旺盛需求拉開財富管理“大幕”

　　高國華

　　記者高國華高達62萬億元的可投資資産，規模不斷擴大的高凈值人群。個人和機構對於資産保值增值持續而旺盛的需求，正在拉開我國財富管理市場的“大幕”。

　　招商銀行日前發佈的《2011年中國私人財富報告》顯示，2010年中國個人可投資資産達到62萬億元，較2009年增長19%；預計2011年中國個人可投資資産達到72萬億元。與此同時，民營經濟的活躍使得我國富裕階層規模逐年擴大。上述報告稱，2010年中國的高凈值人群達到了約50萬人的規模。其中，超高凈值人群超過2萬人，而個人可投資資産達到5000萬元以上的人口逾7萬人，較上年增長19%。預計2011年這個數字將進一步提升至72億元。

　　在上海舉行的“2011陸家嘴論壇”上專門以“建設上海資産與財富管理中心”為主題舉行一場高層對話。華安基金管理有限公司董事長俞妙根認為，我國財富管理的序幕已經拉開，而公募基金13年的發展歷程，正是中國財富管理髮展的縮影。俞妙根援引數據説，13年間，內地公募基金機構數增長了10倍，從1998年開始的6家到目前已經超過60家。2010年公募基金資産管理規模增長至2.5萬億元，較1998年的107億元實現了高達234倍的增長。

　　除了公募基金，基金公司的另一主打産品———基金專戶在過去兩年中異軍突起。與此同時，其他資産管理機構也在不斷壯大。佔盡渠道和客戶優勢的銀行理財産品，從“灰色地帶”走出的陽光私募，以後起之秀身份崛起的券商集合理財産品等。按照國際諮詢管理機構麥肯錫的預測，中國資産管理市場在2016年有望達到1.4萬億美元，每年創造的利潤則可達20億至30億美元。

　　伴隨着交易工具和投資策略的日益豐富，特別是股指期貨市場順利啟動，資産管理機構所飾演的“角色”也在悄然轉換。它們不再只是替客戶投資賺錢，而是變身為財富“管家”，通過各種風格和運作模式的理財産品，幫助不同風險偏好和收益要求的投資者最大限度實現其理財目標。今年以來，在避險情緒升溫的同時，債券基金、保本基金等低風險投資品種開始大行其道，成為內地公募基金髮行市場的重頭戲。“各種收益配比的理財産品不斷涌現，顯示資産管理市場的‘産業鏈’正在不斷完善。”國泰君安證券資産管理公司董事長顧頡説，這也意味着當前我國資産管理市場正邁入變革前夜，即從交易型、投資型市場向理財型、配置型市場轉變。

　　俞妙根表示，財富管理在中國已經有了很大的空間，也為上海的國際金融中心建設騰出了空間。在這個過程當中，上海的證券、期貨等市場獲得了長足發展。“財富管理與中國的金融機構發展密切相關，也為金融體系的制度建設、生態環境建設創造了很多的互動空間。”俞妙根表示，不僅是公募基金、保險公司，包括銀行和私人銀行業務，都能在財富管理的平臺上為客戶提供更優質和更多選擇的服務。同時財富管理也需要資本市場中各子市場，比如股票市場、債券市場等，而這些市場可以促進財富管理的發展。

　　“這就形成了互動關係。從這個角度來説，財富管理對上海金融中心建設會起到巨大的推動作用。”俞妙根表示，從更大範圍來觀察，資産管理市場的不斷成長有賴於法律制度、稅收制度的持續完善。這意味着徐徐開啟的資産管理市場大幕，正推動整個金融體系“生態環境”的日臻完善。