一 幕

　　皇宮裏、為王子齊格弗裏德的成年生日舉行慶典、母后贈弓表示祝賀，眾貴族及王子的朋友們為他狂歡表示祝賀。母后走後，狂歡繼續進行。應朋友之請王子演奏曼陀林，他逐漸憂傷起來，無心嬉戲，眾人見狀紛紛離去。這時一群天鵝在空中飛過，王子和朋友一起出發去打獵。

　　二 幕

　　王子和朋友來到湖邊，看見一隻美麗的天鵝。這是被魔王用魔法變成的公主奧傑塔。王子愛上了奧傑塔，魔王企圖阻礙他們的結合。只有忠貞不渝的愛情才能使奧傑塔變回人形。王子立下誓言。永遠愛她不變心。

　　三 幕

　　城堡里正在為王子擇偶舉行盛大宴會，各國賓客帶來了本國的美女供王子挑選，儘管母后一再催促，沉醉於對奧傑塔熱戀之中的王子無意挑選別人。突然魔王帶領女兒奧吉莉亞來到舞會上，施用魔法誘使王子將奧吉莉亞誤認為是奧傑塔，並把她選為未來的王妃。正當王子海誓山盟之時，魔王得意的指給他看悲痛欲絕的奧傑塔。邪惡勢力取得了勝利，魔法欺詐破壞了忠貞的愛情。

　　王子齊格弗裏德陷入絕望之中滿腔悲憤的奔向湖邊。

　　四 幕

　　奧傑塔向女友們訴説不幸，王子背叛了她獲救的希望已破滅。魔王施加淫威，奧傑塔和女友們被迫服從。

　　絕望的王子趕來，哀求奧傑塔的寬恕，繼而又投入了與魔王的搏鬥。王子終於取得勝利，美好、熾烈的愛情戰勝了邪惡，朝霞在湖上重新升起，王子與奧傑塔的愛情凱歌響徹四方。

責編：周玫