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基金行情：賣家熱鬧、買家冷淡（(2002年08月15日 22時04分)） |
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現在銀行裏多開了一個窗口，辦理“開放式基金”銷售。尤其8月份，中行、建行、交通銀行越來越多的銀行都相繼開始賣開放式基金，在這1月之內，正在發行和已獲准發行的共有5隻，創了單月發行規模歷史記錄。就在今天，還有一隻叫融通新藍籌的開放式基金髮行。什麼是基金呢？就是你的錢和其他許多人的錢合在一起，然後由專家負責管理，專家怎麼管理呢？他會同時投資于多家公司的股票，或者債券，這就是説只要你持有基金，你就自動成為數十家甚至數百家公司的股東，這比你自己拿著錢去買一種股票的風險要小。那麼，為什麼叫“開放”式？開放式就是説如果你不想要了，你可以隨時要求基金公司把錢還給你，那麼你的目標應該是以高出你買入價的價格賣出基金。同時別忘了，在你取回錢的同時，也就是“贖回”的時候，你還要給基金公司一定的手續費。
基金：迎來盛夏“開放”月
近日，記者走進了位於北京市國泰君安的一家證券營業部，這家營業部從7月16日開始，正代銷著華安創新、國泰金鷹和易雲達平穩增長三家開放式基金，可是記者在現場觀察了一個多小時，營業部設立的基金專櫃卻無人問津。
在證券營業部裏，基金公司所面對的客戶群體是一些能夠承擔一定的風險，並希望獲得高回報的人，而這批人雖然對開放式基金的認知度較高，但更願意自己去操縱股票，再加上這段時間，二級市場並不活躍，開放式基金又主要以投資證券市場為主，所以對以專家理財為概念的開放式基金並沒有表示出太大的興趣。隨後記者又走進了正在發行易方達平穩增長開放式基金的中國銀行的一家營業部。在營業部記者遇到了在一家外企做財會工作的田小姐，她這次只是小試牛刀，買了一萬塊錢的易方達平穩增長基金。但她對開放式基金只是一知半解，像田小姐這樣對開放式基金一知半解的客戶，還有很多，比起證券營業部的客戶群體來説，銀行網點的客戶承擔風險的能力就要弱一些，而開放式基金又要承擔一定的風險。這就是銀行網點客戶申購開放式基金時猶豫的原因。
第一隻開放式基金華安創新發行時共募集50億元，第二隻南方穩健共募集34.89億元。第三隻華廈成長共募集32.3億元。第四隻國泰金鷹共募集22.26億元。不難看出，募集的資金出現了明顯的遞減趨勢。
百姓理財：我該選哪個？
老百姓的不了解是開放式基金銷售不暢的一個瓶頸。把錢從別人兜裏掏出來沒那麼容易。最近，本欄目與北京華通現代市場信息諮詢公司做了一份調查，調查投資者在投資金融産品時，最注重産品的哪些特性？53％的人看重收益性，8.2％的人看重流動性，13.7％的人看重安全性。很顯然，人們在注重收益性的同時也注重安全性。國家政協副主席經叔平先生告訴我們，開放式基金的好處是，你今天進去，到時候要出來也可以出來。這樣的情況好在這個競爭更加（激烈），開放式基金中間幫助人們理財。就是説，他每天給人家一個看法，哪一家比較好，那麼就到哪一家買。所以大家能夠在這一方面搞的更好，那麼我們的資本市場就更好的、健康的發展。所以對促進我們這個證券市場規範化起很大的作用，一些不規範的東西，這些基金不會去買它的（股票）。
開放式基金是如何體現專家理財的呢？帶著投資者的疑問，記者走進了正在放行期的易方達基金管理公司。
上午8：30，各投資經理和研究員都要在這會議室裏碰頭，研究分析證券市場最新的動態，這個會叫投資晨會，每週一下午還有一個會叫投資研究聯席會，這個會就要對研究人員放在備選庫裏的公司調研報告進行分析。有2/3的人表決通過就可以下達投資指令，投資方向是股票和債券。投資比例根據公司自己的決策來劃分。
易方達基金管理公司的葉總説：“開放式基金並不是沒有風險，但是可以分散風險。”今年以來，華安創新、南方穩健和華夏成長這三隻開放式基金收益的漲幅分別達5.96％、7.13％和10.02％，平均漲幅達7.7％，同期股票指數的漲幅為5.3％，由此看出，開放式基金的漲幅受二級市場的影響，但不是絕對取決於二級市場，因為開放式基金還要存留一定的現金以待贖回，同時還要投入市場。正由於債券的投入，它是一種較穩定的金融品種，風險不大回報也不高，所以開放式基金不可能一夜暴富。
易方達基金管理公司的葉總説：“開放式基金追求的就是平穩增長的業績。”這幾年，銀行利率一直下調，年實際利率為1.98％，雖然沒有風險，但收益低，而債券市場上，30年的國債利率為2.9％，10年期固定債利率為2.6％。這個收益比起開放式基金來説，也是低的。股票市場，收益率有可能很高，也許會一夜暴富，但也有可能一夜之間血本無歸，因此作為老百姓，如果希望獲得比存款更高的收益，不願承擔股市高風險，沒有時間理財的人，可以考慮開放式基金，如果在發行期購買就更合算，就像買原始股的概念，成本底，收益高。
開放式基金是一個舶來品，最早出現在美國。在美國，有52％的家庭擁有共同基金。它這個共同基金也分開放式和封閉式，和我們的開放式基金是一個概念。從1924年的美國誕生第一隻開放式基金，到2000年的8000多家，發展速度非常快。只是在這兩年，由於美國股票市場比較低迷，所有的股價指數都下跌得比較厲害，共同基金也跟著下跌。在從去年8月14日到今天的一年間，共同基金跌幅達3。32％。但是如果我們把這個數字與其它指數比較一下，會發現共同基金還是不錯的：道瓊斯工業指數同期下跌了17％，Nasdaq綜合指數重挫32％。
美國耶魯大學管理學院金融經濟係的教授陳志武先生，專門研究美國證券投資市場，他認為，目前美國市場正在經歷一個大熊市，在這撥行情裏，開放式基金髮揮了很好的作用。像他自己的退休金，還有其他的錢，都是放在開放式基金裏面，他這兩三年都沒去過問過，但是如果是投資人他自己去管理他的錢，拿他自己的錢去購買股票的話，他可能每天都在操心、擔心這個股票跌了，那他的股票怎麼辦？如果是投資人他自己去操款或者是購買的話，他肯定經常會做一些以後會後悔的事情，就是過多的進行一些股票的買賣，這樣給他帶來的，是又勞命又傷財，結果呢，虧掉的錢很多。相比之下，因為把錢委託給那些開放式基金的管理人去做，那麼投資人就不用去擔心，就是通過開放式基金的投資，肯定是給投資人整個投資的總和，風險降低很多。
陳志武先生告訴我們，美國的開放式基金可能第一個是在1924年成立的，從1924年到50年代的末期，整個美國的開放式基金髮展並不是太順利，從50年代，60年代，70年代，一直到80年代，美國的開放式基金的公司積累了很多市場營銷的經驗，像美國現在的話，在大學裏面也好，在公司工作也好，你都可以通過你的單位，每一月可以把一部分稅錢的收入直接用來去購買開放式基金，所以在行銷渠道，銷售渠道這一方面，可以説基本上哪都可以，一個是你自己拿起電話，就可以通過你的證券公司去購買任何開放式基金，另外也可以通過你的學校、工作單位、公司直接從你的稅錢收入裏面拿一部分出來，直接購買開放式基金。所以這種銷售渠道，他覺得是很值得中國的基金管理公司借鑒。
在如此動蕩的美國股市，開放式基金還能保證穩定的收益，實屬不易，開放式基金的增長一直伴隨著美國投資者數量的增長，而其中絕大多數都是需要委託理財的中小投資者。現在從國際基金市場看，開放式基金也已成為主流品種，美國、英國、中國香港的基金市場均有90％以上是開放式基金。（《經濟半小時》記者：田梅）
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