多家銀行重啟5年期大額存單 專家：後續供給可能“稀缺”

　　封面新聞記者 戴雲

　　7月以來，包括中國銀行、建設銀行、農業銀行在內的國有大行，以及部分股份行陸續上新5年期大額存單産品。

　　業內專家指出，此輪5年期大額存單重啟更多是階段性、個體化的市場現象，而非長期趨勢的逆轉，後續供給將保持稀缺狀態，更多銀行全面跟進的可能性較低。

　　國有大行重新上架5年期大額存單

　　2025年11月底，六大國有銀行曾集體下架5年期大額存單。

　　今年7月1日，中國銀行發售2026年第一期個人大額存單，包括從1個月到5年不等的七個期限，起購金額為20萬元。其中，五年期大額存單包括年利率分別為1.6%和1.55%的兩種産品。

　　7月1日，中國銀行發售的個人大額存單産品中，五年期最高年利率達1.6％

　　7月8日，農業銀行上架一款年利率為1.6%的5年期個人大額存單産品，起存金額20萬元，但僅支持櫃面渠道辦理，手機銀行暫不可購買。

　　7月10日，建設銀行同樣上架兩款5年期個人大額存單産品，年利率分別為1.55%和1.60%。手機銀行顯示，目前兩款産品均有額度可供購買。

　　7月30日，記者在中國銀行手機App查詢發現，年利率1.6%的大額存單産品額度不足。中國銀行北京市朝陽區一網點工作人員告訴記者，線下櫃台查詢顯示已無額度，並推薦購買年利率同為1.6%的五年期整存整取産品，“相比大額存單，整存整取産品沒法於期限內在線上進行交易轉讓”。

　　同日，記者諮詢了農業銀行北京一網點，工作人員表示櫃台實時顯示該産品仍有額度。

　　股份制銀行跟進、年利率達1.8%

　　除國有大行外，部分股份制銀行也於本月上架5年期大額存單。

　　華夏銀行官網的發行公告顯示，該行於7月15日上線了6款5年期大額存單産品，起存金額從20萬元至100萬元不等，年利率高達1.80%。但記者在該行手機銀行查詢發現，未顯示5年期大額存單。

　　7月15日，華夏銀行上線了6款5年期大額存單産品

　　記者諮詢華夏銀行北京地區一網點，工作人員表示當日額度已售罄，將於次日上午十點左右釋放約1億元額度的五年期大額存單，年利率1.76%和1.78%，可直接通過手機銀行操作購買。“但這個額度是在全國範圍內搶，可能1分鐘甚至30秒就搶完了。”

　　至於年利率更高的5年期大額存單産品，該工作人員表示北京地區通告的最高年利率即為1.79%，但目前已無額度，至於年利率1.8%的該産品則未曾發行過。

　　此外，平安銀行7月14日發行了年利率為1.75%的5年期大額存單産品，起購金額為20萬元。南京銀行發行的該産品年利率為1.6%，於7月31日截止購買。

　　7月14日，平安銀行發行了年利率為1.75%的5年期大額存單産品

　　此輪密集上新釋放了什麼信號？

　　相比去年六大國有行曾集體下架5年期大額存單，此輪多家銀行密集上新釋放了怎樣的信號？

　　工信部信息通信經濟專家委員會委員盤和林告訴封面新聞記者，這説明六大行預期未來利率可能會有所上升，於是通過長期存單的方式鎖定流動性，也説明銀行在存款端的資金規模有所下降。

　　上海金融與發展實驗室執行主任、研究員董希淼分析認為，多家銀行重啟5年期大額存單，背後是銀行在負債管理、資金留存、市場競爭和息差改善等多重考量下的階段性選擇。

　　首先，部分銀行需要通過長期限存款匹配中長期信貸資産的久期缺口，緩解錯配壓力。

　　其次，2026年正迎來存款到期高峰，據測算1年期以上定期到期規模約50萬億元，其中5年期達5萬億至6萬億元，銀行為留住海量到期資金，提供相應期限産品以避免存款流失。

　　再次，在長期限大額存單近乎絕跡的背景下，率先發行可形成差異化攬儲優勢，例如中行5年期利率達1.60%，明顯高於同期1.30%的掛牌利率，且支持轉讓和質押，對低風險投資者吸引力較強。

　　此外，一季度多家銀行凈息差企穩回升，為承擔高成本負債提供了空間，使銀行更有動力發行這類産品。

　　至於後續更多銀行是否會全面跟進，董希淼認為可能性較低，但部分中小銀行或將少數被動跟進。從全國性銀行看，當前商業銀行凈息差已降至1.40%的歷史低位，拉長存款久期將加劇負債成本壓力，且自2025年末起行業普遍“縮久期”的趨勢並未逆轉，因此大行缺乏跟進動力。

　　大額存單管理辦法的新變動

　　6月12日，中國人民銀行發佈《大額存單管理辦法（徵求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》），是對2015年施行的《大額存單管理暫行辦法》的修訂。

　　從修訂的具體變化來看，《管理辦法》將個人投資人認購大額存單起點金額從30萬元降至20萬元。同時，根據大額存單的提前支取、贖回和轉讓實際需要，明確第三方平台和銀行自有渠道均可開展大額存單的轉讓、提前支取和贖回。此外，明確重大事件發生後，發行人應及時在本機構官方網站和信息披露平台進行信息披露。

　　數據顯示，2021年至2025年，金融機構發行的大額存單金額分別為11.3萬億元、12.7萬億元、14.2萬億元、19.9萬億元、30.1萬億元，在銀行存款中的比重總體上升。

　　據悉，此次《管理辦法》的修訂也是基於這一現實情況，考慮到大額存單量價情況對金融機構的流動性管理産生重要影響，需進一步明確大額存單市場管理要求，推動大額存單市場持續健康發展。

　　盤和林分析，通過降低准入門檻，擴大大額存單的普惠覆蓋面，有利於打通流轉堵點，激活二級市場，讓大額存單可轉讓、可變現。同時還能強化信息披露，築牢風控圍墻，深化利率市場化改革。