閻紅説，股指期貨的推出對上市交易型基金有套期保值作用，股指期貨以滬深３００指數為標的，其期貨合約對與滬深３００指數相關性強的上市交易指數型基金，能夠發揮套期保值作用。

　　同時，股指期貨的推出將加大指數型基金業績的階段性波動，其對權重藍籌的助漲作用為指數型基金提供了較好的獲利機會。在市場調整時，亦將加深藍籌調整的幅度，從而影響指數型基金的業績。

　　此外，股指期貨推出有助於降低封閉式基金的折價率。股指期貨所提供的套利機制將使投資者可以在買入封閉式基金的同時賣空股指期貨，規避市場調整風險。

　　國信證券基金分析師楊濤説，股指期貨、融資融券政策的明朗，有助於推動量化基金引入做空機制，促進市場交投活躍。