新華社上海１月１５日專記者 季明　光大銀行１４日正式公佈固定利率住房貸款業務的實施細則，同時宣佈此項業務即日起可在北京和上海兩地的光大銀行各網點辦理。這意味著自央行去年８月在《２００４年中國房地産金融報告》中明確提出“可以考慮允許商業銀行發放固定利率個人住房貸款”後，國內首個固定利率房貸終於啟動。

　　持續加息壓力催生固定利率房貸

　　所謂的固定利率住房貸款，就是在貸款合同簽訂時，即設定好固定的利率，不論貸款期內市場利率如何變動，借款人都按照固定的利率支付利息，不會“隨行就市”。而現行的住房貸款規則下，國內商業銀行發放的中長期貸款，實行的是逐年甚至逐月調整利率的計息方式，一旦遇到貸款利率調整，貸款買房的人就要從下一年度開始按照新的貸款利率還貸。

　　０４、０５年央行兩次調高利率後，房貸利率上漲２１％。持續升息的壓力和預期，帶來的是國內房貸市場持續１７個月的增速放緩，以及提前還貸數量的激增。央行公佈的《２００５年第三季度中國貨幣政策執行報告》的統計數據顯示，去年前三季度，個人住房貸款增加１８６９億元，同比少增１１５２億元。

　　與此同時，個人住房貸款月度提前還款額佔累收貸款額的比例卻在持續上升，從而使商業銀行遭遇了新增房貸增速下降和提前還貸持續上升的“雙重夾擊”。

　　對銀行而言，提前還貸在減少利息收入的同時，加大了經營成本和經營風險。正是看到利率制度所暴露出的風險在積聚，央行在《２００４年中國房地産金融報告》中首次明確提出，提倡商業銀行提供多樣化的住房信貸産品，滿足借款人規避利率風險的需要，並考慮允許商業銀行發放固定利率個人住房貸款。

　　首個固定利率房貸開始試水

　　１４日光大銀行公佈的固定利率住房貸款實施細則顯示，目前這種金融服務形式在國內仍處於試驗階段。

　　光大銀行對固定利率房貸的申請者設定了三個要求：僅適用於１０年以下（含）的個人一手住房貸款業務，不包括個人商業用房和二手住房貸款業務；貸款期限方面，僅限于５年期以下（含），５－１０年以下（含）兩檔貸款期限，最長不超過１０年，且貸款到期日借款人不超過６５周歲；而貸款對象目前僅限于在中國內地境內購買“一手房”（指房地産開發商或售房單位直接出售的住房）且年滿１８周歲具有完全民事行為能力的自然人。

　　業內人士分析，目前１０年以下中短期貸款並不是國內房貸市場的主流，尤其是在北京和上海這樣房價較高的城市，因此可以預見，此次推出的首個固定利率住房貸款的總體規模不會太大。光大銀行目前在國內個人房貸市場的市場份額並不高，率先推出固定利率房貸，更多地有借助新産品競爭高質量房貸市場的目的。

　　首個固定利率房貸的另一引人關注之處在於利率的設定。在現在的浮動利率下，５年期房貸的優惠利率在５．５％左右，其餘房貸的基準利率是６．１２％；而此次固定利率個人住房貸款利率定價為：５年以下（含）為５．９４％，５年以上至１０年（含）為６．１８％。

　　據分析，在選擇固定利率和浮動利率時，最關鍵的在於現行浮動利率與固定利率的差額，如果兩者超過１％，選擇浮動利率比較划算；如果低於１％，選擇固定利率將會相對更合理。

　　固定利率能否成為房貸主流

　　與我國不同，歐美國家主要推行以固定利率為主的住房抵押貸款制度。根據美國抵押貸款銀行家協會的統計數據，在美國的購房者中，７８％的人選擇利用固定利率抵押貸款來鎖定未來利率變動可能帶來的風險。這些國家，為了化解固定利率貸款在利率浮動過程中給銀行帶來的風險，還出現了住房貸款證券化的現象。

　　從我國目前情況看，固定利率在近期成為房貸主流並不現實。固定利率房貸考驗的是銀行的風險定價水平、對資産負債進行重組安排的能力。在利率下跌過程中，大量借款人提前還款會給銀行造成巨大壓力，影響其對風險的判斷和控制。因此固定利率房貸的推出，一定要有一個規避風險的對衝工具，但在國內，這樣的風險對衝工具尚不存在。正因為這一原因，並非所有商業銀行都對固定利率房貸趨之若鶩。到去年１０月中旬，僅有上海浦發、光大、建行三家固定利率房貸的申請獲央行批准，進入銀監會報批階段，而更多的國內商業銀行選擇觀望。

　　對於廣大購房者而言，固定利率房貸也是個全新的概念，如何利用固定利率房貸業務規避利率風險，還需要進行學習。一直以來，國內銀行實行浮動利率制度實際上是把利率風險轉嫁給了借款人，固定利率房貸的推出，意味著利率波動的風險從由購房者承擔轉變為由銀行和購房者雙方共同承擔。它的推出，促使銀行提高利率風險管理能力和定價水平，促使購房者風險意識進一步加強，因此，從長遠來説，固定利率的推出，對雙方而言，是雙贏的選擇。

責編：王京