第一集

　　大清的宮門行將關閉的前夕，天山大草原上僅有的兩匹汗血馬，在主人兩年前的約定時，舉行婚禮的時候，遇到了大清前兵部侍郎索望驛的奪馬隊伍。

　　草原上的牧民奮力反抗，終於勢單力薄而敗，索望驛為了得到汗血馬剜去巴老爺的雙眼，套爺前去救巴老爺的時候，也落入了索的圈套。套爺發誓，他將要用一雙狗眼換下索的一雙人眼。就在套爺生命垂危之時被布無縫布大鏢師救起，神奇地活了下來。

　　故事回到八年後，軍閥混亂，麻大帥為了想得到一匹汗血馬，派副官邱雨濃前去賄賂曾在禦馬房服務的老太監。

　　第二集

　　小太監趙細燭給寄住馬神廟的老太監送藥時，發現他們都自縊了。給趙萬鞋趙公公留下了遺書。

　　此時宮中的禦馬房上駟院，汗血馬正在經歷著慘無人道的折磨，養馬的公公給它帶著鐵面套，上著枷板。

　　趙萬鞋、趙細燭在清理自縊公公留下的遺物時發現了，軍閥麻大帥留下的銀元和子彈，並把這些東西帶回了宮。溥儀看到子彈和銀元發話汗血馬誰要也不給，他要替老祖宗留著臉面。

　　趙細燭肩扛宮中的洋樂器在天橋叫賣，被京城知馬醫曲寶蟠撞見詢問宮中禦馬房還有多少禦馬，這一切被當年被掠汗血馬的主人套爺看在眼裏。

　　夜晚，假扮鏢師的套爺在圓明園與曲見面，假布無縫托曲用一雙狗眼換一雙人眼，以換得他手上的《寶馬經》。

　　第三集

　　趙細燭興奮地給趙公公看他在天橋賣洋樂器時在地攤上買回的當年他跟洋人學習拍照時在禦馬房給汗血馬拍的照片底片面性，讓趙公公有一種不祥的預感。

　　假布無縫在就城有名的玉器鋪打了個價值連城的玉馬準備買通宮中的傳旨大太監洪無常，進宮盜出汗血馬。卻被洪戲弄送了他四隻馬鞋。

　　前兵部侍郎索望到租馬局找到曲寶蟠，告訴曲，他已鄭入了汗血馬之爭，約好三天后在馬神廟，索給曲講有關汗血馬的一切。

　　第四集

　　洪無常帶假布無縫來到京城名戲院九春院，見這個把當年的一切都告訴洪的索望驛，套爺暗示了洪清王朝的滅亡該是天馬回歸草原的時候了。

　　軍閥麻大帥一心想做皇上騎上汗血馬，這天也帶兵到天橋來看汗血馬的木偶戲。

　　趙公公派趙細燭到當年專門從事閹割太監的刀子李那兒送一幅畫，表示皇上對他的感謝。趙細燭拿著刀子李不要的畫軸到天橋換磁盤磁碗的時候，發現了演《汗血寶馬》的木偶戲棚子。

　　第五集

　　趙細燭帶著摔碎的一摞碗碟來到肉市找刀子李，刀子李説請他到家裏喝盅酒。趙跟著刀子李來到家裏。

　　在刀子李家趙得知刀子李還在幹著閹人的活，看到了將被閹割的小孩燈草。燈草的父親在刀子李家上吊自殺了，趙勇敢地得用這個機會把燈草從刀子李的刀下救了出來。

　　白玉樓在天橋看到趙賣的畫軸，並從瓷器鋪老闆手裏得到了這軸畫，白用此畫想通過當年的同夥軍火商曾笑波，賄賂麻大帥得到麻的一半軍火生意。

　　索望驛和曲寶蟠如約在馬神廟，索開始給曲講述他當年奪汗血馬的故事了。

　　第六集

　　套爺在宮裏與洪約會，洪告訴套爺宮裏出現了影子馬，並且已經有公公被殺了。套爺決定要先會會這位影子馬。

　　宮中出現了失寶的情況，溥儀決定對隨侍太監執行褪衣驗查，趙細燭由於有難言之隱，在皇上面前羞于褪衣，被溥儀原諒。在十三排房，趙遭到趙公公的打手板，趙細燭剛要對公公説出拒絕褪衣的原因時，被趙公公撅回。

　　趙細燭趙公公在禦河邊無意發現了鳥槍房的小順子被打死扔進了禦河，眼睛也被挖走了。趙無意中説出小順子曾經走過上駟院，使趙公公意識到小順子的死跟汗血馬有關。

　　這時，皇上溥儀收到了民國政府的文告，使溥儀突然對騎馬來了情緒。一心想著騎著馬在大清的皇宮裏走一走。

　　第七集

　　趙細燭被趙公公派到了禦馬房，開始了與汗血的朝夕相處。

　　此時的溥儀親自前來禦馬房看望汗血馬，並確認它卻是一匹好馬，並決定在宮中檢閱這匹汗血馬。不料，汗血馬不賣溥儀的賬，檢閱時攏亂了閱馬場，衝出圍場。不得以，溥儀派人從天橋請來了木偶戲班，在紫禁城為他演出一場《汗血寶馬》的木偶戲。

　　溥儀決定給歷代皇上拍寶像，於是洪公公找到了曾跟洋人學過三天照相的趙細燭來為先帝拍寶像。

　　趙因為洪讓他跪拍，而把寶像都拍歪了，害怕，來到了天橋。正趕上天橋上演魔術大戲，大卸八塊，趙想到了用此戲法了結一生。

　　第八集

　　套爺找到在採石場雕鑿石馬的索望驛，索在套爺面前表達了八年前的奪以行為的懺悔之意。

　　此時的宮中連連發生怪事，鳥槍房的大順子也吃槍藥了，死前還在墻上畫了一匹血馬。

　　跳跳爺也在採石場找到索望驛，把他帶到木偶戲棚，鬼手告訴索他們想用索的想名唱戲，暗示了索的死期將至。索説他該成全他們了。

　　索自己到租馬局找到曲，用曲的煙鍋把自己的眼珠子給取了下來。

　　白玉樓與曾在九春院會面，曾想用劣質軍火嫁禍于白，在白危難之時，被人救下。

　　第九集

　　套爺聽了索的懺悔，同時索提醒套爺此次盜馬的危險，使套爺想到了還需要找人，在他辦不成這件事的時候，替他辦完。

　　鏡頭來到了京城千里之外的西北某個叫馬牙鎮的小鎮子。

　　套爺的師傅布無縫，正在這裡焦急地等候套爺的電報。風箏姐妹倆也按與爺爺約好的日子在這裡靠賣藝為生等候套爺牽馬回來。

　　布無縫在街頭為套爺的生命占卜，結果卻是套爺命赴共同泉。這一切被姐妹二人聽到，而泣不成聲。

　　這時的京城，套爺在帶著汗血馬金子準備離開皇宮的時候，發現自己已經掉進了洪的圈套。為了保護汗血馬不受傷害，套爺揭開了自己的真實身份，並且自己走進了洪公公為他準備的地獄之門。

　　第十集

　　正當曲寶蟠準備牽著汗血馬離開禦馬房時，在禦馬房的服侍太監趙細燭堵住了曲牽馬的出口。影子馬的出現也為洪公公送上了黃泉路。

　　遠在西北的馬牙鎮，布無縫接到了京城尋馬套爺的電報，確定已死。布找到風箏姐妹，把這一消息告訴了她們，並向她們講述了套爺是如何假借他的名聲出山去京城找馬的。

　　這裡，布被當年一起走鏢的鏢主莫瘦劍找到，因當年的誤會使布中了莫的涂毒之劍。

　　再説加套爺曾經提到過的西北第一盜馬賊金袋子。在鎮街上的小酒鋪的老闆娘那裏金袋子得知舊時相好還在開著客棧等著他，他於是在一個以他名字命名的客棧與昔日想好馮桂花開始了重敘舊情。