光大銀行(601818)以同比近35%的業績拉開了上市銀行半年報帷幕。該行上半年實現凈利潤92億元，同比增幅近35%。不過，分析人士表示，光大銀行未來仍然面臨資本充足率較低和存貸比兩大因素制約。

　　凈利潤保持高增長

　　光大銀行中報稱，2011 年上半年，該公司實現的營業收入為229.30億元，同比增長32.44%；利潤總額為122.91億元，同比增幅也超過三成。而歸屬於上市公司股東凈利潤達到92.10億元，同比增長了34.77%。

　　光大銀行稱，上半年業績穩步增長主要是因為公司2011年上半年資産規模增長，資金成本下降，利息凈收入增加，中間業務收入增長。此前，該行一季度實現凈利潤為48.62億元。

　　日信證券謝愛紅認為，從上半年業績增速來看，凈利潤同比增長約35%，與 2011 年一季度27%的凈利潤增長速度相比，環比增速提升了約8個百分點。“通過對生息資産增長幅度以及凈息差的情況進行估算，2011年光大銀行有望實現凈利潤增速34%，仍屬於高增長狀態。”

　　資本充足率緊壓紅線

　　雖然光大銀行首份半年報表現穩定，但業內分析人士擔心，資本充足率和存貸比將是今年約束公司進一步擴大規模的主要因素。

　　謝愛紅指出，2011年光大銀行業務增長仍面臨資本充足率和存貸比等兩大約束。2011年一季度末，光大銀行的資本充足率已經降至10.73%，核心資本充足率已經降至8%，緊壓銀監會10.5%和8%的監管紅線。而上半年該公司資本充足率為10.82%，高於監管要求，比上年末略下降0.20個百分點；核心資本充足率為8.06%，比上年末略下降0.09個百分點。

　　值得注意的是，H股發行連連推遲，使得其對資金的需求較為迫切。資本充足率的吃緊將給2011年光大銀行的業務拓展帶來一定困難。

　　東北證券分析師唐亞韞也稱，如果H股發行募集資金順利的話，按照2010年年底靜態計算，光大銀行資本充足率和核心資本充足率有望上升到15%和12%以上，滿足未來三年需要。

　　同時，2010年末以來，光大銀行存貸比一直在74%一線徘徊，距離75%的存貸比紅線僅一步之遙，吸存壓力比較大，貸款增長也將受到一定限制。

　　又遇波折

　　光大銀行H股上市或再次推遲

　　據報道，縮減規模後的光大銀行，原定近期啟動路演，豈料正撞上全球大跌市，港股一片愁雲慘霧，無奈決定推遲上市，沒法如願在本月18日掛牌。

　　光大銀行繼去年8月登陸A股以來，便積極籌劃發行H股，早在今年6月初便已通過上市聆訊，旋即展開預路演。但之後隨着歐債危機升級，全球股市動蕩，原本集資規模高達468億港元的光大相應放慢了上市的步伐。

　　光大將上市日瞄準了8月18日，即A股掛牌一周年，而之後市場有消息傳出，英國保誠、大華銀行、加拿大永明金融及華人置業均將會是其基礎投資者，而基礎投資者總數或達12家。

　　據公開資料顯示，發行H股前光大銀行總股本有404億股，原計劃發行最多120億股H股，佔發行後該行總股本的近23%。但在與潛在投資者接觸後，該行似乎有意縮減至15%。