急撲2800 大盤藏何懸念？

    金戈

    1)【海外市場動態】昨日國債拍賣使得10年國債券利率連續四天繼續攀升，從週二的3.86％跳到3.95％。大盤因為擔心未來利率會上升而收低。道指跌24.04點至8739.02，降幅0.3％，標指跌了3.28點至939.15，降幅0.4％，納指跌7.05點至1853.08，降幅0.4％。週三油價再次飚升昨日成交價為$71.33美元一桶。通漲預期繼續扮演著推動油價短期高漲的主要角色。當日美國政府拍賣了190億美元的10年國債券，高額的國債讓市場對未來通貨膨脹的預期更加強烈。同時，週二世界能源組織宣佈調整對未來半年油價的預期，從早前預計的$55美元一桶上調至平均$67美元一桶，此價格比09年上半年高出平均$16美元。世界能源組織預計石油的消耗量可能將會在2010年回升。昨日新汽油數據顯示美國的汽油需求量有所回升，此消息也成為推動油價上漲的因素。

    點評：石油的價格短期內和通脹預期密切相連；通脹預期越演越烈和美國政府不斷印鈔來刺激經濟，和龐大的國債有關。奧巴馬的救市計劃需要消耗大量資金，發行債券便成為他們籌集資金的重要方式。人們擔心劇增的國債會引發政府財政危機，而為解決財政危機，政府以後會有可能通過增加稅收或者印刷更多的鈔票來解除自身的危機。

    2)【新股發行體制改革意見正式發佈】證監會6月10日正式發佈《關於進一步改革和完善新股發行體制的指導意見》，自2009年6月11日起施行。該《意見》的徵求意見稿于5月22日發佈，6月5日結束徵求意見。意見》提出，現階段主要推出如下四項措施：(一)完善詢價和申購的報價約束機制，形成進一步市場化的價格形成機制。(二)優化網上發行機制，將網下網上申購參與對象分開。三)對網上單個申購賬戶設定上限。（四)加強新股認購風險提示，提示所有參與人明晰市場風險。發行人及其主承銷商應當刊登新股投資風險特別公告，充分揭示一級市場風險，提醒投資者理性判斷投資該公司的可行性。

    點評：總體上來看，該意見的發佈對中小投資者是較為有利的，將有利於發行價格的合理形成，積極有效的推進資本市場的健康發展。該意見的出臺表明IPO又近了一步，對市場的心理層面上的影響還是有的，短期或對大盤的走勢形成一定的影響。

    3)【江蘇沿海將成東部地區重要增長極】國務院總理溫家寶10日主持召開國務院常務會議，討論並原則通過《江蘇沿海地區發展規劃》和《關於進一步繁榮發展少數民族文化事業的若干意見》。會議指出，江蘇沿海地區地處我國沿海、沿長江和沿隴海蘭新線三大生産力佈局主軸線交會區域，是長江三角洲的重要組成部分，區位優勢獨特，土地後備資源豐富，戰略地位重要。在新形勢下加快江蘇沿海地區發展，對於長江三角洲地區産業優化升級和整體實力提升，完善全國沿海地區生産力佈局，促進中西部地區發展，加強我國與中亞、歐洲和東北亞國家的交流與合作，具有重要意義。

    點評：市場熱點往往會由政策的推動形成，江蘇做為我國的經濟大省，地理位置優越，上市公司數量較多，可關注江蘇板塊相關個股的交易性機會。

    4)【淡水河谷與日韓鋼廠達成鐵礦石降價28.2％協議】6月10日，巴西淡水河谷宣佈已與日本新日鐵公司和韓國浦項制鐵公司達成2009年鐵礦石長協價格協議，2009財年粉礦合同價格下調28.2％，塊礦價格下調44.47％，球團礦價格下調48.3％。

    點評：這一消息的發佈，對期望今年鐵礦石價格能有更大降幅的中國鋼鐵業來説，略微偏空。在全球兩大鐵礦石企業力拓、淡水河谷都已達成2009年鐵礦石長協價格協議後，中鋼協堅守的降價40％-45％的底線恐怕難以維繼。今年淡水河谷放棄了首發權，就是要等"兩拓"達成的價格協議後，再考慮補上其價格。目前兩大鐵礦石巨大合同已簽，中鋼協單方面繼續堅持40％-45％降價幅度，可能性不大。不過，就資本市場而言，市場對此已有所預期，對於鋼鐵板塊不必過於看空。

    5)【寶鋼上調7月份鋼鐵産品出廠價 調價幅度高於預期】在連續三個月下調産品價格後，寶鋼股份（600019）開始上調7月出廠産品價格，冷軋、熱軋、熱軋酸洗、鍍鋅、硅鋼等主要品種在6月價格的基礎上上調350-500元/噸不等。

    點評：此次調整幅度高於市場預期，反映寶鋼對後市需求看好。雖然寶鋼上調價格還不能證明國內鋼價的上升趨勢已經形成，但目前，主要鋼鐵企業對鋼價底部已基本確立的看法卻較為一致。鋼鐵行業復蘇回暖跡象明顯，下游需求恢復的確定性和持續性增強，鋼價從底部逐步回升。預計鋼鐵企業下半年業績將逐步好轉，目前鋼鐵股的估值處於各個板塊的低端，也低於歷史平均估值水平。

    市場短期存在振蕩調整的可能，可關注因石油價格上漲帶動的資源類相關個股，關注江蘇板塊因政策推動帶來的交易性機會。

    盤面分析：

    受到外圍市場的影響，今日滬深兩市略微低開，之後指數展開了震蕩的趨勢，今日市場熱點四射，隨著券商股的走強，今日大盤也創出反彈新高。隨著港股狂飆超200點強勢翻紅，外圍市場的走強，或支撐大盤後市繼續上漲，有望繼續維持強勢。但天有不測風雲，午後中國人壽(601628)倒戈一擊，大局殺跌，導致大盤快速跳水，擊穿2800點整數關口。同時地産股也成為午後殺跌第一大元兇，萬科、金地、保利、招商、泛海、金融街等主流地産股全線下跌。這批地産股紛紛跌破早盤的最低價，創下全天新高，直接使深成指破位下跌。

    板塊及個股呈現在午後的跳水帶動下，呈現了漲少跌多的格局，券商、銀行、醫藥、證券期貨等權重板塊早盤表現較好，對指數起到了護航及中流砥柱的作用，漲幅居前，資金凈流入是7679萬元、6.768億元和2.060億元8251萬元，數字電視、釀酒食品板塊早盤領漲，也有不錯的表現，資金有明顯的流入跡象，而昨日漲勢較好的水泥鋼鐵航空運輸和工程築等板塊，今日出現了明顯的回調趨勢，跌幅居前，資金凈流出是1.065億元2.577億元1.11億元3.626億元，對指數形成了一定的拖累作用，中國石油(601857)、石化走勢，中國石油近期一直維持了強勢震蕩，而在國際油價突破70美元之後，石化雙雄有繼續上漲空間。同時也關係短期市場走勢，有色板塊上演逆轉好戲，早盤一度快速下跌，江銅等一度下跌超過3％，但隨後被快速拉起，江銅、雲銅、西藏礦業(000762)等有色股都強勢翻紅，有色板塊有捲土重來之勢。

    今日早盤的強勢上漲大大鼓舞了市場做多的信心，但是也正是由於上漲速度太快了，因此短期技術上壓力已經很大，造成了跳水的行情，面對指數處在了壓力位附近的走勢，投資者不應該盲目去追求整個市場的表現。

    另外，今日地産股走勢最弱。何故？

    原因或許與《國家統計局首次摸底住房成本》有關。上市房企"去年不景氣"平均凈利潤率仍高達20％。近期有關國家統計局對40個重點城市商品住宅開發費用進行專項調查的消息，觸動了很多人的敏感神經：國家是否要出臺政策？房價會否隨之波動？據了解，本次調查的主要內容，一是調查樣本房地産開發企業基本情況、房地産開發項目個數、房地産開發企業財務狀況等；二是調查房地産項目開發費用構成情況。調查範圍和對象包括北京、上海、廣州、杭州、無錫在內的40個重點城市中部分房地産開發企業及其2008年1月到2009年4月有銷售活動的商品住宅樓盤項目。

    我的實戰分析：

    兩點半又是一道轉折，5日均線還是堪堪撐住大盤。端的是驚險無比，讓人捏一把汗。問題不大，5、10日均線都沒有破，只要你倉位不太重，四成至五成倉位，一切都可以遊刃有餘。看來IPO重啟的威力還是有，但不是市場最大的壓力。

    尾市上證指數繼續反壓2800點，把懸念留給了明天。這不上不下的吊得確實讓人難受，沒辦法，這是市場必經的一個過程和階段。

責編：谷立亞