證券投資基金法草案揭秘：十大突破 三大懸念

央視國際 (2003年10月29日 08:51)

　　中國經濟時報消息：10月23日，經過三次修改的《證券投資基金法草案》提交全國人大常委審議，可能將於28日進行表決，業界預測很可能獲得通過。

　　投資基金法的起草始於1999年4月，最早的立法思路是涵蓋證券投資基金、風險投資基金和産業投資基金三大領域。2000年立法小組調整了基金法立法思路，決定先期制定《證券投資基金法》，由此，《投資基金法》(草案)也更名為《證券投資基金法》(草案)。

　　據記者了解，經過三次修改的《證券投資基金法草案》與1997年頒布的《證券投資基金暫行辦法》相比，主要在如下幾個問題做出修改和突破：

　　一、基金職能。明確基金的首要職能是為投資者最大利益服務，而非穩定市場。

　　二、設立基金出資人和託管人的範圍。明確規定：基金管理公司大股東註冊資本不低於三億元人民幣，必須是從事證券經營、證券投資諮詢、信託資産管理或其他金融資産管理的、有較好經營業績和良好社會信譽、最近三年沒有違法經營紀錄的機構；取消原有法規對投資基金託管人的資産必須在80億元以上的規定，除國有商業銀行可以擔當基金託管人，其他被認可的銀行也可以擔當。

　　三、增加封閉式基金份額上市交易條件和程序。規定：“封閉式基金的基金份額在證券交易所上市交易，應當報經國務院證券監督管理機構核準。”“國務院證券監督管理機構可以授權證券交易所依照法定條件和程序核準基金份額上市交易。”同時，增加規定：“基金上市交易，應當符合下列條件：基金的募集符合本法規定；基金合同期限為5年以上；基金最低募集金額不低於2億元人民幣；基金份額持有人不少於1千人；國務院證券監督管理機構規定的其他條件。”

　　四、投資額度。取消了原有法規對證券投資基金在具體運作中的部分額度方面的限制，比如每個基金投資股票、債券的比例不低於基金資産總額的80%，持有1家上市公司的股票不得超過基金資産凈值的10%等限制。

　　五、增加開放式基金的基金財産保持足夠的現金或者政府債券的條款。規定：“基金管理人、基金託管人管理、運用基金財産，必須保持足夠的現金或者政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項。具體比例由國務院證券監督管理機構規定。”

　　六、基金管理人、託管人的各自責任和連帶責任。規定：“基金管理人、基金託管人在履行各自職責的過程中，違反本法規定或者基金合同的約定，給基金財産造成損害的，分別對各自行為造成的損害承擔賠償責任。”“基金管理人、基金託管人違反本法規定或者基金合同的約定，因共同行為給基金財産造成損害的，應當承擔連帶賠償責任。”

　　七、持有人話語權。如基金持有人有權建議召開持有人大會，有權對持有人大會審議事項行使表決權等。而轉換基金運作方式、提前終止基金合同等重大事項，規定：代表基金份額10%以上的基金持有人就同一事項要求召開持有人大會，而基金管理人、基金託管人都不召集的，持有人有權自行召集，並報國務院證券監督管理機構備案。持有人大會就審議事項作出決定，應當至少有代表基金份額50%以上的持有人參加，並經代表50%以上參加表決的基金持有人同意；但更換基金管理人或者基金託管人，應當經代表三分之二以上參加表決的基金份額持有人同意。

　　八、擔任基金管理公司高級職務人員資格。規定，基金管理公司的經理或其他高級管理人員，應該熟悉證券投資方面法律、金融法規，具有基金從業資格或三年以上從事與其所任職務相關的工作經歷。

　　九、基金管理人持有基金。規定：基金管理人的董事經理或其他從業人員不得從事損害基金財産或者基金份額持有人利益的證券交易及其他活動。

　　十、公司型基金。《草案》對公司制基金做了原則規定，具體管理辦法由國務院另行規定。

　　在三次的修改過程中，其中業界最為關心的三個問題，因爭議較大，沒有做出明確規定。

　　一、基金短期融資。對開放式基金管理人來説，最擔心的莫過於基金持有人大量贖回基金。一旦這種情況發生，要求基金管理人在短時間內必須要有足夠的資金應對贖回。今年上半年，中國的31隻開放式基金被贖回141.82億份，而基金總份額為763億份。

　　二、基金公司委託理財。基金管理公司或者國務院批准的其他機構向特定對象募集資金或接受特定對象資産委託從事證券投資活動的具體管理辦法由國務院進行規定。

　　三、私募基金。參與專家認為，現在的代客理財、地下基金，並不是嚴格意義上的私募基金，不能簡單令其合法化。(栗新宏)

責編：劉英來