中國産業發展景氣報告 2003•夏(三)
央視國際 (2003年08月04日 10:21)
上海證券報消息：
●我國電力行業景氣水平已進入一個全新的歷史階段。下半年電力行業將保持快速發展勢頭,電力行業運行有四大特點
●鋼鐵工業繼續高速增長,呈現産銷兩旺、效益大幅增長態勢。在國內産量快速增長的同時,進口居高不下,造成鋼材市場供應量的持續上漲,下游企業面臨很大的成本壓力
●上半年我國醫藥工業景氣指數迅速上揚。醫藥工業出現快速上升的勢頭直接受益於對非典疫情的防治。另外還有年初強勁的出口拉動也起了很大作用
●上半年有色金屬行業價格反彈,各經濟指標呈現良性增長的局面。有色金屬行業增長景氣指數迅速攀升,超過了上年全年的增長幅度,成為各行業中的佼佼者
●建築業延續去年的發展態勢,繼續以較高速度持續增長。4、5月份雖受非典影響,但影響是當期的,預計今後幾個月,又將會恢復較高發展速度
●郵電通信業的景氣指數繼續攀升,以高於國民經濟的發展速度持續快速發展,顯示出強勁的發展勢頭,成為國民經濟發展中突出的行業之一
電力行業
增長將呈高位震蕩
今年我國電力行業景氣水平進入一個全新的歷史階段。上半年,電力供需形勢總體平衡,用電需求繼續保持了高速增長勢頭,受工業經濟快速增長影響,部分地區部分時段電力供應再度緊張。下半年,各地電源建設不斷加快,三峽工程陸續並網發電,區域電力市場建設的完善有望部分緩解供需矛盾。根據"中國産業發展跟蹤研究短期預測模型"預測結果看,電力行業總體將保持較高的景氣水平。
受經濟持續快速增長,工業形勢好轉等因素的影響,部分地區部分時段電力供應再度緊張,局部地區出現拉閘限電現象,大多數電網用電最高負荷的增長速度超過社會用電量的增長速度。
與電力需求高速增長相對應,電力供應能力增長較慢,缺電範圍不斷擴大。發供電量雖有較大幅度增長,與高速增長的需求相比仍顯不足。有16個省、市、區電網在一季度就出現了拉閘限電,呈現了比2002年更為緊張的供電形勢。
從影響上半年電力行業運行的主要因素看,電力行業在下半年仍將保持快速發展勢頭。一、上半年,煤炭與電力電煤之爭終於告一段落,5月份以來煤炭市場出現供大於求的跡象,煤炭價格呈現平穩的趨勢。二、有色冶金、鋼鐵、石化、建材等高耗能行業的發展與電力行業的增長密切相關。從目前情況看,高耗能行業的發展將持續較長一段時間。三、近年來,國家出臺了一些對電力供需有影響的政策措施鼓勵多發電,為電力行業創造了更好的經營環境。四、非典對電力經濟的負面影響是局部的也是短暫的。但考慮到負面影響有一定的滯後性,三季度以後可能會逐步反映出來。
根據"中國産業發展跟蹤研究短期預測模型"的分析結果顯示,2003年下半年電力增長景氣將呈現高位震蕩走勢,8、9、10三月景氣指數緩慢回落,11、12兩月繼續回升,全年將保持在景氣良好區間(110點以上)運行。根據模型預測顯示,下半年第三季度電力行業累計發電量13.5萬億千瓦時,同比增長14.7%,實現銷售收入7202.9億元,同比增長14.6%,實現利潤485.6億元,同比增長17.8%。下半年第四季度電力行業累計發電量18.7萬億千瓦時,同比增長14.1%,實現銷售收入10239億元,同比增長16.0%,實現利潤631億元,同比增長24.0%。下半年電力行業運行有四大特點:1、電力需求繼續增長；2、電源結構趨於合理；3、收入利潤繼續增長；4、電力設備市場面臨歷史機遇。
鋼鐵行業
處於增長景氣區間
今年上半年鋼鐵工業繼續高速增長,呈現産銷兩旺、行業效益大幅增長的局面。1到4月份鋼鐵工業增長景氣指數穩步攀升,突破120點,再創歷史新高。5月份鋼鐵工業受到非典疫情的負面影響,主要是生産用鋼材消費水平回落,造成鋼鐵工業增長景氣小幅回落,但仍然處於較好景氣區間。
上半年,鋼鐵工業繼續保持了生産高速增長、效益持續提高的運行態勢。鋼鐵工業主要經濟效益指標繼續保持歷史較好水平。前四個月重點企業噸鋼綜合能耗同比下降29公斤標準煤,節能170萬噸標準煤。鋼鐵工業1到5月銷售收入3431億元,同比增長42.09%,利潤210億元,同比增長152%。
我國國民經濟近期保持快速增長態勢,需求持續增長,造成鋼材價格自2002年四季度到今年一季度持續走高。2003年一季度鋼材價格反季節上漲,第二季度鋼材價格進入調整期。大量進口資源釋放速度加快,薄板價格出現明顯回調。6月上旬上海市場熱軋薄板價格比3月上旬回落900元左右,冷軋薄板回落600元以上；中厚板價格基本平穩,回落100元左右；防治非典期間螺紋鋼、線材流動減少,華東、西北價格穩中有升。針對一季度冷軋類薄板價格波動,有關方面加強了供需溝通和價格協調,國家也調整了部分進口鋼材保障措施力度,鍍錫板、鍍鋅板、硅鋼片、彩涂板等短缺品種供需關係有所緩和。
上半年鋼鐵工業境外進口居高不下。在國內産量快速增長同時,境外進口居高不下,造成國內鋼材市場供應量的持續上漲。下游企業面臨很大的成本壓力,進口鋼材持續衝擊國內市場。
食品行業
景氣呈現震蕩走高
上半年一直處於景氣區間的食品工業表現良好,景氣呈現震蕩走高的局面。4月份景氣指數達到了122點,較去年同期高21點。5月份較4月份略有所下降,但仍然保持在120點的高景氣區間。
雖然上半年經歷了非典疫情,人們的消費性支出有所下降,但食品、生活必需品等剛性較大的消費並沒有太大影響,所以,人們消費性支出的變化對食品工業的影響幾乎可以略去。整個食品工業仍然表現出了強勁的增長勢頭。
從整體上説,食品行業保持良性發展,而對於內部的各個子行業來説,情況各有不同,4、5月份食品工業的一些子行業受到非典的衝擊,但是對另外一些子行業來説卻是難得的發展機遇。
乳品業:在國家政策扶持和消費拉動的雙重作用下,乳品業上半年發展迅速,在非典時期更是出現了大幅度的增長,5月份景氣指數達到了121.5的歷史最高點。
罐頭業:罐頭業景氣指數在2002年上半年也出現了由低位逐月走高的形勢,由年初的97一直走高到5月份的109。景氣的提升大部分得益於非典因素。
養殖業:上半年,各大城市的餐飲業營業額由於非典大幅度降低,對養殖業來説是一個巨大的打擊。
醫藥行業
景氣區間平穩運行
上半年我國醫藥工業景氣走勢良好,一季度在較高景氣區間內平穩運行,(1、2、3月份的景氣指數分別為107、106、107.5),4月份,景氣指數迅速上揚10個點,達到117,創歷史新高,5月份雖然增長勢頭有所減弱,但仍然到達了121。
一季度醫藥工業增加值為639.32億元,同比增長17.5%。進入4月份以後,醫藥行業的增長幅度遠高於工業企業的增長水平。5月份整個醫藥行業生産增速明顯加快,當月醫藥行業總産值(不變價格)同比增長35.4%,位於工業各行業增長速度之首。增速比上月加快13.5個百分點,醫藥行業對工業增長的貢獻率由上月的3.1%上升為5.1%。醫藥工業出現如此好的勢頭直接受益於上半年爆發的非典疫情。另外還有年初強勁的出口拉動也起了很大作用。
子行業景氣分析:
1、化學藥製造業。化學藥製造業的主要動力來自居民醫療保健消費的增加和仿製"新藥"的不斷上市推廣。另外一個動力來自於出口。我國是世界第二大化學原料藥生産國和主要出口國,在國際市場上具有競爭優勢的原料藥是抗生素類原料藥、維生素C原料藥、解熱鎮痛類原料藥以及糖皮質激素原料藥。
去年年初,化學原料藥主要品種國際市場需求旺盛,價格攀升,原料藥出口呈現強勁的增長勢頭。此外,今年開始,原國家計委對化學藥的批量性降價舉措將暫告一段落,化學製劑藥的經營環境變得較為寬鬆。
2、中藥材及中成藥製造業。近幾個月,由於非典的影響,具有預防、保健和提升免疫力功能的中藥原藥産品的國際和國內市場需求增加,進出口貿易全面增長。
3、生物、生化製品製造業。上半年突發的非典疫情對生物醫藥行業來説是一線轉機。在非典疫情期間,國家食品藥品監督管理局緊急啟用了"綠色通道",批准了ω干擾素等新藥以及干擾素噴霧劑等新劑型進入臨床研究,干擾素、胸腺肽和丙球蛋白等生物技術藥物一度都斷檔缺貨,部分地區還出現了需求方拿著現金到廠門外等候提貨的現象。
針對病毒性疾病,生物醫藥往往扮演重要的角色,並成為最優先的選擇。包括干擾素在內的一部分生物醫藥已經被證實對非典病毒有明顯的抑製作用；而徹底控制非典的最有效手段也主要寄託于未來新的生物醫藥産品如預防疫苗及相關治療藥物的開發上。因此,在此次抗擊非典的過程中,生産生物醫藥産品的公司普遍獲益。
有色金屬
增長景氣指數攀升
在過去的2年,受經濟形勢的影響,大部分有色金屬價格均回落到低位,有的甚至創了近十幾年的新低。2003年上半年有色金屬行業終於迎來盼望已久的價格反彈。
上半年有色金屬行業快速發展,不僅延續了2002年度增長景氣回暖的趨勢,而且1到4月有色金屬行業增長景氣指數攀升20多點,超過了上年全年的增長幅度,增長幅度之大,是各行業中的佼佼者。5月份有色金屬行業受非典的負面影響程度較小,增長景氣指數略有回落,但仍然處於較好的景氣區間。
上半年有色金屬各經濟指標呈現良性增長的局面,1到5月有色金屬行業實現銷售收入1188億元,同比增長28.89%；有色行業投資增長46.4%,屬於增長較快的行業。需要特別指出的是有色金屬行業效益大大改善,利潤大幅增長,一改前兩年效益低位運行的局面。1到5月有色金屬行業實現利潤總額47.5億元,同比增長126%。有色金屬的價格回升是有色金屬行業效益大大改善的主要原因。
2003年上半年有色金屬産量穩步增長,1到6月十種有色金屬産量547.08萬噸,同比增長17.6%。作為主要原材料工業,有色金屬行業受非典疫情的影響較小,有色金屬行業5、6月生産依然保持快速增長,十種有色金屬産量5月的當月同比增長率為17.2%,6月的當月同比增長率為23.7%,還要高於上半年的平均增長速度。有色金屬行業5月份的景氣回落,主要是由於鋁等有色金屬産品的大量貨物推遲交割造成。
1到5月有色金屬行業進口額36億美元,同比增長28.4%,出口額19億美元,同比增長33.2%。有色金屬行業進出口仍為貿易逆差,但出口的增長幅度大於進口。
建築行業
較高速度持續增長
從年初開始,建築業延續了2002年的發展態勢,繼續以較高的速度持續增長。這與我國宏觀經濟良好運行,固定資産投資的高速增長密不可分。然而,從4月份開始,建築業受到了非典的影響,這種影響在5月份達到最高點,但這種影響更多的是使一些建築工程延後,所以受到影響的只是當期。
預計今後幾個月,建築業又將恢復較高的發展速度。這是因為,一方面,非典雖然對建築業帶來一定影響,但是並未影響到建築業發展的內在機理,不會對建築業今後的發展帶來滯後影響；另一方面,在一些行業受到了非典影響的情況下,為了保持國民經濟的健康發展,刺激經濟保持一定的速度增長,國家會出臺相應的政策,其中刺激固定資産的投資將會成為今後幾個月甚至更長時間的一個政策手段。由於固定資産投資約65%轉化為建築業的産值,二者之間有著很強的關聯性,這樣的政策出臺將會在很大程度上促進建築業的發展。由此,可以樂觀的預計,在今後幾個月甚至更長一段時間,建築業都將保持高速運行。
從目前建築市場的發展勢態來看,預計建築業市場將迎來快速發展的新時期。因為建築市場的擴容有一系列的利好消息,可以推動建築業持續、保持較高速度發展。如實施"十五"計劃、"入世"和北京承辦"奧運"、上海的"世博"等,加快了北京、上海等國際大都市和全國城鎮建設的步伐,為施工企業帶來了極大的商機。作為西部大開發的龍頭,重慶的新區開發力度也在不斷加大。還有廣州市區的西移,深圳300億元改造海空港,杭州市區的擴大,長春申辦亞冬會的成功,都為建築市場的擴容帶來了利好消息。
此外,西部大開發也將為建築業的發展帶來巨大動力。西部大開發10年內要取得突破性進展。開發西部的六大重點,基礎設施項目、環保工程等都已列入必須突破的重中之重任務。為西部大開發配套的國家級重大工程----青藏鐵路、西氣東輸、西電東送及一大批高速公路的建設等千億元大工程都將進入施工的高峰期。
在住宅方面,全國"十五"期間,住宅建設57億平方米,其中城鎮住宅竣工面積27億平方米,農村住宅竣工面積30億平方米。中國住宅建設在未來10年內是高速發展期。到2005年,我國城市人均住宅面積將達到22平方米,到那時住宅建設的投資佔國內生産總值的比重可能達到峰值。再加上要大力推進城鎮化步伐,到2020年,我國的城鎮化率要達到50%。
郵電通信
景氣指數繼續攀升
上半年,郵電通信業繼續增長迅速。1到5月郵電業務收入累計2042.2億元,同比增長14.2%；其中電信業務收入1824.2億元,同比增長15.1%,郵政業務收入218.0億元,同比增長7.7%。雖然國內一些行業上半年遭受了非典的衝擊,但是郵電通信業卻是從中受益的行業之一,這一點可以從郵電通信業的産業增長景氣指數看出:5月份郵電通信業保持了2002年的發展態勢,以高於國民經濟的發展速度持續快速發展,顯示出強勁的發展勢頭,成為國民經濟發展中最為突出的行業之一。郵電通信業的景氣指數繼續攀升,在4、5月份均創下新高。預計今後幾個月,郵電通信業有望保持這種發展勢頭。
1、通信行業在全社會抵抗非典行動中受益。非典使人們自覺減少了面對面的直接接觸,而更多采用電話、上網等方式相互溝通聯絡。據北京市通信公司提供的最新數據顯示,4、5月份,北京市的市話業務量、長途業務量以及上網業務量都有了明顯的增長。
由於政府疫情防治、市民互通信息等通信需求大量增加,導致本地、長途話務量、短信使用量均有所上升,此外視頻會議、電話會議、互聯網的業務量也有所增長。這次對非典疫情的全國性防治行動,使得通信網絡對社會應急保障系統的支撐作用凸顯。
在上網業務量增長的同時,申請開通寬帶網的業務量也是猛增。固定電話呼叫轉移這一原本不受人注意的功能,因為可以把辦公室的電話輕鬆轉移到自家的電話上,在非典時期則大受歡迎。親朋好友間加強聯絡與溝通,也是通話量增長的另一個重要因素。
2、通信行業固定資産投資回升。上半年通信行業固定資産投資強力回升,其中電信業固定資産投資是推動通信行業固定資産投資增長的主要力量,而郵政投資則依然低迷。1到5月固定資産投資完成額576.3億元,同比增長38.3%,由於電信投資佔郵電業總投資的96%以上,因此郵電投資這個指標的變化很大程度上反映了電信投資的變動趨勢。1到5月電信投資完成額571.5億元,同比增長41.9%,郵政投資完成額4.8億元,同比下降65.5%。
回首1到2月份郵電業(郵政和電信)固定資産投資下降42.3%,而到了3月份郵電業固定資産投資開始上升。3到5月是非典疫情較嚴重的時期,儘管如此,郵電業固定資産投資也還是上升的。由此可見非典疫情使通信行業受益,從而對通信運營業固定資産投資産生了帶動作用。
總體策劃
劉世錦 國務院發展研究中心黨組成員、産業經濟研究部部長
馮 飛 國務院發展研究中心産業經濟研究部副部長
張偉弟 上海證券報副總編輯
課題負責人
楊建龍 國務院發展研究中心産業經濟研究部、研究室主任
趙嘉國 上海證券報新聞編輯部主任
課題組成員
鄒民生、周莉莎、王守輝、張新海、張進、魏雲
報告支持單位
申銀萬國證券研究所
責編：白秀穎
