內地第二大券商海通證券（6837），今日公開招股。集團董事長及執行董事王開國昨天在記者會上表示，海通上市估值不僅不高，而且還是以成本價定價，他稱海通實際是來為香港投資者「送大禮包」。

　　對於外界對海通定價過高的質疑，王開國強調，海通此次以「成本價」上市，其實被「嚴重、嚴重低估」。

　　他解釋説，海通目前資産凈值達450億元（人民幣．下同），上市集資後增加至570 億元，但目前估值僅640億元， 「而且我們還有大量資産沒有注入。」至於海通是否會將子公司海通國際（0665）私有化，王開國則表示目前沒有具體計劃，公司希望保持兩個不同平臺，來分管內地及海外業務。

　　稱佣金下滑度慢於同業

　　A 股市場動蕩致使海通經紀收入減少，第3 季佣金收入按年下降10%，降幅較中期時的5% 有所擴大。對此，王開國表示，海通佣金收入下滑的速度已較同業緩慢很多。他還説，海通通過其他創新業務，已在11 月提前完成全年盈利目標。據招股書顯示，公司預計截至今年純利，將不少於31.4 億元。

　　另外，公司表示有信心，通過拓展孖展融資及資産管理業務，將股本回報率保持在高於行業水平2 至4 個百分點，王開國稱這也是非常保守的估計。

　　招股書顯示，海通計劃將約118 億元集資凈額中的35%，用於收購海外證券公司。王開國指出，海通與中信證券（6030）對海外收購的不同在於，海通必須以控股為目標，且只關注擁有龐大客戶基礎的公司。

　　另有市場消息指出，上周五啟動招股的新華人壽（1336），H 股國際配售部分在撇除基礎投資者的情況下，已獲超額認購3 倍。