銀行已經做起來
日前，中國銀行廣東分行、四川分行向社會宣佈，開辦個人股票質押貸款業務。一時間，個人股票質押貸款成為經濟熱門話題。
中行廣東分行的貸款條件是，貸款額度為股票賬戶市值的50％，起點暫定為30萬元，最多不超過100萬元，貸款期限最長不超過一年，股票賬戶餘額限定為60萬元至200萬元之間。作為質押物的股票範圍不包括：被證券交易所特別處理的、停牌或摘牌的、連續兩年虧損的以及半年內價格波動幅度超過200％的股票。利率政策根據貸款的不同用途實行差別利率政策，如果貸款目的是用於個人消費，按照央行真憑實據標準確定利率水平；如果是用於其他經營性的目的，則在央行標準利率之上最多將上浮30％。貸款的警戒線是貸款額的150％，貸款額的平倉線是130％。
開辦個人股票質押貸款的消息披露後，社會各界格外關注。其實，這項業務早在一些銀行辦開了。有資料表明，交通銀行廣州市分行手上已有幾十筆貸款申請。上海、福建等地個人股票質押貸款業務已有序地開展。
有供給有需求何樂而不為
個人股票質押貸款的推出，可以説是市場供需關係的反映。
一方面，商業銀行大量資金閒置，資金運用效率較低；另一方面，個人需要大量貸款用於生産、經營、消費、投資。據中國人民銀行統計，到10月末，廣義貨幣（M2）餘額為129522億元，比去年同期增長12.3％。狹義貨幣（M1）餘額為49953億元，比去年同期增長18.2％，流通中現金（M0）餘額為13590億元，比去年同期增長11.8％。10月末，金融機構各項存款餘額為11947億元，增長13.3％。從這些數字看出，資金供給充足。有供給，有需求，市場就有了，開辦個人股票質押貸款等各種面向個人的貸款業務就水到渠成了。
銀行提供這項業務後，資金就真的活起來了。用中國社科院金融研究中心副主任王松奇博士的話説，原來買醬油的錢可先買醬油再將醬油抵押變成貨幣去買醋。
實際上，今年以來，金融機構貸款結構已經明顯向個人傾斜。個人股票質押貸款只是面向個人貸款業務的一種。其它的如購房貸款、買車貸款等已紅紅火火地在全國開展起來。據中國人民銀行統計，10月份貸款增加的部分主要是個人住房及消費貸款和中長期貸款。10月份，金融機構對個人住房及消費貸款增加286億元，個人消費及助學貸款為125億元。1至10月份對個人住房及消費貸款累計增加1949億元，比去年同期多增加1246億元，佔全部金融機構貸款多增額的41％，表明在今年多增貸款中四成投向個人住房和消費。
風險監管應跟上
個人股票質押貸款是一件好事。
《擔保法》規定，凡是依法可以轉讓的股票，可作為質押擔保標的用做貸款、償債等交易擔保。這説明個人股票質押貸款沒有違反《擔保法》。從本質上講，個人投票質押貸款只是一種新的個人貸款擔保方式，而不是一個新的貸款品種。
《商業銀行法》中規定，銀行信貸資金不準進入股市。從中行廣東分行、四川分行等地推出這項業務的條件看，個人股票質押貸款只允許用於消費或經營，不能直接進入股市。由此可見，個人股票質押貸款與有關法規並不矛盾。
當然，理論上是這麼説，也不排除拿到此項貸款的人採取隱蔽的辦法將錢回流到股市上去。果真如此，銀行、股市等的風險就會加大。因為投資者將股票質押——貸款——質押循環進行的話，會産生乘數效應，既放大了貸款總額，又增加了股市風險。在這方面，國際資本市場上是有慘痛教訓的。
開辦股票質押貸款，最要緊的是儘快建立一套風險監督管理機制。風險監督跟上了，個人股票質押貸款的業務才能大範圍地推開。
|
