雙金生物被疑業績虛增

　　應交稅金激增，直營店數量成謎

　　雙金生物被疑業績虛增？

　　陸晉源

　　近日，會計師夏草在其博客上發表文章，質疑上海雙金生物科技有限公司（下稱“雙金生物”,其母公司為中國生物，CHBT.NASDAQ）涉嫌虛構鉅額收益，並導致虛構的鉅額欠稅。

　　該公司2011財年第二季度（2010年7月1日至9月30日）財報顯示，該公司應交稅金（Tax payables）餘額逾3057萬美元，折合人民幣逾2億元，根據夏草的計算，雙金生物的應交稅金是該公司6年半稅負總額的60%。

　　對此，雙金生物方面回應應交稅金過高是計提造成的。

　　受質疑的除了這家公司的收益之外，還有其門店數量。

　　百家門店在哪？

　　2010年8月30日，一家名為Citron Research的美國研究機構發文《CHBT：門店在哪？》，質疑雙金生物近幾年承諾的新開門店計劃並沒有實施，許多銷售門店子虛烏有，8月31日該公司股價大跌18%。

　　雙金生物2010年財報稱，“截至2010年3月31日，我們在中國已有111家直營店（dedicated Shining outlets），大約四分之三在上海，其他的在中國另外12個城市。”

　　按上述計算，在滬直營店數量當在70家上下。不過，最近記者走訪了雙金生物産品直營店“益生有益”的斜土路旗艦店與張揚路店，斜土路旗艦店銷售員稱，“在上海我們總共就六家店，浦東一家，浦西五家。”其張揚路店店員表示，浦東只有一家店。另據記者走訪雙金生物位於浦東金橋出口加工區（寧橋路999號）的生産部門，一位李姓行政負責人對總共100家以上這樣的數字感到驚訝，“據我所知我們應該沒有那麼多店。”

　　雙金生物執行副總裁Eva Yan告訴本報，門店質疑牽涉到概念問題，公司認為直營店也包括公司設在大型超市或賣場的銷售專櫃。“上海的直營店一共有六七十家，其中公司門店佔了約60%，也就是40家左右。超市專櫃佔40%左右。”即便按這一説法，40家門店數與店員所説的6家店相距甚遠。

　　不過，部分賣場對本報稱，商場沒有銷售過帶有“雙金”品牌的産品；而樂購則稱，商場銷售過雙金有益菌蛋白粉，但由於銷售量實在太低，2010年7月曾停止進貨，最近才重新進了一些貨。

　　計提導致負稅餘額過高？

　　根據雙金生物2010年年報，截至2010年3月31日，公司營收為8100多萬美元，按照當時匯率，近5.5億元人民幣。

　　雙金生物網站簡介稱，該公司專注於研發、生産、經銷使用益生菌和食品添加劑，公司位於上海。而據中國保健協會保健諮詢服務工作委員會會長張大超介紹，目前國內並無成規模的保健品生産銷售企業，且益生菌主要被用作食品添加劑。

　　張大超介紹：“在中國大陸規模比較大的，有近期剛被美國杜邦收購的丹麥公司丹尼斯克，還有台灣一家名為‘葡萄王’的企業，他們在大陸都有分店。”

　　丹尼斯克（中國）公司廣州總部市場部人士表示，與丹尼斯克相比，雙金生物為乳企提供益生菌所佔市場份額“微乎其微”。上述市場部人士還對雙金生物8000多萬美元的銷售額表示很不理解。

　　雙金生物曾於2010年9月30日邀請投資者參觀公司以澄清質疑，參觀者之一Sean Wright在網站Seeking Alpha上發文《中國生物：投資者日到底發生了什麼》，並引述雙金生物董事長宋錦安的話稱，雙金生物已經為包括伊利、蒙牛、光明在內的中國大型乳企提供益生菌産品。

　　而本報從伊利處得到的回答是：“（雙金生物）不是我們的供應商，我們採購的是國際上最大的兩家，丹尼斯克和漢森。”而光明有關人士稱不清楚該公司，因為光明大多使用的是自己的菌種。

　　Eva Yan稱，公司尚未與伊利正式簽約，與光明則是在2007年開發益生菌月餅時有過合作。

　　雙金生物2010年財報顯示，該公司的食品添加劑産品收入佔總收入的26.8%，零售産品佔73.2%。Eva Yan則表示，目前公司産品在B2B（bulk additives）與B2C（retail）渠道的比例大致為4：6。

　　記者探訪斜土路旗艦店與張揚路店時，在記者所在的半個小時內沒有任何顧客光顧，銷售員稱顧客主要是中老年人，一般都在早上來。而張揚路店銷售員給記者看的銷售記錄中，遠至2008年的銷售情況還在冊。

　　在新閘路一家聯華超市貨架上，記者看到雙金有益菌蛋白粉，不過陳列的兩份商品生産日期為2010年1月2日，距今已1年有餘。貨架銷售員稱“很少有人買這個産品”。

　　夏草懷疑，雙金生物虛構業績是造成其應交稅金過高的原因。而雙金生物回應稱，應交稅金都是計提造成的，“五年前公司作為高新技術企業曾被免稅，但目前沒有文件證明，公司擔心被稅務部門追究責任，因此計提相關稅費。”Eva Yan強調，“都不是欠稅。”不過，四大會計師事務所一位人士向記者表示，按照中國稅法，企業不可能做這樣的計提。“計提依據是什麼？企業怎麼計算的？而且還每年增加？這不太可能。”

　　本報還將繼續跟蹤調查。

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