證監會將重審職責？從周小川講話析政策取向

央視國際 (2002年11月21日 17:08)

　　新快報消息：中國證監會主席周小川18日接受採訪時稱，十六大報告對資本市場發展具有重要意義。學習、研究、分析這個講話，可以看出管理層在今後相當長一段時間內對資本市場的政策取向。

　　對於中國新興的證券市場，最大問題是選擇繼續發展還是把發展先停下來解決問題、先消化歷史包袱，然後再繼續發展。

　　周小川此次講話，明確表示：“強調發展，在發展中解決問題，通過發展消化歷史包袱。”這就從大的方向加以了明確。

　　因此管理層將實事求是地制定與“新興階段”相適應的股市政策，包括改進上市公司治理結構，改變國有股一股獨大狀況；積極進行金融衍生品的研究和推出，金融期貨有望出臺；壯大機構投資者，將私募基金合法化；積極穩妥對外開放；允許混業經營試點，一批金融控股集團將出現；加快發展企業債券，促進統一債券市場的形成；允許大型股份公司發行上市等。

　　周小川的這次講話，透露出一個明確的信息，就是創業板一定要搞。

　　“要求資本市場為科教興國戰略提供服務”，“風險投資的退出機制是否通暢，企業的評價和激勵機制能否形成，都要依靠創業板市場的建立和發展”，對於創業板，管理層的態度非常堅決，並且非常積極。

　　“這些都是新生事物，需要結合我國具體國情並具有創新精神，不可能事先完全避免未來的風險和錯誤”。可以預見，在不久的將來，我們會有一個新興的創業板市場。

　　從周小川的講話，不難分析出未來證監會的職能可能將有新的轉換和定位。

　　“證監會是監管者，不代行所有者的職能；對於上市公司，證監會是監管部門而不是主管部門，也不是所有者代表”。證監會將會重新審視證監會的職責，自我削權，當裁判員而不是教練員。

　　我們可以預見出現以下積極變化：不是上市公司的主管部門，決不能直接介入上市公司的內部管理，上市公司上市審批有望移交交易所進行；證監會將不再對上市公司募集資金投向進行實質性的審批，不再對上市公司信息披露內容進行事前審核；證券期貨業行業協會的功能將會加強，發揮更大的行業自律作用，有望形成國際通行的“政府管理部門－行業協會－交易所三級管理體系”。（吳丁傑）

責編：楊潔