上交所新一代交易系統簡介

　　■背景鏈結

　　新一代交易系統2001年8月向中國證監會申報啟動立項。2003年完成項目定義諮詢。2004年11月起，上交所啟動開發新一代交易系統。2007年10月完成系統總體設計和軟體開發，編寫關鍵交付文檔13大類53小類約160份，交付純源程序代碼約100萬行。2009年4月完成上線版本的定型，自6月下旬起進入同步運行、同步維護階段。

　　上交所先後組織四輪多批次由市場參與者參加的全程測試、專題壓力測試、專項破壞性測試，對系統的可用性、強壯性和高容量性，以及系統抗破壞性攻擊能力、網絡系統監控能力、系統監控能力及運行團隊處置能力進行了全面驗證。今年10月以來，先後組織3次全程全網測試，取得了預期效果，達到上線就緒狀態。

　　新一代交易系統的主要特點可概括為“新、多、高”。

　　新

　　“新”，指在系統中引入了嶄新的、符合證券市場發展潮流的創新機制。

　　首先是新的市場組織形式。新一代交易系統使用以交易單元為核心的業務管理體系，上海證券交易所可以靈活地從會員、交易單元、投資者賬戶三個層次管理交易品種、業務類型、交易方向、交易機制等權限。可提升交易所對市場的組織、管理能力和風險控制手段。

　　其次是新的交易接入機制。為適應國際化趨勢，採用兼容FIX協議的STEP國家標準作為交易接入的新標準。該協議具有語法簡單、定義靈活、業務功能易擴展等特點，可為業務和産品創新的快速推出提供可持續的支持和保障。

　　多

　　“多”，指在系統中支持了大量國際主流證券市場具備的交易品種、交易機制和控制手段等。

　　新一代交易系統整合了當前世界主流交易所的主要交易産品，成為國際上少數能同時支持現貨、衍生品多市場的交易系統。投資者可通過一個交易平臺進行股票、債券、基金、權證以及衍生品交易，進行全方位的投資選擇、組合套利交易和風險控制。並且現貨和衍生品統一的架構便於監管機構發現跨市場操縱行為，便於對相關産品或相關參與者進行監管操作，降低跨市場協同監管成本。例如對現貨市場基礎産品進行停牌操作後，衍生品市場可自動進行相關産品的操作。

　　新一代交易系統支持多種交易模型。包括：訂單驅動模型、報價驅動交易模型、混合交易模型、協商交易模型、OTC交易模型和中國市場特有的補充交易模型。多種交易模型能靈活支持不同流動性、不同特質的産品，不僅滿足現有證券市場的交易品種要求，也能夠適應長期的市場發展需求。

　　新一代交易系統支持多種交易時段靈活組合，例如為流動性低的産品，可配置一日多次集合競價，可根據産品特徵提供不同的價格發現方法。

　　新一代交易系統支持多種訂單類型，幾乎涵蓋了目前國際市場上所有常用類型，包括：限價訂單、市價訂單、止損訂單、冰山訂單、一攬子訂單以及協商訂單等。如果配合執行限制、到期日限制等多種參數使用，能夠滿足絕大多數的市場投資者的交易需求。

　　在防止市場過度波動，保持平穩運行方面，新一代交易系統設計了多種價格控制穩定機制，包括基於靜態價格的漲跌幅控制、基於動態價格的訂單價格控制、價格波動中斷等。

　　多交易所功能可提供新一代交易系統與外部交易所的訂單路由、行情查詢等服務。而系統宿主服務功能可實現多個交易系統在同一平臺上同時運行，並且擁有各自獨立的交易産品、規則和時間表。這兩種功能可以使境內外參與者通過單一的接口完成跨市場、跨境交易。方便投資者進行國際化投資組合操作，提升效率，降低整體市場成本。

　　高

　　“高”，指高可靠性、高性能、高可擴展性的技術架構。

　　新一代交易系統採用了基於並行結構的多主機負載均衡方式和加載廣播抑制設施的全三層核心網絡。系統分層部署，且在關鍵應用、主機以及網絡三個方面皆有冗余。而兩地三數據中心的災備設計支持當單一數據處理中心出現極端故障時，異地數據處理中心快速、全面接管，保證市場交易業務的連續。

　　在保證系統高可靠性的同時，新一代交易系統的卓越性能、高擴展性也達到了同行業領先水平。系統採用了世界領先的技術架構設計和算法，在撮合處理能力、訂單容量、投資者賬戶容量上遙遙領先。目前配置訂單容量支持1億8千萬筆，峰值處理能力支持每秒鐘處理8萬筆申報，而且分佈並行的總體技術架構，使系統總容量和總性能指標具有近似線性的擴展能力。

　　通過系統建設過程，編寫了完整、詳細的業務功能規格説明書、接口規格説明書和技術設計文檔，構築了業務和技術和諧發展的基礎，可使得未來業務的變更和拓展更加靈活和方便，且風險可得到更加嚴格的控制。

責編：龐帥