人到中年保障為先 預留5萬儲備金追加2萬商業險

　　個案資料

　　紫先生，41歲，在國企工作，年收入約20萬元。有養老和醫療基本社保。妻子38歲，有高血壓等慢性病，因此在家寫作，是自由職業者，年收入約6萬元，自己交各種基本保險。二人每年還自費增加了商業保險，家庭年繳保費6000元。

　　二人沒有孩子，家庭有經濟適用房一套，自住，無貸款。

　　家庭有存款大約20萬元，10萬元國債，5萬元基金，5萬元股票。日常生活費每月開銷3000元。每年出國旅行一次，大約消費3萬-5萬元。每年給雙方老人各5000元。妻子每年看病大約需5000元。

　　理財目標

　　1.梳理家庭資産配置，合理投資方向。

　　2.做周全的養老規劃。

　　財務狀況分析

　　紫先生人到中年，工作、收入穩定，保險、保障齊全；妻子患有慢性病，自由職業，自費上商業保險；雙方父母健在，無子女；有房無車，沒有貸款。家庭年收入26萬元，支出10.7萬元(旅游經費按5萬元計算)，年度結餘15.3萬元，現金類資産30萬元，權益類資産10萬元。

　　從上述情況看，其家庭主要風險來自兩個方面：一是家庭收入的結構性風險，二是家庭成員的健康風險。紫先生的薪資收入佔家庭全部收入的77%，妻子身體狀況不佳，每年都要支付一定的醫療費用，一旦紫先生的收入或是妻子的健康出現問題，將給家庭帶來滅頂之災。因此，對其家庭而言，保持穩定和增強保障是至關重要的。

　　紫先生風險偏好趨於保守，從目前的家庭情況來看，宜採取穩健的家庭資産配置結構，並適當提高資産組合收益率。

　　理財建議

　　增加日常消費 縮減旅游開支

　　紫先生的妻子常年居家寫作，在保養身體、增加收入的同時，全職打理家務，需要養成記賬習慣，明晰開支去向。家庭日常生活費支出每月3000元，就其家庭收入狀況和時下的消費水平而言，屬於明顯偏低，建議調增至5000元，以滿足實際生活需要，並補充妻子可能增加的醫療開銷。紫先生夫婦每年出國旅行一次，大約消費3萬-5萬元，可適當調整為國內游與出境游相結合，年均旅游費用控制在4萬元以內。

　　預留5萬應急儲備金

　　預留家庭應急儲備金5萬元，保持較高的流動性，防範因妻子身體原因可能導致的醫療費支出。其中3萬元(約6個月家庭開支)為銀行定期存款，2萬元購買收益略高的貨幣型基金，可同時作為部分年度旅游費用加以儲備。

　　每月薪資結餘可以銀行存款或貨幣型基金方式儲備起來，當某項權益性資産出現下跌時，擇機補倉，以攤薄成本。

　　追加2萬補充商業保險

　　紫先生家庭年收入26萬元，保險年繳6000元，按年收入10%的保費支出標準，每年尚可追加2萬元用於商業保險，以強化家庭保障計劃。

　　紫先生的妻子患有慢性病，在投保重大疾病險時，往往需要體驗並履行告知業務，拒保的可能性較大；即便成功投保，在理賠時也會面臨一定的不確定性。

　　每年追加的2萬元保費投入可以用紫先生的名義購買累積式分紅型保險，並附加意外傷害或重大疾病險，既可儲備養老金，亦可化解因紫先生發生意外所帶來的家庭風險。

　　基金要“封閉”國債仍持有

　　基金屬於被動型投資品種，適合不具備主動性投資經驗的中長線投資者。對於追求保守、穩定的紫先生夫婦來説，應儘量回避開放式基金，轉而投資二級市場上折價率較高的封閉型基金。

　　目前A股估值合理，封閉型基金的持倉結構相對穩定，剩餘存續期通常在2－5年之間，現價與基金凈值之間普遍存在10%左右的折價率，適合2－5年內持有。

　　10萬元國債繼續持有。避免提前支取損失收益，到期後再視當時的市場環境，選擇相應的理財品種，例如：國債，封閉型基金，或銀行發售的保本固定收益型短期理財産品。

　　投資紙黃金作為避險資産

　　現有基金和股票暫時持有不動，等待時機調倉換股。股票是高風險投資工具，對於需要儲備養老金的紫先生來説，選擇低價、低市盈率、低市凈率的“三低”藍籌股或成長性好的行業龍頭品種進行長期投資，以時間換取被投資企業的持續穩健增長。從長期來看，其安全性和收益性還是有保障的。目前持有的5萬元基金，在保障本金安全的前提下，可考慮擇機置換為上述股票長期持有。

　　尚余的5萬元資金扣除2萬元購買分紅型保險，其餘3萬元可投資紙黃金。目前全球流動性充裕，中東局勢持續緊張，黃金避險功能凸顯，紙黃金投資門檻較低，適合普通百姓參與，可作為避險資産適當加以配置。

　　自住房或成養老主要經濟來源

　　紫先生最為關注的養老規劃，實際上就是家庭資産的有效儲備過程。在這點上，除了增收節支，提升資産組合回報率之外，並沒有其他捷徑可走。

　　隨着我國老齡化社會的到來和綜合國力的提高，社會化養老體系將日趨完善，社會養老與家庭養老相結合的養老模式，可以為老年人提供相對穩定的養老保障。

　　此外，諸如“倒按揭”等以房養老的金融創新模式，遲早也將被引入國內，紫先生夫婦名下的自有住房有望成為未來家庭養老的主要經濟來源。

　　理財顧問：姜龍君 國家高級理財規劃師，渤海銀行北京分行首席理財師