重視保障功能 保證本金安全 分紅險成"當家花旦"

　　今年的保險市場上分紅險可謂獨領風騷。根據上海保險同業公會的統計數據，上半年的上海市場普通壽險同比下降16.04%，投資型壽險産品的比例大幅下降，唯有分紅險一枝獨秀，保費收入162.66億元，同比增長高達98.56%，在壽險業務中佔比66%，成為市場亮點。

　　良好的歷史“成績單”

　　分紅保險已有233年的歷史。目前，分紅産品是國際保險市場的主流産品之一。在北美地區，80%以上的産品具有分紅功能；在德國，分紅保險佔人壽保險市場的85%；在中國的香港，這一比例更高達90%。

　　分紅類産品一直是壽險業抵禦通貨膨脹和利率變動的主力險種，在歷次經濟動蕩或金融危機時期都有較為優異的表現。以美國的分紅保險為例，在1972年至1991年這20年當中，美國雖經歷了越南戰爭、水門事件、尼克松辭職、儲貸協會危機、伊拉克入侵科威特等多種國際國內的動蕩事件，但分紅險仍不僅表現出較好的穩健性，同樣也體現出優越的收益性。

　　資金投資渠道拓寬

　　經濟波動、資本市場不成熟有利於分紅險的發展。以保本穩健收益為顯著特徵的分紅險正好滿足了大環境的需求。

　　我國保險業起步較晚，但獲得了跨越式的發展。跨入21世紀，“保障投資型”的新型壽險産品因其保障兼顧收益的特徵深受市場歡迎。近年來保監會一直引導保險公司進行業務調整，使保險的本質回歸保障，而新型壽險的産品中分紅險的保障程度最高、保障功能最全，保險公司於是加大分紅險産品的開發和推廣力度。

　　2009年10月1日即將實施的新《保險法》，引人關注的一條就是關於保險資金運用渠道的拓展。保險資金投資渠道大大拓寬，擴大有價證券範圍，允許投資不動産，這些投資渠道的收益將遠遠高於分紅型保險資金之前大比例投資的固定收益類資産的收益，而作為分紅型保險紅利最主要來源的利差益就和保險資金投資收益直接相關，大眾也由此增加了對分紅險收益的預期。

　　保障責任放第一位

　　保險的實質永遠都是保障功能為先。分紅保險繼承了人壽保險傳統産品的優點，除了一般的身故、殘疾等保障責任外，又對一般意外身故、交通意外身故、航空意外身故等按基本保險金額的某個倍數賠付，增加了保障程度。除此之外，有些分紅保險産品還可以附加全面的醫療保障，範圍涵蓋重大疾病醫療保險、住院醫療費用保險、住院津貼保險等。若採取增額分紅方式，則其基本保險金額按照年度分紅以複利的形式進行累加，投保人在保障期內無需核保、申請增加保額，自動提高其風險防禦能力，是一款“會長大的保險”。以太平人壽盈盛兩全保險C款(分紅型)為例，除了一般身故保障外，該産品還對發生概率較高的公交意外給予3倍身故賠償金，且由於採用了增額分紅方式，其保障程度隨分紅逐年累積增加。

　　與傳統保障型險種及投資型險種相比，分紅險最顯著的特點是可以使保戶在獲得保障的同時保證本金的安全，並享受保險公司的專業投資收益。其收益則體現為兩部分：一是保證收益，長期壽險産品有預定利率；二是浮動收益，即紅利，現金分紅方式的年度紅利可領取現金、累計生息、抵交保費、購買繳清增額；增額分紅方式，在逐年增加保障的同時還能在期滿收穫一筆可觀的終了紅利。由於分紅險資金投資較為穩健，僅有少量資金投入資本市場，因此，其收益較為穩定平滑。

責編：張福偉