澳元産品表現搶眼 QDII收益率曲線進一步下滑

　　據普益財富不完全統計，本週(2009年6月18日至6月25日)153款銀行理財産品到期，其中90.20%的理財産品實現了預期收益，與上周相比，市場佔比進一步下降，連續四週的回落，理財産品的周實現率已從96.15%下降到90.20%。

　　到期未實現預期收益的理財産品仍以信貸資産類和結構性理財産品為主，其中信貸資産類理財産品5款，結構性理財産品9款。信貸資産類理財産品和結構性理財産品的表現仍是影響理財産品到期收益實現率高低的最主要因素。到期未實現預期收益的信貸資産類理財産品都發行于2008年10月或11月，理財産品設計時都設定了超過5.00%的較高預期年收益率，而受降息影響，其到期實際年收益率與預期偏離程度超過1.00%。到期未實現預期收益的結構性理財産品的挂鉤對象主要有指數、股票和價格，且實際年收益率與預期偏離較大。

　　在120款人民幣理財産品中，到期年收益率最高的為6.50%，為中國工商銀行信貸資産類理財産品，期限為1年。此外，其他3款到期年收益率超過6%的理財産品期限均在1年，相比于當時發行的其他理財産品，優勢較為明顯。債券和貨幣市場類理財産品除了1款1年期理財産品到期年收益率為4.8%外，多數理財産品的到期年收益率在2%以下，不過其期限也多在2個月以下。

　　在外幣理財産品中，澳元理財産品的到期年收益率仍然處於領先位置。值得關注的是荷蘭銀行于2009年2月發行的1款挂鉤澳大利亞銀行票據3個月短期利率的澳元結構性理財産品表現優異，到期實現了10%的年收益率，這款産品也成為澳元降息後發行的澳元理財産品的亮點。

　　截至2009年6月25日，正在運行的335款QDII理財産品中，21款理財産品實現了正收益，相比上周增加1款。本週正收益QDII理財産品排名基本無變化，花旗銀行旗下“施羅德環球基金系列-香港股票”産品表現穩定，累計收益率為60.84%，繼續位居首位。

　　本週美國股票市場整體繼續走低。因世界銀行調高全球經濟2009年的萎縮幅度預期，美國股市週一遭受恐慌性拋盤。而週三公佈的數據顯示抵押貸款申請數出現增長，小型股對此反應積極，收盤走高。近期由於市場缺乏支持經濟即將進入復蘇的數據，投資者耐心有所減弱。此前的通脹預期也隨著對經濟的擔憂而逐步平靜，大宗商品價格回落迅速。可以預計，喜憂參半的數據很難再推動股市出現之前的漲勢，市場重回升勢必然需要更多、更全面的利好數據支撐。截至6月25日下午6點，道瓊斯工業指數本週跌幅為2.80%。

　　本週，海外金融市場繼續上周的不佳表現，因而有超過80%的QDII理財産品收益出現下跌，平均周跌幅為0.94%，QDII理財産品收益率曲線進一步下滑。且各QDII理財産品表現差異巨大，部分前期一直表現搶眼的“金磚四國”概念産品本週跌幅居前。

　　在中資銀行的44款QDII理財産品中，所有理財産品虧損幅度均小于50%。其中，2款理財産品實現正收益，佔比為4.5%。外資銀行的291款QDII理財産品中，19款理財産品實現正收益，相比上周增加1款，其餘理財産品均跌破凈值；31款理財産品虧損超過50%，相比上周大幅增加15款，佔比超過10%。

　　此外，運行期在6個月至1年之間的QDII理財産品共29款，平均累計虧損15.69%，平均周跌幅為0.2%。其中，表現較好的是渣打銀行“開放式結構性投資計劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報指數(UTSN003)”産品，其累計收益率為28.46%；表現較差的同樣為渣打銀行理財産品，該理財産品是渣打銀行“開放式結構性投資計劃瑞銀彭博固定期限成份原油回報指數(UTSN004)”産品，其累計收益率為-45.5%。

　　運行期在1年以上的QDII理財産品有306款，平均累計虧損30.73%，平均周跌幅為1.01%。其中，表現較好的是花旗銀行“施羅德環球基金系列-香港股票”産品，其累計收益率為60.84%；表現較差的是匯豐銀行“貝萊德美林世界礦業基金挂鉤(IPFD1045)”産品，其累計收益率為-57.99%。

責編：肖成迪