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加入ＷＴＯ給中國銀行業帶來的挑戰
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亞洲金融危機給中國的啟示之一，就是在開放資本市場之前，一定要建立一個健康的金融體
制．當前中國的金融體制存在諸多問題，因此在中國加入ＷＴＯ後，外資銀行的進入所帶來
的挑戰需要重視．
外資銀行的進入可以説是一把雙刃劍，一方面它將促進國內銀行系統提高效率和穩定性，另
一方面，它又增加了對國內脆弱的銀行系統的壓力．對此，學術界有大量的討論．中國加入
世貿組織後，銀行系統將在以下三個領域與外資銀行展開激烈的競爭．
首先是小額貸款中的住房信貸業務．根據一項對３９００戶大城市居民的調查，中國７１％
的城市居民將買房視為未來支出的第一目標．這就預示著未來的住房信貸市場將有巨大的發
展．一方面，住房貸款需要銀行熟悉當地的情況，這是中國銀行的優勢所在．但是，另一方
面，相對於小額的商業貸款，住房貸款更具有透明性和保險性，所以外國銀行對這一領域的
商機決不會視而不見．可以預想這一領域將有激烈的競爭．
另一個競爭激烈的領域將是銀行卡業務．中國當前的銀行卡多是借記卡（debit card），而
不是信用卡（credit card），並且由於種種原因銀行卡的漫遊性受到很大的限制，市場的發
展還很不成熟．中國加入ＷＴＯ後，預計這一市場將會和歐洲轉軌國家一樣迅速地發展．以
匈牙利為例，截至１９９９年，匈牙利全國已經有３６％的人擁有銀行卡，或是Visa卡或是
Europay卡，銀行卡已經成為人們日常生活中的重要支付手段．在銀行卡業務中，中國的銀行
有著大量的分支機構，便於開展業務，這是其優勢所在．然而，另一方面，大的外資銀行發
行的銀行卡在國際上有著良好的信譽，容易被人們接受．並且，雖然國內的四大銀行當前已
經開展了銀行卡的業務，但是其服務質量還遠遠不能令人滿意，所以在這一領域也將可能有
激烈的競爭．
第三個競爭激烈的領域將是網上銀行（on-line banking）業務，外資銀行在這一領域更具
有競爭力，並且建立網上銀行可以節省建立分支機構的成本．中國的互聯網正在高速發展，
外資銀行更可能會看中這一領域的商機．
同時應當看到，外資銀行進入帶來競爭的同時也將推動中國金融市場的改進和發展．競爭將
促使國內銀行提供更好的産品和服務以爭取客戶．另外一個人們可能忽視的作用，是它有助
于同業拆借市場的發展．當前四大銀行佔有全國９５％的個人儲蓄，根據其他國家的經驗，
外資銀行不大可能建立分支機構去與國內銀行爭奪個人儲蓄，它更願意通過同業拆借市場得
到資金．這會促進同業拆借市場的發展．而同業拆借市場的健全將對利率市場化、風險評價、
貨幣政策的發展起到積極的作用．
另外，外資銀行的進入將有助於穩定國內的經濟．外資銀行的直接投資與其他部門的外國直
接投資（ＦＤＩ）沒有本質區別，因為它們的利益將與中國金融形勢穩定密切相關，並且它
們也要接受國內銀行系統監管，所以在短期的資本投機行為上，他們將會更多地扮演一個穩
定國內銀行系統的角色．
當然，這把雙刃劍最終的效果如何，很大程度上要依賴於政府和銀行系統怎樣利用當前這段
過渡時期進行改革．政府越早對信貸市場、存款市場管制進行改革，國內的銀行也就越早學
習怎樣對風險定價、提高資産質量；越早擺脫政策性貸款和信用不良的客戶，它們也就越能
增強抵禦未來外國銀行競爭的能力．無論怎樣，如果政策得當，中國的四大商業銀行在中國
入世後是可以擁有美好前景的．
《摘自橋訊社》
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