個人養老金理財産品擴容至39隻

個人養老金理財産品持續擴容中。4月13日，中國理財網發佈第十批個人養老金理財産品名單，中銀理財新增2只個人養老金理財産品。至此，個人養老金理財産品總數達39只。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向《證券日報》記者表示，個人養老金理財産品持續擴容，體現了政策推動下市場供給的穩步增長，説明機構對養老金融市場的重視程度日益增長。這不僅有助於豐富投資者選擇，更好地積累個人養老資産，還會推動個人養老金制度更好發展。

據悉，此次新增的個人養老金理財産品分別設置1年和3年的最短持有期，2只産品均為固定收益類産品，風險等級均為二級（中低），主要投資於債券等固定收益類資産，同時配置少量權益類資産及衍生品資産。

“個人養老金理財産品擴容，是第三支柱供給端持續完善與市場常態化發展的體現。”蘇商銀行特約研究員薛洪言在接受《證券日報》記者採訪時表示，此次新增的産品設置差異化持有期限，堅持中低風險與固收為主的穩健定位，契合養老資金對安全性的核心要求，也進一步豐富了賬戶內期限選擇。頭部機構持續佈局養老金理財産品，將逐步健全産品矩陣，併為市場引入長期耐心資本。

自2023年2月份首批個人養老金理財産品正式推出以來，理財登記中心已支持6家理財公司成功發行39只個人養老金理財産品，目前市場上共有23家商業銀行參與代銷。

從全市場總體情況來看，當前，個人養老金理財産品數量與保險、基金等品類相比還有所差距。不過，業內人士普遍認為，個人養老金理財産品發展前景廣闊。

在薛洪言看來，目前個人養老金理財産品數量偏少屬於發展初期的階段性特徵，也預示着其廣闊的擴容空間。該類産品以穩健固收策略為核心，與偏重權益的基金、側重保障的保險形成清晰互補，精準滿足個人賬戶中穩健底倉配置需求，在風險偏好較低且信賴銀行渠道的客群中不可替代。在老齡化趨勢與政策引導下，需求基礎堅實，銀行廣泛的線下網絡亦提供了渠道優勢。未來隨着更多機構參與，産品期限與策略將更趨豐富，並在穩健底色基礎上通過精細化配置優化長期收益。

婁飛鵬認為，個人養老金理財産品平均年化收益率高於理財産品。未來在政策持續支持下，個人養老金理財産品有可能呈現多元化發展趨勢，從固收為主向混合類、權益類拓展。同時，養老金融需求將持續釋放，支持個人養老金理財産品規模擴大。

下一步，在發展個人養老金理財産品方面，婁飛鵬建議可從三方面發力：一是産品創新，增加權益配置比例，開發生命周期策略産品，滿足不同年齡階段風險偏好；二是差異化競爭，理財公司應發揮固收投資優勢，同時探索“固收+”策略，與基金形成互補；三是投資者教育，加強長期投資理念宣傳，提升産品透明度。

薛洪言表示，推動個人養老金理財市場高質量發展需多方協同。産品端應緊扣養老長期屬性，豐富期限梯度，優化“固收+”結構以適度增厚收益，並探索貼合生命周期的設計；機構需強化固收管理及跨周期配置能力，建立長期考核機制，完善信息披露；投資者教育層面應聯合代銷銀行普及養老理財專屬價值，引導長期理念；監管端可穩步拓展參與機構範圍、完善配套制度，營造規範開放的市場環境，促進個人養老金理財市場實現可持續發展。