中國經營報消息：直只聞樓梯響的固定利率房貸業務，終於在狗年春節前揭開面紗。

　　光大銀行和建設銀行日前公佈了固定利率房貸的利率水平和具體期限，光大更乘勢推出二手住房及商業用房的固定利率房貸業務，並把試點從京滬推廣至全國。

　　業內人士認為，各銀行扎堆固定利率房貸産品，乃是一石三鳥之舉。儘管目前固定利率房貸市場空間有限，但隨著金融衍生工具的發展，銀行將提供更多樣的固定利率産品，房貸市場自然水到渠成。

　　國內首家獲批此業務的光大銀行表示，在積累一定經驗後，會把固定利率産品推廣到其他領域之中。

　　對衝工具有限

　　此次光大銀行和建行所公佈的固定利率房貸的利率水平與期限並不完全一致。

　　以5年期和5年-10年産品看，光大5年以下(含)、5年以上至10年(含)兩個檔次的固定利率為5.94%和6.18%，比貸款基準利率分別高出0.09%和0.06%。 而建行推出的個人住房貸款固定利率産品包括三個期限檔次：3年期、5年期和10年期。每檔都設有一個利率區間，分別為5.64%～6.0%、5.76%～6.12%、6.12%～6.48%。

　　如果以5年期為比較標準，建行的利率要比光大低0.2%左右。對於固定房貸利率的設置不同，光大銀行相關人士認為，固定利率水平的差異，説明銀行對於利率走勢的判斷不同。

　　而專門負責固定利率房貸制定的某國有銀行資金部人士則對記者解釋，這事實上也反映出不同銀行利率風險定價能力，“不同銀行對衝的工具不同，設定的固定利率也有可能不同。”

　　眾所週知，固定利率房貸的關鍵之處在於利率水平的設定。如果今後利率上升超過固定利率，則對消費者有利，反之，則對銀行有利。

　　商業銀行推出固定利率房貸産品後，必須要有相應的措施對衝利率風險。上述人士表示，目前國內銀行對衝工具有限，主要通過國債，定期存款等來對衝利率風險。而在國外，銀行大多擁有成熟的利率遠期、掉期産品等與不同期限的固定利率房貸産品配套。

　　消費者觀望多於行動

　　光大銀行人士建議，消費者在選擇固定利率和浮動利率時，最重要的是計算現行浮動利率與固定利率的差額，再根據自己的具體情況進行判斷。“目前國內的利率水平處於低位，前兩次銀行加息的幅度都在0.2%以上。而目前出臺的固定利率房貸中，現行浮動利率與固定利率的差額都在1%以內，較為合理。”

　　儘管固定利率房貸可以有效地為消費者提前鎖定銀行的加息風險，然而消費者的反映卻並不熱烈。建行和光大銀行人士均表示，目前前來諮詢的人多，但實際辦理的人較少。

　　銀行業內人士認為，一方面，是由於消費者規避利率風險意識並不強烈；另一方面，人們對於利率的預期也有所不同。此外，由於銀行提供的産品種類較少，期限最長只有10年期産品，所以目前這一市場的發展仍舊有限。

　　光大銀行總行資金部副總向前在新産品推介會上曾表示，根據貸款人的不同資信狀況，固定利率房貸將採用差別利率，並對提前還貸收取一定的違約金。而在積累一定經驗後，光大銀行將根據市場反應，將固定利率産品推廣到其他領域之中。建行深圳分行個人貸款中心有關人士則稱，只要客戶資質良好，均可享受下限利率。

　　銀行借機收復市場

　　儘管市場有限，銀行仍舊對此寄予厚望。據稱光大銀行已在醞釀新一期固定利率房貸産品，並有可能推行新的期限。除光大外，建行、浦發等銀行也已將相關的産品設計方案報送銀監會審批，工行也將此業務納入議事日程。

　　業內人士認為，銀行之所以熱衷於固定利率房貸，是一石三鳥之舉。首先，可有效抑制始於去年年末的提前還貸潮。例如此次光大制訂的固定房貸條款中，違約金為3%，也就是説，如果想提前還10萬元貸款，就要交納3000元的違約金。

　　第二，光大與建行此次推出的固定利率房貸的利率水平均低於市場預期，其本意是借機收復房貸失地。在宏觀調控的影響下，2005年，銀行個人房貸業務全面縮水，直接影響銀行營業利潤。因此，在2006年宏觀調控漸趨緩和的情況下，各銀行勢必將掀起一場房貸之戰。某國有銀行人士認為，目前出臺的固定利率房貸，期限最長為10年，而目前的房貸期限普遍在20年左右，這樣，很多消費者可能需要“浮動＋固定”的業務組合，例如“5年固定利率＋15年浮動利率”等，無形中有可能搶奪其他銀行的浮動利率貸款客戶。

　　第三，也是對銀行最具誘惑力之處在於，有穩定現金流回報的固定利率房貸是資産證券化的“優質原料”。就房貸而言，銀行在發放固定利率房貸之後，即可把利率、期限相近的房貸打包成證券，賣給投資人，銀行賺取買賣差價，並可鎖定自己的利潤空間。

　　據悉，目前國家開發銀行和建設銀行已被批准作為試點單位,分別進行信貸資産證券化和住房抵押貸款證券化的試點。

　　業內人士認為，隨著金融衍生工具的發展，銀行將能提供更多樣的固定利率房貸，界時固定利率房貸市場將會水到渠成。（巫燕玲/文）

責編：閆冬