主持人：姚振山
嘉 賓：呂立新博士 中國證券業協會證券分析師委員會委員
張長虹 中國證券業協會分析師委員會副主任委員
主持人：歡迎繼續收看中國證券，上周我們的節目從券商、基金、媒體三個角度展望了明年的證券市場，那麼善於預測市場的證券分析師是如何看待明年市場的呢？今天我們將關注證券諮詢行業。先來介紹兩位嘉賓，一位是上海萬國股市測評諮詢有限公司董事長張長虹先生，你好，另外一位是北京證券研發中心總經理呂立新先生，你好，歡迎兩位來到我們的演播室。我們了解到中國證券業協會最近成立了證券分析師委員會，兩位都是委員，而且張長虹先生還被聘為副主任委員，這個委員會和2000年7月份成立的註冊分析師專業委員會差了兩個字，為什麼呢？
張長虹：這與我們整個證券市場快速發展有相當大的關係，證券業協會作為一個自律性組織，它承擔了更大的一個工作，這是一個方面。另外一方面作為諮詢機構在證券業的作用也越來越大，這種情況下，應該是它要進行整個證券行業的發展規劃，所以應該説雖然是少了兩個字，但它意味著整個證券諮詢業的作用將更大。
主持人：從92－96年沒有明確的管理單位，到慢慢地納入這種正規的管理是越來越加強它的權限，地位也提高了。
張長虹：機構增加了，人員增大了，應該説諮詢行業已經成為整個市場不可分開的部分。
呂立新：特別是今年的7月份中國證券業協會召開了第三次會員大會，對證券協會的整體職能做了提升，這個舉措也是對分析師委員會職能的一個提升。
主持人：可以説廣大投資者大部分是通過媒體來認識證券分析師，那麼他們平時怎麼開展工作，諮詢機構又是怎麼為投資者服務呢，可能很多人想具體了解一下，下面我們隨記者一起去先看看。
在和訊公司這間大辦公室裏，與證券諮詢有關的分析師、技術開發人員、市場營銷人員60多人正緊張的忙碌著，尤其是在交易時間裏，證券分析師們是最忙的。
分析師：“今天我們的諮詢就到這兒，下周再見。謝謝。”
記者：“你好，你現在在做什麼工作？”
陳 勇（和訊信息科技有限公司分析師）：“我現在在給我們的會員做諮詢服務，我們這個部門主要針對個人會員和機構會員，每天主要通過網絡、電話，還有手機短信給他們提供諮詢。”
在這裡記者還看到了上門諮詢的個人投資者，和訊諮詢部的10名證券分析師就是通過這些途徑為他們近20000名客戶提供證券諮詢的。同時和訊的技術人員也開發了多種網絡信息産品供投資者選擇。
祖國明（和訊信息科技有限公司銷售部經理）：“我們今年為券商、中間信息服務商提供了像資訊通、財訊通、股民通等一系列新的信息産品，這也是和訊公司從傳統業務向現代新型業務轉型的一個變化。”
證券諮詢機構想盡辦法來拓展自己的諮詢業務，實際情況能否達到他們預想的目標呢？
吳繼鴻（和訊信息科技有限公司諮詢營銷總監）：“我們這一年諮詢工作的開展還是有一些難度的，行情情況大家都了解，像我們諮詢業務跟行情的相關性是非常大的，尤其給個人業務的發展造成的影響是比較大的。”
主持人：和訊公司認為諮詢業務在今年開展起來有些難度，下面再讓我們來看看其它諮詢機構的負責人是怎麼來回顧這一年的。
孫健 （上海證券綜合研究有限公司總經理）：“2002年對於我們公司來説是臥薪嘗膽、勵精圖治的一年。”
于步越（重慶飛虎證券投資諮詢有限公司總經理）：“整個全年的經營是比較慘澹的，全行業是一種虧損的狀態。”
李群（青島安信投資顧問有限責任公司董事長）：“今年的情況比較難，我形容一下，它像是一片焦土，關鍵是看你能不能走出去，能不能活下來，如果能走出去跟活下來，就一定會有人給你戴上勳章，你就是成功的。”
主持人：聽了剛才幾位諮詢機構負責人這種感想，兩位有什麼樣的共鳴呢？
呂立新：一年來的諮詢業從它的現狀來講還基本上是依附這個市場的，這個行業的仲介機構主體應該説還是證券公司，證券公司的情況實際上比諮詢公司也好不了多少，何況諮詢公司的很多業務是附屬在證券公司的主營業務裏面，這就決定了諮詢業盈利非常難。第二個因素就是市場的因素，市場今年可以説基本上全年是一個低迷的世道。這也在很大程度上決定了諮詢公司今年經營慘澹的一面。
主持人：獨立型的這種諮詢公司你有什麼樣的感想？
張長虹：事實上這個跟潮漲潮落是一樣的，我跟他們開玩笑，我説一般季節分四季，但是赤道沒有四季，就是雨季和夏季。我們證券市場有兩個季節，一個叫熊市季節，一個叫牛市季節，那麼熊市季節它實際上是對證券市場的一次調整，這種調整為下一個牛市打下基礎，所以在這種情況下，首先投資者是困難的，然後為你服務的證券公司也困難，當然為證券公司和證券投資者服務的證券諮詢機構很可能更困難。
主持人：我理解你的意思，談到證券諮詢業的生存狀況的時候可能説有點靠天吃飯，但是現在這個地位在提高。
張長虹：它不完全是靠天吃飯這樣一個概念，我覺得2002年實際上如果單從所謂的盈利的角度上來看，可能會有這樣那樣的問題，但是我覺得從整個行業發展的速度來説，一點都沒有停止。
主持人：明年這個行業有什麼樣的比較好的發展機會，能給投資者帶來更好的回報，讓自己的行業也更好的生存下去？
張長虹：我個人對明年整個行業發展還是非常有信心的，因為我覺得證券市場對你提出更高的要求的時候，那麼你就有更大的機會，我想在四個方面應該説有很深度發展的機會。一個方面就是為投資者提供更深度的服務，因為上市公司增多，它的運行更加複雜，越需要專業性的諮詢機構。第二做為上市公司兼併、資産重組這一類的獨立財務顧問方面應該發揮更大的作用。第三就是對整個市場的發展提供更多的研究。第四個就是投資者的教育和引導風險的防範這方面應該起更大的作用。
呂立新：諮詢機構生存的基點在於幫助客戶發現價值，而證券市場參與各方，比如上市公司、投資者（機構投資者、散戶投資者），再加上一些政府部門，我想這些主體都是諮詢機構需要明年重點發展的一個方向。
主持人：給他們提供更多、更深入的方向。
呂立新：對。
主持人：我們下面再來看一下投資者對於證券諮詢行業有什麼樣的期待和看法。
記者： “你對證券諮詢行業這一年的服務是否滿意？”
投資者（甲）：“比較滿意。”
記者：“為什麼？”
投資者（甲）：“他們分析的情況和我們投資者的願望和心情比較接近，比較貼近。”
記者：“你對他們有一些什麼樣的希望？”
投資者（甲）：“希望他們更專業化，全方位地提高他們的素質。”
記者：“你對諮詢行業的服務滿意嗎？”
投資者（乙）：“我不太滿意。”
記者：“為什麼？”
投資者（乙）：“他們推薦的股票都是當天漲第二天跌。”
記者：“那你對他們新的一年有什麼希望？”
投資者（乙）：“希望他們推薦的股票穩妥一些。”
投資者：“股評確實對我們有幫助，但是我希望他們要實事求是，多為股民説話，不要光為上市公司圈錢來做宣傳。”
投資者：“對於證券分析師來講，我個人覺得他們大部分還都是盡力的，還都是從投資者的角度做一些比較恰當的分析和一些提示。”
投資者：“我希望證券分析師給我們提供更多的準確的信息，讓我們明年有一個更好、更多的收益。”
主持人：對於剛才我們看到的投資者對於明年的期望兩位覺得能實現嗎？
張長虹：我覺得希望很中肯，我覺得應該會實現。
呂立新：明年會更好。
主持人：我讓電視機前的觀眾朋友記住你們剛才兩位的表態，我們下面再來看一下一些諮詢機構的負責人對於明年市場有什麼樣的看法。
李群（青島安信投資顧問有限責任公司董事長）：“一方面是希望國家能夠出臺有關的扶持證券諮詢行業或證券分析行業的法律法規跟規則，另外一方面，希望我們自身內強素質、外塑形象。”
于步越（重慶飛虎證券投資諮詢有限公司總經理）：“我希望明年的市場會好一些，對於整個諮詢行業來説，在市場好的這種大環境情況下，才有可能取得大的發展。”
鄭煒（深圳市周明海詢商務投資顧問有限公司總經理）：“ 隨著首家合資證券公司的設立，證券業包括證券諮詢業將會面臨日益激烈的海外同業競爭，不進行創新業務的探索，未來將難有立足之地。”
主持人：看了一些同行的期望之後，你們兩位對明年的市場怎麼看？
張長虹：我覺得明年應該會更好，而且它會發揮更大的作用。
呂立新：我希望分析師們在進一步引導投資者理念方面和在進行股市政策評價方面下更大的功夫。
主持人：感謝兩位嘉賓為我們所做的分析，也感謝電視機前的觀眾朋友收看我們本期的節目，姚振山在北京祝你晚安，我們明天上午9:15《中國證券》再見。
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