社保基金的六位“投資管家”

央視國際 2003年06月12日 19:16

　　主持人：社保基金租用券商的交易席位只是打通了交易的通道，其實隨著本週一社保理事會將手中持有的3億股中石化A股正式交到了華夏和博時兩家基金管理公司手中，社保基金大規模進駐A股二級市場的序幕已經正式拉開，除了華夏和博時基金管理公司外，總部設在北京的長盛和嘉實以及地處深圳的南方和鵬華基金管理公司，也同時與社保理事會簽署了授權協議，成為了社保基金的管理人。今天我們結合目前這6家基金管理公司的規模和資金管理上的特點，詳細分析一下社保基金入市後重點關注的行業和公司，首先先讓我們了解一下總部設在北京的3家基金管理公司的情況。

　　社保理事會簽署授權協議的6家基金管理公司中，總部設在北京的有華夏、長盛和嘉實三家基金管理公司。華夏基金管理公司成立於1998年4月，旗下管理著基金興和（30億）、基金興華（20億）、基金興安（5億）、基金興業（5億）和基金興科（5億）5隻封閉式基金以及華夏成長和華夏債券兩隻開放式基金，管理資産總規模約140億元人民幣，其中基金興華和華夏成長的基金凈值一直位於同類基金的前列，以善於捕捉市場時機而著稱。嘉實基金管理公司成立於1999年3月，目前旗下管理的封閉式基金有兩隻，開放式基金一隻，分別是基金泰和（20億）、基金豐和（30億）和嘉實成長收益，管理資産總規模約65億元人民幣，一貫秉承分散化的投資策略。

　　長盛基金管理公司成立於1999年3月，目前管理的封閉式基金有：基金同盛（30億）、基金同益（20億）、基金同德（5億）、和基金同智（5億）四隻，以及長盛成長價值一隻開放式基金，管理的資産總規模約75億元人民幣，在投資策略上雖然沒有突出的特點，但是各只基金的業績較為穩定。

　　主持人：今天來到我們北京直播室的嘉賓是銀河證券的刁璞，深圳直播室的嘉賓是南方證券李少明，我們請兩位來分析一下社保基金包括基金管理公司操作方面的特點。刁璞，從上面介紹我們可以看到，社保基金選擇了北京這三家的基金公司，它們在資産管理規模上有一定的差距，你覺得它們在投資風格上面，在具體運作時候有什麼樣的不同？

　　刁璞（銀河證券）：我覺得這6家公司特點還是非常鮮明的，首先就是華夏和南方作為老牌的基金管理公司，它的成立時間比較早，經營的經驗相對豐富，而且既有股票業務，也有債券業務，比較符合社保基金的投資風格，博時和長盛有一個特點就是它選股能力比較強，市場反映能力比較強，這樣的情況下對於及時的控制股票市場的風險，最大的攫取投資股票收益也是很有特色的。嘉實和鵬華基金管理公司都是兩家以長線投資著名的基金管理公司，而且一般不輕易的改變自己投資風格，這有利於投資的穩定性，所以從這個角度上來講，社保基金選擇這6家基金管理公司，既看中了收益一面，也看中穩定的一面，對社保基金長期收益率和風險控制能力還是有很大的好處的。

　　主持人：我想對於投資者來説，也比較關心具體在一些行業或者公司匹配方面它們有什麼樣特點，我想請深圳的嘉賓的分析一下對於這幾家基金管理公司，特別是設在北京的這三家基金管理公司，它們在股票選擇上有什麼樣的不同特點呢？

　　李少明（南方證券）：好的，那麼在根據我們的分析，它們主要是對國民經濟增長貢獻大的行業，增長速度比較快的行業投資，我們看到今年主要投資石化類、鋼鐵類、銀行類股。長盛也主要是投資銀行業、通訊類，嘉實它主要分佈在公用事業類的上市公司，這些都是它們比較突出的特點，在風險控制方面，我們也看到它們控制的比較適中。

　　主持人：除了我們分析的北京的這3家基金公司外，總部設在深圳的南方、博時和鵬華基金管理公司也被社保理事會選中管理社保基金，那麼這3家基金管理公司又有哪些特點呢？

　　社保理事會選種的總部設在深圳的三家基金管理公司分別是：南方基金管理公司、博時基金管理公司和鵬華基金管理公司。南方基金管理公司成立於1998年3月，目前管理著基金天元（30億）、基金開元（20億）、基金隆元（5億）和基金金元（5億）四隻封閉式基金以及南方穩健成長、南方寶元債券兩隻封閉式基金，管理的資産規模約120億元人民幣，旗下的各只基金整體水平較高，沒明顯差異。博時基金管理公司成立於1998年7月，目前管理著基金裕隆（30億）、基金裕陽（20億）、基金裕元（15億）、基金裕華（5億）和基金裕澤（5億）五隻封閉式基金和博時價值增長一隻開放式基金，管理的資産規模約為100億元人民幣。進入2003年以來，博時基金管理公司重倉持有的長安汽車、江淮汽車等股票市場漲幅突出，所以在選股上具有一定的優勢。鵬華基金管理公司成立於1998年12月，目前管理著基金普惠（20億）、基金普豐（30億）、基金普華（5億）和基金普潤（5億）四隻封閉式基金和鵬華行業成長一隻開放式基金，管理的資産規模約80億元人民幣。

　　主持人：李少明，我們可以看到註冊在深圳三家基金管理公司它的特點相對比較鮮明，我這裡面有這樣一個問題，華安和博時都是注重於個股的選擇，為什麼這次選擇了博時而沒有選擇華安呢？

　　李少明：我們看到博時它在歷次的市場的波動過程當中，博時實際把握能力特別強，另外一個它對行業的發展動態，對經濟貢獻這方面把握特別強，那麼它在選股方面有突出的優勢，華安基金它在各方面時機的把握和品種的選擇也是很不錯的，究竟它們為什麼選擇了博時而沒有選擇華安，我認為可能華安它更注重一種産品的選擇，那麼博時更注重一個成長性。

　　主持人：刁璞，我們可以看到這6家基金管理公司，它有不同投資風格和投資特點，那麼社保選擇這6家公司，它是為了達到什麼樣自己的目的？

　　刁璞：社保的目的還是很明顯，還是以安全為第一的基礎上追求收益。從安全保證上來看，我們明顯發現一個問題就是説社保選擇嘉實和鵬華作為股票投資的一個準備部分，同時選擇另外兩家資産規模較大的南方和華夏基金管理公司，進行穩健債券投資，另外選擇兩家相對來説股票投資能力比較強的基金公司，像博時和長盛作為它重點投資的股票，這樣就基本上確保了它的收益性和安全性。

　　主持人：主要是從安全性考慮？那麼收益方面呢？

　　刁璞：收益方面它要求不是很高，因為社保基金基本上整體收益在3％到4％之間，遠低於現在我們委託理財這個基本保證的收益，因此這樣的情況來看，通過合理的選擇基金管理公司完全能夠達到這一收益率。