央行報告:滬銀行近八成新增貸款流向房地産 

央視國際 (2005年05月30日 12:52)

　　上海證券報消息：央行日前發佈了《2004年中國區域金融運行報告》,並附有各省市金融運行的分報告。這一系列報告為我們分析區域性經濟提供了詳實的有效信息。透過上海市分報告發現,上海的銀行新增貸款中房地産貸款佔比非常高,顯示出房地産市場波動對上海的商業銀行資産質量的影響越來越大,這一銀行信貸風險非常值得關注。

　　數據顯示,2004年上海完成全社會固定資産投資3084.7億元(同比增長25.8%)。與此相比,2004年上海全年完成房地産開發投資1175.5億元(同比增長30.4%),較2003年提高10.1個百分點。也就是説,房地産投資所佔固定資産投資比重約為38.09%。如果加上城市建設投資672.58億元(同比增長11.2%),2004年上海城建和房地産投資所佔固定資産總規模比重達到了58.43%。這説明,2004年上海固定資産依然是偏重於投資城建和房地産投資。

　　但是,支撐上海的城建和房地産投資快速增長的主要資金來源是銀行貸款。由於銀行對城建貸款的數據不全,我們不妨以房地産市場為例。2004年上海本外幣貸款比年初增加1966.9億元,同比少增加631.4億元。其中,人民幣新增貸款1479億元,外幣新增貸款59億美元。與此同時,上海房地産貸款繼續保持高速增長。2004年末,如果扣除外資金融機構新增人民幣貸款數額,那麼上海中資金融機構人民幣商業性房地産貸款餘額為3503億元(增幅達41%),比年初增加1023億元,佔上海各項貸款新增額的比例高達76%。也就是説,有76%的新增人民幣貸款是流向了房地産業。

　　在上海房地産市場融資結構中,2004年新增人民幣貸款1023億元所佔房地産開發資金來源總額(1700億元)的比例約為60%,也就是説,房地産開發投資有60%的資金來自於銀行貸款。其中,個人住房貸款餘額增幅達42%,比年初增加728億元,佔中長期貸款新增額的比例高達48%,而個人購買新建住宅商品房的貸款額與住宅商品房預售額之比達42%。這説明,上海房地産投資與消費高度依賴於銀行的貸款融資。另外,按央行的測算,境外資金通過多種途徑流入上海房地産市場的總量超過222億元。但據路透社早先的報道透露,2004年有將近200億美元流入了上海房地産市場。所以,鉅額投機性資金正源源不斷地流入上海房地産市場。

　　鉅額的資金流入,導致上海市房地産市場供需嚴重失衡,房價持續飆升,房價升幅遠遠超過已公佈的相關統計數據。根據我們的測算,目前上海市存量住房面積保守估計約為19647.77萬平方米(按全市戶籍人口1352.39萬人均住房居住面積達到14.8平方米),按照目前2004年上海房價平均漲幅16%計算,房地産升值帶來了超過2500億元的鉅額財富,如果加上上海辦公商用房面積,那麼估計房地産升值將帶來4000-4500億元財富。另外,在過去幾年裏,上海房地産的財富增長值估計超過了2萬億元。同時,過熱的房地産市場給上海市政府帶來了地方財政約400億元(估計佔地方財政收入1119億元中35%比重),也成為抵補地方財政赤字約275億元的主要資金來源之一。

　　由上述這些數據説明,上海房地産市場的繁榮與否,已成為影響上海經濟增長的關鍵因素。因為,房地産實現增加值要佔到上海市GDP比重8.4%,對相關行業的拉動作用及對地方財政的顯著貢獻。所以,當大量資金尤其是投機性資金推高房價時,上海經濟必然會承受資産經濟的價格波動的巨大考驗。

　　對於上海區域的商業銀行來講,新增人民幣貸款過度集中于房地産市場,這一比例高達76%是非常令人擔憂的。並且,大量投機資本進入上海房地産市場,正成為銀行和房地産市場所面臨的突出問題。因而,在目前國家調控房地産市場及上海房地産市場將面臨調整的情況下,房地産市場的波動對上海的商業銀行資産質量的影響越來越大。按照我們的測算,如果上海的房價下調20%的話,銀行貸款的壞賬風險將集中釋放。那麼,這一情況是否僅僅個案?這也讓我們關心起一些房價飆升過快地區的商業銀行房貸風險來。可以説,商業銀行的房貸風險集中釋放正在步步逼近我們。（記者 樂嘉春）

責編：劉立 　來源：