多頭意猶未盡 基金重倉股機會來臨

　　廣州萬隆

　　經過週一的衝高回落整理之後，週二深滬大盤在煤炭、鋼鐵、汽車以及地産等基金重倉板塊推動下，展開了強勁回升的行情。上證綜合指數重新收復2600點整數關口，而深證成指也重上萬點大關。

　　儘管週二市場強勢再現，但令人憂慮的是市場成交量大幅縮減。因此，大盤能否延續強勢攀升的格局，成交量的密切配合將十分關鍵。不過，從尾市放量推高的盤面特徵和機構重倉板塊的強勢表現來看，大盤仍有進一步上攻的潛力。

　　我們認為，國內確診首例甲型H1N1流感病例、4月份部分經濟數據以及市場風格的轉換，是導致週一大盤震蕩調整的主要因素。我們同時認為，上述短期因素的干擾並不會改變經濟復蘇的整體趨勢，而逐步好轉的經濟數據以及不斷出臺的利好政策將有利於進一步鞏固市場信心。

　　觀察週二的盤面表現，基金重倉的煤炭、鋼鐵、汽車以及銀行地産整體走勢較為活躍，其中前一階段持續走強的煤炭繼續大漲4.27％，鋼鐵板塊也大漲4.0％；此外，汽車、地産整體漲幅也超過3.7％。

　　上述基金重倉板塊的活躍，進一步印證了市場對基金戰略性增倉的判斷。事實上，隨著一系列加大投資、擴大內需政策措施的落實以及政策效應的顯現，基金對未來經濟復蘇和市場表現均抱有較為樂觀的預期，流動性充裕、經濟復蘇以及企業盈利的改善預期，已經成為基金等機構投資者積極做多的重要驅動因素。3月份以來基金重點增持的煤炭板塊整體漲幅超過70％，就是基金戰略做多的經典例證。

　　與此同時，受益於一系列擴大內需政策的受益板塊也繼續受到基金的青睞，近期汽車板塊的反復走強也印證了這一判斷。據中國汽車工業協會發佈的統計數據顯示，今年1-4月，國産汽車産銷372.48萬輛和383.19萬輛，同比增長6.40％和9.43％。4月當月，汽車生産115.68萬輛，環比增長5.61％，同比增長17.89％；銷售115.31萬輛，環比增長3.91％，同比增長24.97％。日前，中國汽車工業協會副秘書長師建華表示，國家出臺的經濟刺激計劃和汽車産業振興規劃都有利於汽車産業的振興復蘇，預計2009年全國汽車銷量將突破1000萬輛，達到1020萬輛，增長8％左右。顯然，隨著一系列擴大汽車消費政策的落實，國內汽車市場正持續回暖，汽車板塊已經成為機構資金重點增倉的對象。

　　受到汽車行業的帶動，鋼鐵板塊也開始受到主力資金的關注。我們認為，隨著市場風格的進一步轉換，基金重倉板塊機會已經來臨；建議投資者順應市場風格變化，積極把握潛在機會。

責編：王玉飛