引導資金流向科技創新

來源:經濟日報 | 2024年12月08日 14:08:52
經濟日報 | 2024年12月08日 14:08:52
原標題:金觀平:引導資金流向科技創新
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  近期,金融資産投資公司股權投資基金在全國多地密集落地。作為銀行支持科創的創新舉措,大型商業銀行下設的金融資産投資公司股權投資擴大試點,有利於解決股權投資融資難、供給總量有限等問題,進而提升科技金融服務水平,暢通“資金—資本—資産”循環,促進資金加速向新質生産力領域流動。

  支持科技創新離不開股權投資。科創型企業具有“一輕四高”即輕資産、高技術、高成長、高投入、高風險的特徵,與以信貸為代表的間接融資適配性較差。從歷史經驗看,要實現科技創新的持續突破,就需要大力發展適配度更高的直接融資,特別是要發展股權投資,引導更多資金投早、投小、投長期、投硬科技,為科創型企業成長創造良好的融資環境、成長土壤。

  我國是銀行主導型的金融體系,銀行業資産佔金融機構總資産的比重超過90%,在這種情況下,更好發揮商業銀行體系對科技創新的支撐作用愈發迫切。9月24日,國家金融監督管理總局發佈通知,金融資産投資公司股權投資試點範圍由上海擴大至18個城市,並適當放寬股權投資金額和比例限制,為銀行係資金參與股權投資提供了更為暢通的渠道。這是我國金融體制機制改革的一次突破,釋放出相關部門優化金融服務賦能科技創新的決心。

  我國經濟正處於新舊動能轉換的關鍵時期,金融的服務模式和方式也應進行相應的調整。在控制好風險的前提下,商業銀行應繼續加大對科技創新支持的探索力度,以金融資産投資公司為抓手,促進“銀行資金”向“股權資本”轉化,發揮撬動引領作用,引導更多市場資本參與投資。

  金融資産投資公司應發揮自身優勢,為科創型企業提供全生命週期的融資服務。憑藉其銀行體系的背景,金融資産投資公司具有更強的資源持續配置能力。在企業發展初期,可以通過股權投資滿足其融資需求,隨著企業進入成長期直至成熟期,經營現金流趨於穩定後,銀行的信貸服務可以進行接力支持。金融資産投資公司應整合好自身和母公司的資源,儘快形成成熟的服務模式,加速“投貸聯動”,為企業提供覆蓋全生命週期的多元化、接力式的金融服務。

  科技創新也意味著高風險,面對新業務,金融資産投資公司在風險考量、業績考核等多方面依然面臨挑戰。唯有不斷完善健全全流程的風險管理機制,完善盡職免責和容錯糾錯機制,增強風控有效性,才能降低投資科技創新項目失敗帶來的風險損失。同時,金融資産投資公司自身要加強內部建設、強化管理,提升股權投資專業水平,為有潛力的科創型企業帶去源源不斷的金融活水。 (本文來源:經濟日報 作者:金觀平)

編輯:甄濤 責任編輯:劉亮
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