1月31日，北京銀行（601169）發佈公告稱，該行非公開發行方案獲得證監會批復，該批復自核準發行之日起6個月內有效。本次非公開發行是自北京銀行2007年IPO後的首次再融資，發行對象為華泰汽車、中信證券、泰康人壽、中國恒天等九家投資者，籌集資金總額不超過118億元，發行價格經除息調整後為10.67元/股，所籌資金在扣除相關發行費用後，將全部用於補充公司的核心資本金。

　　預計1季度完成增發

　　本次增發，北京銀行採用提前鎖定發行對象、融資規模以及發行價格的模式，不但整體發行風險較小，且對市場衝擊也有限。本次發行價格經除息調整後為10.67元/股，對應該行2012年動態市盈率、市凈率僅為7倍和1.1倍左右，估值處於較低水平。

　　記者了解到，基於北京銀行的未來發展前景和長期投資價值，參與此次定向增發的9家投資者，分別與北京銀行簽署了股份認購協議，並先期交納了認購金額5%的保證金。業內人士指出，這表明9家投資者參與定增的意願非常強烈。在獲得證監會的核準文件後，該行目前只需等待適宜的發行時間。

　　申銀萬國發佈研究報告指出，龍年伊始正處於流動性拐點，節後伴隨流動性的逐步復蘇和年報業績優良的預期，銀行股將在1季度末至2季度初迎來階段性行情，屆時北京銀行極有可能迎來發行窗口期。截至1月31日，北京銀行股價已站在10元以上，距離10.67元的發行價已非常接近。

　　提高核心資本充足率

　　2007年，北京銀行發行12億股A股並在上海證券交易所上市，募集資金全部用於補充資本金，以支持業務持續發展。本次非公開發行是自2007年IPO後的首次再融資，旨在再次為該行資本金“輸血”，夯實未來發展基礎。

　　截至2011年三季末，北京銀行核心資本充足率、資本充足率分別為9.38%和11.79%。據華泰證券測算，定向增發後，北京銀行2012年的核心資本充足率上升至11.06%，資本充足率至12.93%左右，處於上市銀行領先水平，可支持北京銀行未來4 年的快速發展。

　　2012年央行將繼續使用差別存款準備金率控制各行信貸額度，而資本充足率是重要指標。民生證券認為，定增帶來資本充足率的提高將有效提升公司的信貸投放能力。經測算，定增完成後公司2012年貸款增速有望提高3個百分點至20%左右。

　　加強合作促進業務協同

　　本次非公開發行引入的新股東均為所處行業的優勢企業，是適合該行自身發展戰略的投資者，具備較強的實力。而且參與此次再融資的投資者均承諾，所認購股份自非公開發行結束之日起36個月內不轉讓，顯示出對北京銀行未來業績成長和盈利能力的認可和信心。新股東的加入無疑為該行帶來了新鮮的血液，不僅可以進一步豐富股東結構、優化公司治理結構、提升戰略決策水平，而雙方在業務領域的協同合作也將對北京銀行的未來發展大有裨益。

　　未來，北京銀行將繼續大力推進實施品牌化經營、區域化佈局、國際化合作和資本節約型發展戰略。本次非公開發行的順利完成，將有利於增強北京銀行資本實力，為全面實現上述發展戰略奠定堅實的基礎。