全國人大常委會副委員長成思危寄語證券投資基金法(2003.10.27)　　　　　

央視國際 2003年10月27日 23:47

　　主持人：　羅曉芳

　　採訪嘉賓：成思危　　全國人大常委會副委員長

　　主持人：歡迎繼續回到《中國證券》，幾天以來有關證券投資基金法草案三審的情況引起了市場各界高度廣泛的關注，《中國證券》欄目也連續進行了追蹤報道，很多委員在審議過程中認為，儘快出臺證券投資基金法對於規範證券投資基金的活動，保護基金持有人合法權益，促進證券市場健康發展具有重要的意義。

　　　背景資料：

　　基金初創

　　1998年3月3日，我國第一批基金管理公司南方基金管理公司和國泰基金管理公司同時拿到證監會的成立批文。

　　成績斐然

　　從此我國的證券投資基金進入了深滬兩地交易市場，5年來基金業的發展雖然經歷了風風雨雨，但是呈現在我們面前的基金業雖然是成績斐然，目前共有基金管理公司44家、管理證券投資基金數目總共達到了103隻、基金的資産總規模1600億元。在基金業蓬勃發展的同時，基金持有人權益的保護，基金的規模運行等問題引起了市場的關注。

　　法律保障

　　從1999年4月開始起草的證券投資基金法在2002年8月23日正式提交9屆全國人大常委會第29次會議進行一審，今年6月23日進行二審，10月23日進入三審階段，三審稿中焦點問題主要集中在開放式基金向銀行融資、基金公司設立條件、持有人大會等問題上。

　　主持人：證券投資基金涉及千家萬戶，保護基金持有人利益是基金業發展的重要保障，全國人大常委會副委員長成思危就這個問題接受了本欄目記者的專訪。

　　記者：我們知道市場中都普遍關注基金持有人權益保持問題，那麼你認為在這個三審稿裏這方面的問題是如何體現的？

　　成思危：這個法案裏對持有人利益的保護應該説我們是一直比較重視的問題，包括基金管理人和託管人的資質，包括基金份額，持有人大會的規定，這些都體現了對基金份額持有人的保護問題，實際上我認為這個對基金和對一般的股票還是不一樣的，基金它是按照信託法的原則委託理財，信託型基金是按照信託法的原則委託專家去理財，而且它是把管理人和託管人嚴格劃分開的，就是真正的管理人並不能真正按它的意見去投資用錢，這個錢並不在它管理人手裏，而在託管人手裏，這些都是為了保護投資者的利益，防止發生風險。

　　記者：我注意到在三審裏對基金管理公司的主要股東做出了更加嚴格的要求，要求它具有一定的金融從業經驗？

　　成思危：這次對股東的要求應該説是比二審要降低了，二審是要求所有的股東都要有3億的註冊資金。

　　記者：但是我看他這次強調就是説主要股東是要從事金融業的？

　　成思危：主要的股東要有3億資金，3年之內沒有違法記錄，二審的時候説是管理人就是主要股東要有5年以上的從事金融的資質，這次沒有規定具體年限，因為我在上次會上提了，用年限來規定是不合理的，因為中國的基金業發展時間比較短，用年限這個詞彙不合理。所以這次規定有這個經驗，3年之內沒有違法記錄和要有3億的註冊資金，對主要股東提出了這樣的要求。

　　記者：這樣的要求是不是意味著以後上市公司參股基金管理公司就不成為基金管理公司的主要股東？

　　成思危：對，應該説，這個我們還是為了防範風險，因為一般上市公司它沒有金融方面操作經驗的話，他來做這些事情是比較危險的，實際上要照我個人的看法，基金管理公司從專家理財來説，它是公司制，你股東有多少錢，它也是個有限責任公司，股東把他在公司裏的投資賠完它就不負任何責任，它是有限責任，所以嚴格説並不一定要規定，但是它的資質是非常重要的，就是説他夠不夠專家理財，另外他過去有沒有違法記錄，這些比他註冊資金更重要，所以這次我們強調了這方面。但是也兼顧了我們常委不放心的心理，要求要有3億的註冊資金，這樣實際上就只有目前的一些證券公司才有資格作為管理人，那有的很在本事的投資人他也只能作為僱員，而不能作為股東，所以我們現在留了一個餘地，就是他可以少量持股，他不是主要股東，所以對他就沒有限制，不像上一稿所有的股東都要求要有3億資金。

　　記者：三審稿中刪除了基金可以向商業銀行進行短期融資的規定，那麼有沒有考慮過當基金公司面對大量的贖回情況時，會不會影響到基金管理公司的運作？

　　成思危：根據調查情況看，到目前為止，沒發生過這種情況，這是第一，第二就是我剛才説的，實際上它本身應該有一個債券和現金，應付一般的贖回沒有問題，其次實在需要資金它可以向銀行質押，第三就是一般的投資者他要贖回要付一定的手續費，所以他也不是説隨便就會贖回的，根據現在的情況，既然沒有發生過這種問題，我們就不要過於擔心，而且從資本市場上看他總是要不斷發展，我們最擔心就是怕基金管理公司拿了，特別在股東比較好的時候他去融資，拿了這錢去炒股，萬一他賠了，這個損失是要全體基金持有人去承擔，這就不合理了，這是一。第二就是如果他借了錢，那他就要付利息，那贖回的人他就不承擔這利息，而利息就要由未贖回的這些份額持有人承擔。這是明顯的不公平，所以我不贊成説他可以去向銀行融資。

　　記者：明天三審稿有可能提交大會進行表決，一旦表決通過，證券投資基金法將出臺，你認為這部法的出臺對中國證券市場的發展有什麼樣的意義？

　　成思危：兩個非常重要的意義，一個就是會增加大量的專家理財，投資會比較理性，我們現在這個市場上因為大部分都是散戶，那麼跟風、羊群效應這些問題都比較多，專家理財總體上來説，賺的時候它可能會比一般散戶平均來説賺得多一點，賠的時候會比一般散戶平均來説賠得少一點，但是當然有個別特別聰明的人，特別運氣好的人，那是例外，我講的是平均來説，所以説它有助於證券市場的穩定，另外也有助於證券市場的投資更加理性，減少過度投機現象，這是一個重要的意義，另外一個非常重要的意義，就是能吸引更多的群眾到資本市場，因為一般散戶如果是錢很少，他去開戶，去開自己炒股的戶，那不值得，對吧？另外他也沒有時間，有的人是沒有時間去炒，如果是買基金份額的話，就等於專家替你去炒，那這樣會吸引更多的群眾來參加股市，把股市從少數人投機的場所變成一個由廣大人民群眾參與的場所，我覺得從這點來説，對今後中國資本市場的發展是有著非常重要的意義的。

　　主持人：成思危副委員長對中國的基金業寄予了特別的期望，對我們基金持有人的利益給予了高度的關注，我們相信隨著證券投資基金法的出臺，我國的基金業必將進入一個新的發展階段。感謝收看本期的《中國證券》，同時歡迎你繼續收看中央電視臺經濟頻道的其他節目，我們下次節目再見。