證券市場運營類術語及名詞（九）

央視國際 2004年07月26日 13:29

　　151.證券交易風險

　　證券交易風險一般是指證券公司在證券自營或代理買賣過程中由於各種主、客觀原因而造成損失的可能性。主觀原因造成的風險主要是指證券公司自身的管理、操作失誤引起的損失；客觀原因引起的風險主要是指因證券市場不可預見的、客觀的變化所帶來的風險。

　　152.證券自營業務的風險

　　證券自營業務的風險是指在進行證券自營買賣過程中，由於各種原因會導致證券公司發生損失，這種發生損失的可能性就是證券公司從事證券自營業務的風險。

　　153.證券交易的法律風險

　　證券交易的法律風險是指在自營或經紀業務經營中違反國家法律，如《刑法》中關於證券犯罪的界定和《證券法》關於證券業務的規定等，可能受到法律制裁而導致損失。

　　154.證券交易的政策風險

　　證券交易的政策風險是指違反國家有關部門關於證券市場管理的有關規定，可能導致監管部門的處罰而造成損失。

　　155.證券交易的市場風險

　　證券交易的市場風險是指由於影響證券市場的諸多因素發生不可預見的變化，如政治、經濟及社會環境等變化而導致市場波動，可能造成經營損失。這種風險是由證券市場的基本特性所決定的。所謂證券市場的高風險主要就是指市場風險。因此，市場風險又稱為證券交易的基本風險。

　　156.證券交易的經營風險

　　證券交易的經營風險是指在業務經營中由於經營水平的差異，可能導致對市場變化把握不準，決策或操作失誤而造成經營上的損失。

　　157.證券交易的管理風險

　　證券交易的管理風險指由於管理不善、違規操作而導致業務經營損失等。

　　158.證券自營的市場風險

　　證券自營的市場風險是指由於證券市場不可預見的，客觀因素的變化所帶來的風險，又稱基本風險。從一定意義上來説，證券自營的市場風險就是通常所説的證券投資風險。這種風險通過主觀的努力也很難避免，而且這種風險與收益基本是對稱的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。

　　159.系統性風險

　　系統性風險是指由於政治、經濟及社會環境的變動而影響證券市場上所有證券的風險。它一般包括利率風險、購買力風險、政治風險等。

　　160.利率風險

　　利率風險是指市場利率變動而引起得證券價格波動的風險。利率的變化會引起證券價格變動，並進一步影響證券收益的確定性。它是系統性風險的一種。

　　161.購買力風險

　　購買力風險又稱通貨膨脹風險，是指由於物價水平持續上升、貨幣貶值、貨幣購買力下降而使投資者承擔的風險。它是系統性風險的一種。

　　162.政治風險

　　政治風險指由於證券所屬國家的政治事件，如領導人的變動、大政方針的轉變、法令規章的更改等給投資者帶來的損失。它是系統性風險的一種。

　　163.非系統風險

　　非系統風險是指只對某個行業或個別公司的證券産生影響的風險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統、全面的聯絡，而只對個別或少數證券的收益産生影響。它一般包括企業風險和違約風險。

　　164.企業風險

　　企業風險又稱經營風險，是指由於企業經營狀況變化而引起盈利水平改變，從而産生投資者收益下降的可能。

　　165.違約風險

　　違約風險又稱信用風險，是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險，它通常針對債券而言。

　　166.證券自營的經營管理風險

　　證券自營的經營管理風險是指證券經營機構在證券自營買賣過程中因主觀的經營水平不高、管理不善所帶來的損失。

　　167.證券經紀業務的風險

　　證券經紀業務的風險是指證券公司在辦理代理買賣證券業務時，由於種種原因而對其自身利益帶來損失的可能性。

　　168.證券經紀業務的政策風險

　　證券經紀業務的政策風險主要是信用交易的風險，是指證券營業部在經紀業務中由於給予客戶融資、融券而可能給其帶來的損失。

　　169.證券經紀業務的經營管理風險

　　證券經紀業務的經營管理風險主要是在證券經紀業務經營中由於種種原因造成交易差錯，交易結果違背委託人意願而造成證券經營機構的經濟損失。

　　170.證券經紀業務的系統保障風險

　　系統保障風險是指證券公司交易保障系統（如電腦設備、供電、通訊設施等）在容量、運作等方面不能保障交易業務正常、有序、高效、順利地進行，從而完不成代理業務而可能帶來的損失。

　　171.證券經紀業務的開戶風險

　　證券經紀業務的開戶風險包括開戶對象風險和開戶數量風險。

　　172.開戶對象風險

　　開戶對象風險是指由於開戶者本身質量不符合規定，從而影響證券公司正常業務開展。

　　173.開戶數量風險

　　開戶數量風險是指開戶數量與經營規模不相適應而造成的風險，從而影響證券公司的規模效益。

　　174.服務質量風險

　　服務質量風險是指因服務質量較差而造成的經濟損失。

　　175.風險防範

　　風險防範是有目的、有意識地通過計劃、組織、控制和檢察等活動來阻止風險損失的發生，消弱損失發生的影響程度，以獲取最大利益。證券交易的風險防範通常可以從制度、檢察和自律管理等方面著手，以達到消除或減緩風險發生的目的。

　　176.證券交易風險的制度防範

　　證券交易風險的制度防範包括全額交易結算資金制度、風險準備金制度和壞賬準備等幾個方面。

　　177.事先預警

　　事先預警主要是指有關管理層針對可能出現的風險，預先採取或擬定一些必要的防範措施。

　　178.實時監控

　　實時監控是指有關管理層借助於現代化的電子監控系統，並根據預先設定的各種指標對整個交易過程實施追蹤監控，以及時發現證券交易過程中的各種異常情況。

　　179.事後監查

　　事後監查是指有關管理層就有關證券交易活動實施事後的或階段性的總結、調查，去弊存利。