82歲老人被推銷170萬元基金虧損37萬元

近日，82歲的退休教師邵麗淵向本報記者反映，2021年起，自己在某銀行客戶經理的推薦下先後購買了累計170多萬元的基金。截至2025年1月3日，她持有的基金已虧損了37萬餘元。記者了解到，目前雙方正在就責任認定和賠償事宜進行協商。

如今，越來越多的老年人開始關注投資理財，由於信息不對稱、辨別能力低等原因，容易遭遇一些投資理財風險。如何避免銀發群體掉入“理財鴻溝”？專家學者建議，應進一步細化風險提示標準，針對銀發群體建立風險提示機制。

線上購買高風險基金虧損37萬元

2021年疫情期間，邵麗淵減少了外出，加上腿腳不方便，多采取線上操作的方式進行理財。“最初我只存了50萬元的定期存款，一位客戶經理找到我，説是校友，並對我非常關心。後來他告訴我可以買理財和基金，以增加靈活性和收益。”邵麗淵表示，自己在客戶經理的電話指導下，通過線上操作購買了其推薦的基金。

此後，邵麗淵多次接到該客戶經理的電話，並在其指導下進行線上購買。“經理在電話中告訴我數目和基金代號，我就負責按密碼，幾分鐘就完成了。”然而，由於不熟悉銀行APP的操作，邵麗淵從未在線上查看過賬戶情況。

2024年9月，邵麗淵去銀行辦事，工作人員查看其賬戶發現，邵麗淵自2021年起共購買了14隻基金，花費170萬餘元，其中12隻為R4等級，1隻R5級，1隻R3級。“當時，我購買的基金已經虧損了29萬元左右。”邵麗淵説。

根據中國證券投資基金業協會《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》，基金産品或者服務的風險等級要按照風險由低到高順序，至少劃分為R1、R2、R3、R4、R5五個等級。

發現基金虧損後，邵麗淵多次聯絡該客戶經理詢問基金情況，對方只是解釋“基金有漲跌，以後會回本的”。然而截至2025年1月3日，她的基金已經累計虧損37萬餘元。

“考慮到老年人年齡偏大和養老金的安全性需求，我們一般只會建議老人購買R1或R2級別的基金。”一家投資平臺理財顧問告訴記者。

風險提示要求不一

“這家銀行説我在他們APP上做的風險評估是R4級，所以才給我推薦高風險基金。”邵麗淵告訴記者，自己在其他銀行也做了多次評估，結果均是R1級，不知道為什麼差距會這麼大。除了風險評估結果存疑之外，邵麗淵還表示，自己根本不清楚購買基金的風險，“因為不了解這些，我沒有過問風險，客戶經理也從未向我強調過。”

“只有客戶親自到訪櫃臺，我們才會有強制全程錄音、錄像的要求。”涉事銀行有關負責人介紹，由於本次購買是電話聯絡、線上操作，銀行並未強制要求客戶經理錄音，因此也無法提供材料證明已盡到風險提示義務。

理財有風險，投資需謹慎。記者採訪多家銀行發現，多數銀行對購買基金並沒有年齡限制，大部分銀行也可以直接在線上便捷開通基金賬戶並進行相關操作。

也有銀行對老年人購買理財産品進行了更多的風險提示。一家銀行規定：“原則上禁止向年齡在70歲（含）以上客戶銷售中等風險以上（四級和五級）的理財産品，如客戶堅持認購的，除取得本人已充分了解且清楚知曉投資風險，並願意承擔相關風險的簽字，還應採取取得家屬簽字確認等形式，以確保其家人已知曉並同意其認購産品，且銷售過程應全程錄音或錄像進行記錄。”

“對於高齡客戶，我們會儘量提示其不要購買高風險基金，但是沒有硬性要求。”一家銀行的工作人員對記者表示。

避免銀發群體掉入“理財鴻溝”

“在具體實踐中，為了促成交易，有的業務員可能會把風險提示步驟用極快的語速略過，或只用客戶聽不懂的專業語言粗略説明，導致客戶根本意識不到自己已經被提示風險。”有業內人士告訴記者。

銀行工作人員向老年人推銷高風險産品時沒有盡到明確的風險告知義務，是否應該承擔相關賠償責任？

“《全國法院民商事審判工作會議紀要》第72條明確了適當性義務的內涵，要求賣方機構在向金融消費者推介、銷售高風險金融産品或提供高風險投資服務時，必須履行了解客戶、了解産品、將適當的産品銷售給適合的金融消費者的義務。”北京中銀律師事務所實習律師佔良告訴記者，如果因為工作人員的誤導行為，導致消費者做出錯誤的投資決策，從而造成經濟損失，銀行需要向消費者承擔相應民事賠償責任。

北京市海淀區人民法院判決的一則案例顯示，2020年，北京退休老人王某起訴某銀行向其出售與其風險評估等級不相適應的高風險産品，導致其資金虧損。法院方表示，銀行未能提交證據證明其已向王某出示基金合同及招股説明書，或是已詳細告知其相關的具體內容及風險，故銀行對於王某所遭受的損失應承擔賠償責任。

有專家提議，金融機構要針對銀發群體建立專門風險提示機制，揭示産品的未來投資收益和潛在風險。

“銀行可以細化推銷時錄音錄像的規定，以加強銷售行為的可回溯管理。”佔良建議，在投訴糾紛處理、訴訟維權方面，也可以將銀發群體與普通投資者進行區分，開啟面向銀發群體的簡易流程。

“社會也應當提供多方面支持。”佔良表示，“比如，可以在老年大學、社區活動中心等老年人相對集中的場所，開展金融諮詢、社會保障風險評估等活動，增強老年人的投資風險意識。”