銀行業混戰綠色金融 價格戰隱憂浮現

積極響應國家“雙碳”戰略目標，萬億級資金正在佈局綠色經濟領域。

政策引導疊加經濟效益，綠色金融賽道吸引了大量金融機構，而綠色信貸又成為中國綠色金融體系的主力軍。多家上市銀行接受機構調研時明確表示，2022年將積極推進客戶結構和資産投放結構的調整和優化，其中新的發展方向之一就是綠色經濟。

蜂擁之下，競爭不可避免，個別熱門領域甚至出現價格競爭，亦有銀行擔心綠色金融領域也出現“掐尖”效應。對此，多位受訪人士認為，入局者需用好自身資源稟賦，聚焦優勢領域，並強化能力建設、做好風險管理，防止一哄而上、一地雞毛。

掘金綠色金融賽道

聚焦“減污降碳”，加碼優質綠色資産——金融機構正加速佈局碳中和相關金融服務中的業務成長機會。

“交行把發展綠色金融擺在更加突出的位置，主動抓住其中機遇，提升ESG市場形象；這既是落實國家關於大力發展綠色金融的明確要求，更是踐行本行戰略、加快打造特色品牌的重要抓手。” 交通銀行行長劉珺稱。

據了解，該行綠色金融發展委員會于2021年10月成立，由董事長和行長擔任主任委員、分管授信與風險的行領導和首席風險官擔任副主任委員，委員包括19個總行相關部門主要負責人。

而作為國內首家“赤道銀行”，興業銀行早在15年前就率先開展綠色金融業務，並率先成立綠色金融一級專營部門。新一輪五年規劃中，該行又將綠色銀行作為持續打造的“三張名片”的首張，並制訂了清晰的目標：到2025年，綠色金融融資餘額要突破2萬億元，客戶數突破5萬戶。

但實際業務發展遠快於目標。興業銀行在接受機構調研時透露，去年末全行大口徑綠色融資餘額約1.38萬億元，綠色貸款近4600億元，年內增幅分別約20%、45%，其中綠色貸款體量位列股份制銀行第一。

平安銀行也在2021年成立了由行長胡躍飛&&的總行綠色金融辦公室，並成立綠色金融事業部一級部門專職推動綠色金融工作，積極支持清潔能源、節能環保、清潔生産、生態環境、基礎設施綠色升級、綠色服務等綠色産業重大項目。截至去年末，該行及平安理財綠色金融業務餘額為1137.27億元，綠色信貸餘額691.35億元，分別較年初增長199.6%和204.6%。

在業內人士看來，未來，隨著綠色投資預計在全社會固定資産投資中的佔比不斷提升，銀行信貸作為社會融資的重要組成部分，綠色産業發展也正為銀行業綠色信貸增長提供強大的驅動力。

近期，零壹智庫發佈《雙碳目標下的綠色金融發展報告2021》顯示，當前國有銀行綠色信貸規模有領先優勢，但城商行、農商行的綠色信貸發展迅速。截至2020年末，從規模看，工商銀行以1.35萬億元的成績位列全國首位；從增速看，上海農商銀行以369.52%增幅位列全國第一；從佔總貸款餘額比重看，興業銀行位列首位。

何以“長坡厚雪”？

綠色金融何以成為“長坡厚雪”的賽道而吸引各類銀行重兵投入？不容忽視的背景是綠色發展內涵深化、外延擴展、政策環境向好帶來的重大機遇。

當前，政府和監管部門正出臺力度更大、覆蓋範圍更廣的低碳項目扶持政策，完善相關激勵機制，包括全國碳市場的啟動和擴容、財政對綠色低碳活動的補貼和減稅政策、出臺碳減排支持工具等，綠色低碳項目的回報率和投資積極性都將提升。

而站在銀行自身資産配置的角度看，綠色金融也是具有可持續性的商業模式。

“綠色融資雖然短期利率低、期限長，但拉長週期轉換成銀行內部的風險調整資産收益率相當可觀。”興業銀行行長陶以平在去年中期業績發佈會上表示。據他透露，該行表內外綠色融資平均收益率約6%，不良率僅0.24%。

“更重要的是，還可以綠色金融為抓手，參與地方政府業務，既防範化解風險，又能從新舊經濟轉換中挖掘更多業務機會。”陶以平認為。據了解，為了進一步“拓面上量”，興業銀行進行了一系列政策調整和資源傾斜，包括提高價格補貼、加大風險授權、配置專項風險資産等。

“‘雙碳’政策推出之後，綠色金融的發展邏輯發生了變化，我們現在考核也發生了變化，過去採取的是集團化打法，現在加強了針對綠色貸款的考核，今年我們目標是實現綠色貸款增長1500億元，碳減排工具貸款增長400億元至500億元。”興業銀行年初接受機構調研時透露。

一位國有大行省分行負責人接受證券時報記者採訪時表示，其所在分行近年綠色貸款增長較快，不良率遠低於對公整體水平，大概在0.3%左右，“雖然規模增長對綠金的不良有一定稀釋，但客戶本身的資質是比較好的，收益相對穩定。”

該負責人還提到，綠色資産風險權重有望降低，助力銀行輕資本、輕資産經營。“如果把綠色信貸的風險權重從100%降到50%，不僅可以釋放資本金、減小再融資壓力，也可以實質性地降低綠色信貸融資成本，激勵銀行加大投放。”

對價格戰的擔憂

蜂擁綠色金融賽道的另一面，各類銀行不可避免地在某些領域短兵相接，甚至出現價格戰。

有銀行接受機構調研時直言，今年綠色貸款的定價下行壓力是比較大的，“新增的利率投到4.5%壓力都比較大，尤其是去年碳減排工具出臺後，各家銀行對綠色資産的爭奪非常激烈。”

“確實今年在碳減排成效比較顯著的領域（譬如光伏、風電、水電等大型電站）同業價格競爭比較激烈，融資利率下來比較快，我們的規模也上得很快。”前述國有大行分行負責人稱。

一位華南地區中小銀行高管在採訪中提出了自己的擔心，“一是擔心價格戰進一步演化，二是擔心大行基於資金優勢、綜合服務優勢‘掐尖’，搶抓優質客戶”。對此，前述國有大行分行負責人認為，綠色金融市場很大，“蛋糕足夠大，怎麼吃都行，但一定是有多大能力吃多少，不是一哄而上，最後一地雞毛。”

全國人大代表、四川天府銀行行長黃毅在接受證券時報記者採訪時強調，中小銀行發展綠色金融，一定要立足區位優勢和自身實際，深耕本土地方産業，為地方綠色項目企業提供差異化金融服務。

以平安銀行為例，該行框定聚焦了15個綠色金融主要賽道，橫跨清潔能源、綠色環保、高碳轉型、綠色交通、綠色建築、綠色服務六個領域，各分行須基於所轄區域的産業環境、客戶基礎、同業競爭等因素，各自選擇側重的細分賽道。

除用好自身資源稟賦、聚焦優勢領域外，為應對價格競爭問題，不少銀行選擇通過發行綠色金融債、專項額度、價格補貼、綠色通道等舉措直面競爭。“和大行相比，我們的決策鏈條更短，政策調整比較快，在服務綠金客戶過程中就能很快地跟上客戶需求，提供信貸+非信貸綜合融資服務。”一位股份行支行負責人稱。

黃毅同時表示，在開展綠色金融的過程中，中小銀行還需要解決好兩個主要問題：一是要做好資産風險管理，做好對高碳資産的劃分和風險預警，管理好轉型期可能面臨的信用風險；二是要進一步提升專業化能力建設。“目前許多國有大行已開展環境壓力風險測試，但很多中小銀行尚缺乏相應的技術水平、工具和專業人才。”

防範“染綠”、“洗綠”

多名受訪人士提到，綠色金融蓬勃發展的同時，一些綠色金融支持項目涉嫌“染綠”、“洗綠”而滋生監管風險。

一位城商行綠色金融部門負責人介紹，有一些企業通過“虛構或偽造綠色項目以及相關支撐材料；以某個單項小微的綠色項目將整個企業（項目）包裝成綠色企業（項目）；以綠色環保項目的名義融資，但資金實際用途未投入綠色項目等”來“染綠”、“洗綠”，而金融機構可能會因信息不對稱、綠色專業化能力不足等原因未能準確鑒別綠色項目，如果再通過“偽”綠色信貸資産向政府部門申請財政補貼、專項再貸款等獲取優惠政策，存在一定的監管風險。

而要規避“染綠”、“洗綠”情況，既需要銀行自身提高能力建設、培養引進既懂環境又懂金融的複合型專業人才，加強對綠色項目的審核，更需要構建統一的綠色金融標準體系。

據了解，目前我國關於綠色金融的分類標準包括銀保監會出臺的綠色信貸標準、人民銀行和發改委以及證監會等出臺的不同綠色債券標準，一些地方政府也制定了各自的綠色標準。“不同標準存在一定差異，例如化石能源清潔利用和核電是否屬於綠色範疇，有不同判斷。”全國政協委員、東亞銀行聯席行政總裁李民斌表示。

除分類標準外，前述城商行綠金部門負責人認為，綠色企業或項目的環境效益測算仍缺乏統一的標準，目前監管部門提供的環境效益測算方法在實操層面仍存在較大的難度，而且政府部門也未建立公開統一的企業能耗或排放信息。

對此，民建中央在全國兩會期間提交了關於加快補齊綠色金融短板的政協提案，建議制定綠色金融法律法規、行業通用的綠色項目目錄，建立綠色信貸行業、項目及産品的認證標準，統一綠色項目認定模式和口徑。

李民斌認為，要從根本上解決“假綠”、“偽綠”、“漂綠”問題，防範綠色項目信貸風險，關鍵是建立全流程信息披露體系。“建議協助企業以技術攻關準確核算碳排放，並建立完整數據信息共享平臺，整合環境處罰、企業排污許可證、綠色項目可研報告、信用數據等信息。同時，加強與專業的第三方綠色評估機構合作，完善綠色融資審查機制，實時追蹤綠色項目進展。另外，可借助金融科技手段，通過實時數據採集、分析決策以及風險預警，幫助金融機構儘早防範項目潛在風險。”