近年來，量化投資在國內逐漸引起重視，陽光私募亦掀起量化投資熱，天馬資産、廣晟財富、道衝投資等私募機構紛紛推出旗下量化基金。目前的5隻産品獲取相對收益的能力較突出，均跑贏同期大盤。

　　融智評級研究員彭曉武指出，與國際量化投資基金廣泛運用衍生工具進行多空套利不同，由於國內證券信託産品受到諸多投資限制，目前國內陽光私募僅能夠利用數據模型構建做多的投資者組合進行量化投資。

　　據私募排排網不完全統計，目前，國內包括天馬資産、廣晟財富、杉杉龍田和道衝投資4傢俬募機構發行了陽光私募量化基金，産品分別是新華信託天馬成長 、 廣晟量化優選一號 、華潤信託青騅量化一期、 興業信託道衝ETF套利穩增 、 興業信託道衝ETF套利先鋒 。

　　從具體投資策略來看， 前3隻産品主要是通過對宏觀數據、市場行為、企業財務數據、交易數據進行分析，再利用統計技術、計算方法等處理數據構建模型尋找最優股票組合。後兩隻産品是以類ETF做市商的方式參與幾隻主流ETF的雙邊報價，重點買入低估ETF，賣出高估的ETF,並且替代做空高估的成份股，買入低估的成份股，進行重復的折價或溢價套利操作。

　　天馬資産首席數量分析師朱繁林介紹，公司旗下産品新華信託天馬成長的量化模型通過引入26種主要基於成長性的選股模型得出基礎股票池，經過研究團隊調研和篩選後，在量化模型幫助下，形成優化投資方案並實施。

　　從業績表現來看，市場弱勢下，絕對收益難尋，5隻陽光私募量化基金中僅1隻産品華潤信託青騅量化一期實現正收益，該産品成立於2010年6月，累計凈值1.1094，上漲10.94%。儘管絕對收益差強人意，但獲取相對收益的能力較突出，數據顯示，5隻産品相對同期滬深300指數均實現正收益，其中興業信託道衝ETF套利穩增相對收益最高為9.44%，運行兩個月不到；其次為天馬資産康曉陽管理的新華信託天馬成長 ，該産品成立於2010年12月，截至目前，相比同期滬深300指數上漲7.36%。

　　快報記者 劉芳

　　名詞解釋

　　量化投資

　　所謂量化投資，是指利用數學、統計學、信息技術的量化投資方法來管理投資組合，以先進的數學模型替代人為的主觀判斷，極大地減少投資者情緒的波動影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性的投資決策。量化投資在全球範圍得到投資人的廣泛認可，一大批以量化投資為核心競爭力的公司已經成為資産管理行業的主流機構，詹姆斯西蒙斯更是量化投資界的傳奇人物，他創辦的基金，從1989到2006年的平均年收益率高達38.5%。