裝備製造業：進入高成長期

　　昨日A股市場出現了如釋重負後大幅走高的態勢，裝備製造業板塊更是諸多強勢股，如太原重工(600169)、海油工程(600583)等。如何看待裝備製造業如此強硬的走勢呢？

　　行業進入高成長期

　　目前國家“十二五”規劃對裝備製造業上升到一個前所未有的戰略高度，從而意味著未來國家將對裝備製造業進一步予以政策上的扶持，所以，裝備製造業有望成為我國經濟運行過程中的一個産業熱點。而産業熱點歷來是A股市場的板塊熱點，此類個股在近期的活躍，主要是因為主流資金開始深度挖掘“十二五”規劃的産業熱點所引發的。

　　不過，更重要的原因在於我國當前裝備製造業的厚積薄發，已到了加速釋放成長潛能的週期。一方面是因為我國重工業化進入到提速階段，高鐵的建設、風電等新能源業務的後發優勢等正在加速我國重工化的發展趨勢，從而對裝備製造業的發展形成了強大的引擎。另一方面則是因為經過多年的以市場換技術的積累之後，高端裝備製造業已經形成了較強的技術積累。

　　下游需求將加速發展

　　更為重要的是，目前下游需求的旺盛也將推動著裝備製造業類上市公司的業績加速成長，這主要體現在兩點。一是機械化的趨勢。隨著勞動力成本的提升，無論是紡織機械設備還是煤炭等礦産開採設備，都將面臨著一個前所未有的需求旺盛週期，這為裝備製造業的發展提供了極佳的成長契機。

　　二是我國大規模的政府或央企的投資。在 “十二五”規劃中，我國將加大高鐵、海洋石油、風力發電、水力發電、水利工程、環境保護、特高壓等方面的投資力度，這就意味著隨著政府以及大型央企投資力度的加大，這些行業也將面臨著旺盛的需求，尤其是海洋石油、高鐵等産業，對高端裝備製造業的拉動效應更為明顯。所以，隨著“十二五”的來臨，我國裝備製造業，尤其是高端裝備製造業的上市公司將迎來新的發展契機，從而意味著該行業將成為未來相當長一段時間內的投資主題。

　　尋找兩類個股機會

　　在操作中，建議投資者積極關注兩類個股。一是下游需求旺盛的裝備製造業個股，其中高鐵的天業通聯(002459)、太原重工，煤炭設備的鄭煤機(601717)以及即將上市交易的山東礦機，風電設備的湘電股份(600416)，海洋工程的中集集團(000039)、振華重工(600320)、中海油服(601808)、傑瑞股份(002353)，環保設備的盛運股份(300090)、先河環保(300017)，高壓、特高壓的平高電氣(600312)、許繼電氣(000400)、特變電工(600089)等。二是為這些裝備製造業提供關鍵設備的個股，比如説風電變流器的海得控制(002184)，自動化設備業務的匯種技術(300124)、英威騰(002334)等。

　　金百靈投資 秦洪