共同走過——《證券法》實施五週年特別節目（2004.06.30）  

央視國際 (2004年07月01日 15:43)

　　引子 二十年前

　　飛樂音響，一家上海的電子企業，1984年當它發行新中國第一張股票的時候，人們或許沒有想到這會打開一個新興證券市場的大門，而這個市場目前的總市值已經達到了5萬億元，1990年當飛樂音響和其他7隻股票一起掛牌交易的時候，人們或許沒有想到，14年後已經有1300多只股票，十幾年前當這些投資者在人頭攢動的營業部買賣股票的時候，他們或許從來沒有想到如今幾千萬投資者坐在家裏就能完成交易，而5年前的7月1日當中華人民共和國《證券法》正式實施的時候，許多人已經意識到中國的證券市場將會迎來一輪高速的發展。

　　主持人：觀眾朋友大家好，這裡是中央電視臺經濟頻道《證券法》實施五週年特別節目的現場，五年前我們曾經相聚在這裡對《證券法》的實施充滿著興奮和期待，五年間我們親歷了《證券法》帶給市場的變化和發展，今天在這個五週年的特別日子，我們將會有5位記者帶你去聆聽5個人的講述，共同參與和見證5件不平凡的往事。

　　主持人：春天帶給我們希望，帶給我們憧憬，帶給我們更多對於未來的期待，5.19可以説是1999年最讓人難忘的一天，在這一天經歷了近兩年調整的滬深股市大幅上漲了近5%，讓眾多的投資者喜笑顏開，更讓投資者感到興奮的是就在這一年一部旨在規範證券市場發展的《證券法》從7月1日開始正式實施了。

　　周正慶 中國證監會前任主席：按照國務院的要求，我們進行了五項清理整頓，比如説對場外非法交易，對證券經營機構、期貨經營機構，還有一些過去老的證券投資基金不規範的都進行了清理整頓，這就為《證券法》的實施創造了一個好的條件。

　　劉鴻儒（中國證監會前任主席）：大家必須對號入座，嚴格執行。

　　周道炯（中國證監會前任主席）：要真正自己做到廉政、勤政，我反正是依法監管，對不對，過去老話叫鐵面無私。

　　主持人：監管層的聲音可以説是擲地有聲，讓我們對一個健康有序的市場環境充滿了期待。在這份期待當中我們迎來了2000年，新千年新發展，這是每個人對證券市場的美好願望，但是美好願望的實現卻並不容易，下面就讓我們和記者王乃偉一起去回憶發生在2000年的一件往事。

　　王乃偉：做了多年的證券記者，我接觸了很多的中小投資者，我發現現在他們主要的投資品種除了股票就是基金，你想炒股嗎，如果你沒有時間，或者缺乏專業的知識，那麼基金經理可以幫你打理，這是當年基金在第一次發行的時候，反復宣傳的一種理財的概念。我相信很多的中小投資者就是在這樣的宣傳之下認識了基金的作用，我曾經採訪過一位排著長隊購買基金的投資者，他告訴我他之所以購買基金是因為他相信基金經理是專家，他們是最值得信任的，但是在2000年有一篇文章給這種信任打上了一個大大的問號。

　　對倒這個詞對於許多投資者來説並不陌生，他指的是股票的自買自賣行為，許多所謂的莊家經常採用這種手段來虛增成交量並操縱某一隻股票的價格，這是《證券法》明確禁止的行為，但是在2000年一篇名為基金黑幕的文章中把這個詞與號稱規範運作的基金聯絡在一起，此文一齣市場譁然，10家基金管理公司發佈聯合聲明進行反擊，一場有關基金行為的大討論由此展開。

　　吳敬璉（國務院發展研究中心研究員）：我們現在的基金它的公司治理結構、法人治理結構的組成有問題。

　　但也有人認為基金還是個孩子，要允許孩子犯錯誤，2001年3月23日中國證監會公佈了對10家基金管理公司的調查結果，認定其中有八家違規，基金黑幕事件最終以主管部門的處罰告一段落。

　　王乃偉：當年有關基金黑幕的討論在我的印象當中差不多持續了將近5個月的時間，不知道大家還記不記得在這個過程當中有這樣一位學者，他曾經是《證券法》起草工作小組的組長，他當年有關基金交易行為是否合理的觀點使他成為當時爭論的焦點人物之一，有人説他是智慧的，我想他的智慧不是體現在他事先能夠預知到什麼，而是知道之後他所能立刻採取的行動。他是誰，有請原《證券法》起草工作小組組長著名學者王連洲先生，你好，王先生，我注意到當年你在接受媒體記者採訪的時候曾經説過這樣一句話，不必為基金黑幕大驚小怪，你為什麼會有這樣的評價？

　　王連洲 （原《證券法》起草工作小組組長）：我為什麼説那句話，當時我是給基金辯駁了一下，有的基金老總跟我説了，説你説話別站在好像一邊了，我們還有意見呢，我當時一個觀點是基金是專家理財，是代人理財，受人之托，它惟一的目的應該是把為基金投資者利益的最大化作為他行動的準則和原則。

　　王乃偉：不管基金的這種交易行為表明基金是一個好孩子做了錯事，還是一個壞孩子做了壞事，但是它實際上牽扯的是一種交易行為。

　　王連洲 （原《證券法》起草工作小組組長）：在證券市場上最頻繁、最活躍、風險最集中的是交易行為，所有證券市場的行為最終都集中在交易過程當中，是不是，你看證券欺詐、幕後操縱欺詐，你個人利益的實現風險與機會或者權利的實施釋放，都需要在交易這個行為裏體現，所以説作為證券立法為交易行為制定一些基本的遊戲規則是必要的。

　　王乃偉：那麼你認為《證券法》對交易行為的規範能夠徹底保護我們中小投資者的權益嗎？

　　王連洲 （原《證券法》起草工作小組組長）：這個證券交易行為進行規範肯定有利於保護投資者的權益，但是這個問題我們市場就是説實踐發展最快，這個市場永遠走在現有法律監管的前面，因為法律是穩定的，我們這個交易行為，它不斷出現新的問題，監管與反監管，違法與反違法這個鬥爭是長期存在的。

　　王乃偉：通過剛才的談話我們是不是可以得出這樣一個結論，就是將來我們這個市場發展的規模不管有多大，但是交易行為的規範將是一個永恒的話題？

　　王連洲 （原《證券法》起草工作小組組長）：對，交易行為是一個永恒的話題。

　　王乃偉：謝謝王先生接受我們的採訪。可以説對交易行為的規範是對我們整個證券市場規範的一個基礎，就像有法可依、必須要以執法必嚴為它最終的結果，就像春風過後夏天的到來。

　　主持人：夏天是流火的季節，2001的夏天實施兩年的《證券法》已經融入到了證券市場的各個層面，我想可能在座的各位還能回想起在《證券法》實施兩個年頭當中他給我們市場甚至是你的生活所帶來的點滴變化和種種感受，此時此刻，我們再仔細地回想一下，在2001年留給你印象最深刻的究竟是什麼呢。現在就邀請我們現場的觀眾朋友一起來做一項調查，我們來看大屏幕。

　　A牛市行情延續

　　B退市制度實施

　　C監管力度加強

　　D股票發行制度改革

　　這四件事都是在2001年，其中哪一件給你的印像是最深刻的，現在就有請我們觀眾朋友拿起你的表決器進行選擇，在這個表決器上有（1234）四個選項，你認為是哪個選項，就按哪個按鈕，別忘了按對勾這個鍵來確認，好準備好了，我説開始咱們再按，好，開始。不知道這四個選項當中哪一個選項是投票率最高的，我們期待著最後選擇的結果，這時候計算機正在進行統計，好，調查的結果已經出來了，我們看到通過現場觀眾的選擇，認為監管力度加強的觀眾朋友最多，佔到現場所有觀眾的52%，看來經過3年時間大家對2001年的監管工作加強依然是記憶猶新，其實不光是在座各位，我們記者姚振山對2001年《證券法》律框架下監管工作給予很多關注，他還為此做出了一些數據上的統計，現在我們就來聽一聽姚振山所了解到的一些情況。

　　姚振山：2001年我注意到監管是我們在市場上最常聽到的一個詞，為此我當時記錄了中科創業和億安科技的股價操縱案，也記錄了銀廣夏的造假案，為此也做了很多數據統計，周圍的朋友常跟我説，我們做證券這一行的對數字最感興趣，而且最喜歡解讀和分析數字，今天我就邀請了中國證券業協會的秘書長聶慶平先生和我一起解讀一些與監管有關的數字，好，我們下面有請聶慶平先生，你好，聶先生，《證券法》實施這幾年我們監管的力度好像越來越強了，到了2001年達到了一個相對的高峰，我這裡統計了一組數據，我舉個例子220件，它相當於1993年到1998年六年的總和，聶先生你怎麼看這個數字？

　　聶慶平：這個可能是要看一下市場的背景，因為在2000年的時候可能中國的股市是一個最好的時期，當然在這個最好的時期當中可能相應的有一些市場上大家所説的操縱行為或坐莊行為比較多，在這個過程當中政府加大對市場的監管力度，所以查處的案件和立案比較多。

　　姚振山：你覺得《證券法》實施之後我們市場在監管方面發生最重要的變化是什麼？

　　聶慶平：我想《證券法》最重要的就是從法律上基本界定證券市場一些行為的規範，大家知道該怎麼做和不該怎麼做，在我們社會主義條件下面，如果有一部法律就是説從法律地位上來確認這個市場，就是對於整個證券市場規範發展起到很重要的作用。

　　姚振山：應該説《證券法》實施以後我們做了許多工作。調查投資者監管工作的滿意程度，選擇非常滿意是3%，滿意的是11%，相對滿意的是39.3%，不滿意的是46.7%，可以説相對滿意和不滿意還是大多數。

　　聶慶平 （中國證券業協會秘書長）：説明股民對監管工作的要求和期望仍然很高，有人講過一句笑話，説股票漲了，也有人高興也有人不高興，股票跌了也有人高興也有人不高興，股票不漲不跌大家也不高興。所以監管工作應該説很難的，確實很難的，但是大家不滿意，説明大家還有潛力可挖，還有工作可做。

　　姚振山：什麼潛力可挖？

　　聶慶平 （中國證券業協會秘書長）：就是加大監管力度，進一步保護投資人的利益。

　　姚振山：你提到保護投資人利益讓我想起來2001年我曾經報道過一個事情，中國證監會的網站在2001年有過一次改版，改版之後是把保護中小投資者的權益是我們工作的重中之重，挂在了這個網站的首頁，我這裡有一封信我今天把他帶來了，這個信上這樣説的，我給你念一下，他説《證券法》實施了，市場上也得到了一些規範，但是為什麼我還在賠錢，你怎麼評價？

　　聶慶平 （中國證券業協會秘書長）：我想這是兩個概念，第一證監會作為一個監管部門，作為保護投資人利益作為重中之重，這是任何一個國家監管的宗旨，但是他保護投資人不是直接保護，他是通過什麼，通過停息披露的公平，通過交易的公平，至於説投資者買股票，可能虧了，也可能贏了，當然可能和監管有一定的聯絡，但是更重要的是提醒投資者必須要有冷靜的投資分析和準確的判斷，而且要掌握充分的信息。

　　姚振山：你剛才也談到信息披露，還有股價操縱這些方面的監管，你覺得針對我們現在這個市場來説監管的重點應該是什麼呢？

　　聶慶平：我想這是一個永恒的宗旨，監管的重點就是充分保證信息的披露，為什麼非常重要呢，大家説買股票買的是什麼，你買的是一張紙，但是又不是一張紙，是因為你買了這張紙背後未來的收益，所以未來的收益怎麼去判斷，怎麼去評價，就需要專業人士來做，監管部門是保證專業人士和發行人不説假話。

　　姚振山：對這個問題我們也對投資者做了一個調查，我們來看調查的情況，這個調查是個多選題，調查結果認為排在第一位的是信息披露，跟你剛才談到的一樣，關聯交易排在第二位，排在第三位是股價操縱。

　　聶慶平 （中國證券業協會秘書長）：説明大家需要都是一樣的，因為你要買股票首先要知道，就像你談戀愛一樣，一定要先要了解對方，買股票也一樣，你要了解對方，如果這個問卷調查能夠保持一致的話，説明大家對證券市場的基本認識和基本的判斷都是一致的。

　　姚振山：比如説你的監管目標跟投資者一致，但是他們對監管工作有些地方還是不滿意，委屈嗎？

　　聶慶平 中國證券業協會秘書長：那就是理解萬歲，肯定要多多理解。

　　姚振山：我覺得我們這個市場在下一階段，比如在監管方面《證券法》也實施了，在這個框架下我們監管還需要一些完善的地方應該是哪些工作？

　　聶慶平 （中國證券業協會秘書長）：我想無論是監管，當然監管者你要不遺餘力完善制度完善體制，把它走向一個規範，同時也要求參與者從誠信的角度、從自律的角度也要進行完善和發展這個市場，我覺得各方參與者都按照自己的角色和地位好好地把這個市場規範好、發展好，一定會有美好的明天。

　　姚振山：但是我不知道你談到這些的時候，我們現場的觀眾有沒有我人會這樣想，我們的主管部門是不是在推卸自己應該承擔一些責任，比如説我們在監管方面沒有做好，你説需要市場各方面的一種努力，有沒有推卸責任之嫌？

　　聶慶平 （中國證券業協會秘書長）：我想任何一個人都不需要推卸責任，如果工作沒做好那就需要繼續再把它做好，如果做得不夠，可能昨天只有八分的勤奮，希望明天是十分的勤奮，把工作做得更好，這是我們對他的要求，對監管部門的要求，我想大家的要求可能都是一樣的。

　　姚振山：感謝聶慶平先生接受我們的採訪。

　　主持人：秋天是收穫的季節，不過收穫的歷程並不總是風調雨順，有的時候為了得到這份收穫往往意味著更多的付出，我想今天對於我們大多數人來説當你作為一名消費者的時候，如果權益受到了侵害，你會很自然地想到要用《消費者權益保護法》去維護自己的權益，但是當你作為一個證券投資者的時候同樣面臨侵害你又會怎麼做呢，接下來我們就和記者老薑一起去認識這樣幾位勇敢的投資者。

　　老 姜：坐在我身邊的是一位來自上海的投資者叫吳振揚，吳先生是在1997年6月6日這天紅光實業上市的當天買入的紅光實業的股票，此後的故事可能大家都知道，到了1998年紅光虛假上市案披露的時候，吳先生沒有選擇忍耐，他勇敢地站起來聯合了其他的14位投資者一道來起訴紅光，我記得當時我就了解到你打這起官司的時候過程比較曲折，最開始起訴是在哪一家法院？

　　吳振揚：最早的起訴是上海浦東區新區的法院，他説不受理。

　　老 姜：下一家法院是哪？

　　吳振揚：下一家法院，就是説既然它不受理我們就有了申訴的權利，就到上海市中級人民法院申訴，然後他最後給的結論就是這樣，由於這些投資者上訴人遭受的損失與紅光公司的虛假陳述沒有必然的關係，所以決定不受理。

　　老 姜：你的索賠金額一共是5萬元多，最終索賠拿到手是90%， 中間還有六七千元的花費，你覺得這樣的一個結果又耗費四年的時候有點筋疲力盡的意思，你覺得值得嗎，打這樣的官司？

　　吳振揚：首先覺得真理在我手這是我最大的感受，而且好像包括一些司法工作者，包括一些社會上的媒體等，好像對這個問題，也越來越關注，越來越明了，大家的認識越一越貼近了，我覺得希望越來越大了，就必須走下去，沒有退路。

　　老 姜：吳先生我記得你當時打官司的時候除了那十幾個投資者之外，你覺得除了大家互相幫扶之外，還有誰，對你打這個證券民事賠償官司最有幫助？

　　吳振揚：不用説就是一個律師，嚴義明律師。

　　老 姜：你最近見過他嗎？

　　吳振揚：成都回來以後我們通過電話，也沒見。

　　老 姜：想見他嗎？

　　吳振揚：當然想了。

　　老 姜：你看這位是誰，上海錦天誠律師事務所律師嚴義明，這兩位當年也是共同走過，嚴律師我問你幾個問題，你是從什麼時候開始做這種證券民事賠償代理。

　　嚴義明 （上海錦天誠律師事務所律師）：我是從1998年的10月份開始。

　　老 姜：到現在已經有6個年頭了，你覺得你做了這麼多年的證券民事賠償代理對一個投資者，對一個律師來説什麼最重要？

　　嚴義明 上海錦天誠律師事務所律師：我覺得公正一定會實現，正義一定會伸張，這麼一個信念我覺得是最重要的。

　　老 姜：你説的當然是正確的，但是法規方面是不是一個很有力的武器？

　　嚴義明 （上海錦天誠律師事務所律師）：確實是這樣，就是1999年的7月前後因為《證券法》的實施宣傳的就很多，隨著《證券法》不斷深入人心這種情況，因為虛假信息給投資人造成損失，應該賠償或者法律的規定本身大家越來越了解，在這種情況之下我覺得像吳先生這樣的紅光案件的被受理就是一個時間問題了。

　　老 姜：謝謝嚴律師。

　　主持人：一位是勇敢維權的普通投資者，一位是伸張正義的職業律師，兩個人共同走過了6年的維權之路，這其中有著太多的辛酸和坎坷，其實在整個維權的過程當中還有一個非常重要的環節那就是司法機關的介入，記者劉輝曾經對中國股市第一案的中科創業股價操縱案進行了全過程的跟蹤報道。接下來我們就來聽一聽劉輝對於這個案件的深刻感受。

　　劉輝：中科股價操縱案大家一定都還記得他就像這個市場裏的一塊傷疤，時不時會讓你痛一下，這個案件實際上創下了證券市場上好幾個違法犯罪的紀錄，我們先來看一下當時他的涉案金額是最高的，有54個億，涉案的地區也最廣，有26個省市自治區，涉案的單位最多126個營業部，50多家融資單位，甚至它的涉案卷宗也是最多的有500多冊，500多冊什麼概念，這麼説吧，摞起來2米多，比我人高不少，我作為一個一直關注這件案子的記者，除了記下剛才哪些沉重的數字，我還一直記得這些數字背後一個特殊的女性。她代表檢察機關對這起證券市場的違法事件提起了公訴，她擁有非常豐富的法律知識，但在這之前她其實對證券還一無所知，在法庭上她一個人面對了7位被告和11位辯護律師，但是她從容自信有理有據最終維護了國家和投資者的利益，她就是中國股市第一案的公訴人吳春妹，有請，吳春妹，你好，請坐，咱們又見面了，我記得當時庭審現場有一個細節，現在記憶都還非常深刻你當時拖著一個特別大的箱子進了法庭，我想問那個箱子裏是這個案子所有的卷宗嗎？

　　吳春妹 （北京市人民檢察院第二分院助理檢察官）：你看到的可能是這個卷宗的1/10左右，因為這個案子剛才你也説了有540多冊卷宗，我們不可能全部都帶到法院去。

　　劉 輝：也就是説證據非常多了？

　　吳春妹 （北京市人民檢察院第二分院助理檢察官）：對，證據非常多。

　　劉 輝：我還是想問，因為當時你對證券是一無所知的，第一次接手就是接觸這麼大一個證券違法案子。你怎麼就能肯定自己能贏，你在法庭上你使用了什麼殺手锏？

　　吳春妹 （北京市人民檢察院第二分院助理檢察官）：殺手锏談不上，我覺得還是示證和質證的排列組合。我們如果看過這個案子庭審的都知道，被告人最開始沒有什麼認罪的，一共是7個被告人，6個涉嫌操縱證券交易價格的，基本上沒有什麼認罪的，怎麼排列組合這個證據，本來我們最開始是把被告人相互之間和自我的供述放在最後面，但是我們可以説第一天開完庭以後，改變了一個戰術，我們把他們自己互相之間如何揭發對方，自己如何供認自己的罪行，這塊供述放在最前面，我記者當時媒體有一篇報道叫“六被告人六親不認”，自己揭自己的短這個意思。

　　劉 輝：我想你自己肯定對當時在庭審現場使出這個殺手锏有什麼樣的效果心裏有數，你肯定不知道你的對手怎麼評價，我們來看一下。

　　柴冠宏 （丁福根辯護律師）：因為這些被告人都是有知識有智慧的，所以公訴人在發問的過程當中其實就是在跟被告人進行心理的一種較量，當時在開庭的時候，我對她那種表現跟我事先對吳春妹的了解，簡直就是判若兩人，當時沒有想到她就是我在辦公室看到的那個吳春妹，在法庭上伶牙俐齒，咄咄逼人的氣勢。

　　劉 輝：春妹，看完以後什麼感覺？

　　吳春妹 （北京市人民檢察院第二分院助理檢察官）：沒想到。

　　劉 輝：為什麼沒想到？

　　吳春妹 （北京市人民檢察院第二分院助理檢察官）：因為沒想到我的對手能給我這樣的評價。

　　劉 輝：春妹，你現在覺得《證券法》會不會是我們將來對待所有證券市場違規違法案件的一把利劍。

　　吳春妹 北京市人民檢察院第二分院助理檢察官：我覺得《證券法》應該是一個雙面刃，一面它起到一種規範和保護作用，保護廣大投資者尤其中小投資者的利益，另外一方面他起到一種警戒和懲治的作用。

　　劉 輝：有一個小故事我聽説的，就是在這個案子結了以後，你被邀請到電臺去做嘉賓，其實大家當時都知道你接案子的時候還沒休完産假，後來案子結了，你兒子都不認你了，所以那個主持人就問了一句，春妹，你不覺得虧欠家裏人嗎？你當時特乾脆，蹦出三個字説不覺得，結果這個節目完了以後，你收到好多來信，尤其女性朋友給你寫的信，説你這人怎麼心腸那麼硬呢？

　　吳春妹 （北京市人民檢察院第二分院助理檢察官）：可能是沒有説完全吧，應該是這樣的，我覺得只要你是作為社會的組成部分的人，他就應該盡一種責任，我覺得一個人對社會盡職盡責對國家盡職盡責的同時，這個人一定是一個有孝心的人，所以我的父母在這方面也非常寬容我。

　　劉 輝：春妹，剛才説得特別動情，你其實可能還從來沒有面對面問過家裏裏人的感受，今天剛好有一個機會，我想讓你親耳聽一聽你家裏人對你説的貼心話。

　　父親：回來以後累得跟一攤泥似的，有時候我們家長也挺心疼的，希望她在工作上取得成績，對我們也是一個最大的安慰。

　　兒子：媽媽逮壞人去了，媽媽每天都工作很晚回來，我想媽媽了，媽媽不陪我玩，我自己玩。

　　劉 輝：我看到你剛才看這段錄像的時候臉上表情變化挺大的，尤其是聽到最後一句，你兒子對你説媽媽不陪我玩我自己玩，我覺得你不是剛才説的心腸那麼硬的人是嗎？

　　吳春妹 （北京市人民檢察院第二分院助理檢察官）：畢竟我也是女人，也有自己柔情的一面。

　　吳春妹 （北京市人民檢察院第二分院助理檢察官）：看來我剛才用特殊這個詞形容你還不太合適，我覺得你還是一個普通的女人。謝謝你今天來到我們節目現場。

　　主持人：觀眾朋友你現在看到的是中央電視臺經濟頻道《證券法》實施五週年特別節目的現場，剛才我們看到了無論是小投資者、律師還是公訴人，其實他們都是非常平凡的普通人，但是就是這些普通人在依靠法律的力量來維護著權益、正義和尊嚴，我想在今天，在這個五週年的特別的日子裏，讓我們再一次用掌聲向他們表示深深的感謝和敬意，謝謝你們。我想作為投資者都知道在正常情況下要想讓自己的權益得到有效的保護，應該是在一個合法的交易場所進行股票的買賣，道理非常簡單，但是説到這，有人會問，難道説現在還有非法的交易場所嗎？下面這優錄像當中就記錄了我們記者郝鵬洲所調查到的一些事實。

　　深圳證券交易所中小企業板的開市為我國的中小企業發展提供了一個平臺，然而一些別有用心的人卻開始打中小企業板的主意，已經銷聲匿跡多年的非上市公司股權違法轉讓又有重新抬頭的趨勢，記者得到消息幾年前就被取締的成都紅廟市子市場現在又有人在非法出售非上市公司原始股，情況究竟怎麼樣，記者決定前往調查，果然我們剛到這裡就有人上前推銷原始股。

　　記者：想買好一點的，能上市的。能上市的多嘛，哪一個？

　　原始股倒賣者：像大業、高科那些嘛。

　　這些人在當地被稱作黃牛或看場，主要是倒賣非上市原始股，他們承諾這些原始股都可以上市，一位曾經倒賣過原始股的人向記者透露了背後的隱情。

　　如果這些人都知道這樣的企業如果要上市，它怎麼可能會把這樣的股票賣給中小投資者。

　　知情人士：我肯定是暫時不會把這支股票轉讓給別人，或者把它賣出去。

　　看來這裡面顯然存在著欺詐，據知情人士透露在成都還有比紅廟子更火暴的地方，按照得到的地址記者趕到了某家購物附近的成都託管中心，果然這裡面有不少倒賣股票的人，不一會記者手中已經拿到了幾十張名片，這些人身份是五花八門，有投資諮詢公司、投資顧問，甚至有些人還打著成都股票交易中心成都交管中心這樣的招牌，看著這些人的名片，再聽著他們的信口雌黃很容易讓人産生購買衝動。

　　某投資諮詢公司員工：這是中小企業板塊。

　　記者：這個？

　　某投資諮詢公司員工：對。 要上中小企業板。

　　記者：肯定能上嗎？

　　某投資諮詢公司員工：肯定上。

　　記者發現這些人推薦的股票都不一樣，惟一相同的他們都承諾這些股票可以上市，記者遇到的這家投資公司正在極力推薦一家名為瑞新生物的股票。

　　某投資諮詢公司員工：中小企業板是源源不斷在上，這個盤子比較小，只有1150萬。

　　記者：流通盤嗎？

　　某投資諮詢公司員工：總股本1150萬。

　　記者：我們買的那一部分股票是屬於什麼？

　　某投資諮詢公司員工：自然人股份。

　　記者：大概這一部分是多少？

　　某投資諮詢公司員工：只有1150萬，總的是1150萬。

　　記者：它是全流通？

　　某投資諮詢公司員工：對。

　　記者：現在全流通好像沒有允許？

　　某投資諮詢公司員工：現在是沒允許，比如它以後增資擴股，它都可以。

　　當記者索要這家公司的地址和上市批文時這些人開始有所警覺。

　　某投資諮詢公司員工：主要怕你們是記者之類，挺麻煩的。

　　在四川工商局直屬分局記者看到了瑞新生物的公司登記資料，這家公司實際註冊還不足一年，也就是説即使它的原始股東上市，按照現行規定也至少要等到兩年以後，在工商登記中記者還發現有不少所謂的股份公司已經多年未做年年檢，如果投資者購買了這些公司的原始股，其風險可想而知。你們當時在運作過程中有沒有一些公司後來出現問題了？

　　知情人士：有。

　　記者：這種情況普遍嗎？

　　知情人士：這種情況應該説還是普遍。

　　據記者了解在成都有很多投資者都買過這類原始股，周媛君和周福蓉兩姐妹手中的原始股已經成了他們的一塊心病。

　　周媛君：當時我想原始股肯定不是可以。

　　周福蓉：當時還很高興都以為要上市了。

　　周媛君：公司現在都倒閉了。

　　姐妹兩用多年的積蓄買了西部軟體、川江實業和新興公司三隻股票，然而幾年過去了三隻股票不僅沒有一隻上市，股價也跌得所剩無幾。

　　周福蓉：因為我已經上當了。

　　周媛君：等於受他們的矇騙。

　　周福蓉：不能輕易去買它了。

　　周媛君：現在是血本無歸。

　　知情人士向記者坦言如果買了這種非上市股票投資者受害最大。

　　知情人士：就是竹籃打水一場空。

　　郝鵬洲：防火防盜防記者我看到有些人笑了，看來這句話很多人都熟悉，但是從什麼時候記者和這兩個名詞放在一起，我就不得而知了，但是在某些人的眼睛裏，我是一個很不受歡迎的人，是因為我在做調查的過程中，往往會遇到很多意想不到的問題，或者還會遇到危險。在這種情況下我會面對兩個選擇，是堅持還是放棄，但是每當我想想投資者期待真相的眼神，我就會告訴自己我只有一個選擇，那就是堅持到底。在這裡我也由衷的感謝大家對我們《中國證券》欄目所有記者的支持。也有可能我調查做習慣了，今天來了這麼多嘉賓，我也不會放過這樣一個機會，我想做一個針對我這個調查的調查，有請三位嘉賓，銀河證券的總裁朱利先生，北京工商大學的副校長謝志華先生，另外我們還請到一位投資者朱亮先生，有請三位，剛才幾位都看到了錄像當中有一些違法塊規的行為，幾位認為它到底違反了哪些法律法規或者它有哪些行為違法了，請寫在這個白板上。幾位寫完了請亮題板，讓觀眾看一下，有違反公司法《證券法》違反程序信息欺詐，朱先生認為是未經批准擅自發行有價證券，朱先生還提到了《企業法人變更管理條例》。謝先生你為什麼認為違反了《證券法》。

　　謝志華 （北京工商大學副校長）：《證券法》和公司法有明確的規定，它只要面對公眾，不管是面對整個投資大眾還是一個有限限度內的投資大眾，要發行股票都必須經過批准，除此之外它的信息必須經過有資格的仲介機構確認以後，披露有真實的信息才可以發行。

　　郝鵬洲：剛才這些投資者的投資者行為你每天都會面對很多投資者，你覺得他這種投資行為應該怎麼定位？

　　朱利 （中國銀河證券公司總裁）：首先就是説要購買金融産品的時候要問一問，它是不是符合法律法規法寶的程序，第二現在在市場營銷過程中也有一些在營銷的過程中碰到一些真的或者假的證券從業人員，這樣應該有一些最常識的問題，這個股票是不是經過國家正當信息披露的渠道載體登載過，他要公開發行的消息或者財務的狀況，要到國家核準的經營場所去購買這些金融産品才是最保險的。

　　朱亮 投資者：第一個感覺它是一個騙局，它就是騙廣大的投資者，因為天上掉餡餅的事情永遠不會發生。

　　謝志華（北京工商大學副校長）：聽完以後我也深有感觸，我覺得一個證券市場要走向成熟不僅僅是監管部門、仲介部門要走向理性，作為投資人也必須走向理性。

　　郝鵬洲：在這裡我們要再次提醒中小投資者一定要提高警惕防範風險，如果以後在操作過程中遇到類似情況發生的時候，一定要拿起法律的武器來維護自己的尊嚴，我相信這樣下去的話我們看到的不將不再是無助的眼神，將是滿面春風。

　　主持人：時間的年輪在輕輕轉動，不經意之間《證券法》已經走過5個年頭了，監管是我們可以圈點的成績，而維權的歷程也帶給我們無盡的思考。在節目播出之前我們曾經對全國人大常委會副委員長成思危先生也進行了採訪，他對《證券法》實施五週年來帶給證券市場的變化發達了自己的看法，我們一起來聽一聽。

　　成思危 （全國人大常委會副委員長）：中國的證券市場是在鄧小平理論的指導下建立起來了，應該説這是按照社會主義市場經濟的原則我們要大膽學習國外幾百年來市場經濟發展過程中積累下來好的經驗和做法，在搞的過程裏我們在發展中不斷進行規範，而且在規範中發展，可以説十多年的進展應該説進步是不小的，我們有了一定的規模，有了1000多家上市公司，也建立了各種制度，兩個證券交易所。但是微觀看來我覺得畢竟要承認我們證券市場在開始制度設計上有缺陷，但是我相信隨著大家逐步回歸理性，我想會逐步讓我們的股市恢復本色。

　　主持人：謝謝成思危先生。應該説證券市場的規範發展離不開法律體系的建立和完善，更加離不開我們每一位參與者的自律和誠信，就在幾天前我們發起了一次誠信宣言的活動，大家可以看到在這面誠信宣言的旗幟上已經有許多的上市公司仲介公司還有證券公司他們鄭重的寫下了自己的簽名。今天我想邀請我們在座的各位參與者，請你們也加入我們這支證券市場誠信隊伍當中來，留下你們的名字，匯聚我們共同的努力用法律的力量去鑄就誠信的尊嚴，現在有請各位。五年了，《證券法》與我們共同走過，五年五個人五件事這是歷史的片斷，也是證券市場發展的濃縮，多少事我們已感動情懷，多少事我們翹首以盼，今天我們共同走過，明天我們期待未來。

　　誠信宣言：作為證券市場的參與者 我將弘揚職業精神 恪守職業道德 遵守《證券法》 做到誠信執業 操守為重。

責編：小荷 　來源：CCTV.com