股價上漲、保費回升，保險業未來增長動能在何處？

　　界面新聞記者 | 呂文琦

　　年初以來，保險板塊股價整體走強，疊加“開門紅”期間保費增長表現，行業景氣度有所回升。在業務端，銀行和個險渠道的銷售節奏加快，推動大型險企實現保費規模的階段性增長。但在一片“漲聲”中，保險業未來的增長動能將來源於何處？

　　“保障功能是保險制度産生和存在的根本原因。隨着社會進入長壽時代，保險所要應對的風險已不再局限於死亡本身，而是延伸至生存、養老、健康和長期護理等更為複雜的生命周期風險。”在近日舉行的“強化保險保障功能與保險行業發展”研討會上，原中國保監會副主席魏迎寧表示。

　　魏迎寧強調，壽險的優勢並不在於短期收益水平，而在於期限更長、保障功能更完整，並與人生不同階段高度契合。與其他金融産品相比，壽險産品通常具備明確的保障責任和較長的保障周期，同時設有保底利率，在穩定性和風險控制方面更具優勢。壽險獲取收益的目的，是為了更好地支撐保障功能，而非脫離保障本身。

　　“在當前低利率環境下，壽險行業要高度重視風險管理，吸取行業歷史經驗。”魏迎寧表示，他指出，壽險公司不應偏離保障本質，開發缺乏實質保障功能、僅以吸收資金為目的的産品，更不應將壽險作為低成本融資工具用於非保險領域投資。

　　中國社會科學院保險與經濟發展研究中心主任郭金龍指出，從市場發展軌跡看，保險保障功能曾在一定階段被規模擴張和收益導向所掩蓋。

　　他提到，在壽險市場中，投連險、萬能險等産品一度增長迅速，個別年份增速達到50%以上，甚至出現過翻倍增長的情況，其規模擴張與資本市場波動高度相關。

　　郭金龍認為，這類增長在推動保費規模擴大的同時，也放大了市場波動對保險業務的衝擊，部分風險最終由消費者和行業共同承擔。正是在這一背景下，監管和行業開始重新強調保險的保障屬性，推動市場從追求規模回到風險管理和長期穩定的發展路徑。

　　魏迎寧認為，人口老齡化是不可逆的長期趨勢，在國家層面將積極應對老齡化上升為戰略、並明確提出發展養老金融的背景下，壽險在養老保障體系中具備不可替代的制度優勢，但其功能定位需要更加清晰，即發揮好“補充保障”的作用。

　　他指出，近年來壽險業正加快向“新壽險”轉型，通過“保險+養老服務”“保險+健康管理”等方式，將保障責任與服務資源相結合，探索覆蓋全生命周期的綜合解決方案。在他看來，未來壽險業仍應堅持以保障為本，在順應長壽時代和人口結構變化的同時，穩妥推進産品創新和服務升級，更好發揮其在民生保障和養老體系中的長期支撐作用。

　　在資産端，工銀安盛人壽黨委書記、董事長王都富表示，保險資金不僅期限長、穩定性強，而且投向多元，投資範圍涵蓋債券投資、債權投資、股票投資、股權投資等全品種，橫跨一二級市場。這種全功能的投融資能力，能夠讓保險業更直接、有效地服務實體經濟，促進科技創新和産業升級。

　　“本輪牛市有望成為中國資本市場歷史上最長的一輪牛市，且具有可持續性。這不僅有助於險企改善盈利基礎、實現可持續發展，也為負債産品結構加速轉型帶來歷史性窗口期——通過大力推廣分紅保險，與客戶共享發展紅利，助力居民財産性收入穩步提升，實現行業發展與社會財富增長的相得益彰。”王都富如此判斷。