09年投資三大潛在方向

    老薑：央視網消息（證券時間）：我們這一期視點的關鍵詞叫做方向，主要的話題是説2009投資的三大潛在方向，那説到具體的方向，顯然是個人有個人的看法，每家研究所也都有自己的觀點，我這個可能是代表個人的這樣一個看法，我列出三個系列，來請大家進行關注，作為參考。

    第一個系列是關於消費系列，這個消費系列在大牛市的時候，是不太受關注的，因為它並不是那種競爭性特別強的品種，但是我這裡面把它列為第一個選擇，是因為有這樣三個理由，第一就是説，我們現在都在講經濟進行轉型，所謂的轉型，實際上指的是三種，第一説企業，包括經濟從資源浪費型轉向節約型的。第二是説整個經濟由投拉動型，轉向消費拉動，這也是過去很熱的，第三是好多企業由出口外向型轉向內需性，這三個轉型過程當中，恐怕都少了消費。還有第二個理由，就是説從長期投資的角度來講，消費幾乎是證券市場裏面永恒的主題，我們都知道在這方面做的最成功的，還是巴菲特，每次説到他，大家都會想，巴菲特最近剛出了一本書，叫滾雪球，然後他拿投資的品種，像報紙，然後像飲料，可口可樂，然後皮包等等，包括金融服務，保險等等，滾來滾去，都是在學穿用上，他做投資反倒是以人為本的，我們這裡面涉及到具體的投資品行業，可能裏面涉及到像一些必需品，消費的必需品，醫藥，然後醫療，飲料，酒，食品等等，那如果涉及到消費升級呢，恐怕就會延展到金融服務等等，包括交通這方面，也都是大的消費概念。

    那第二個是説關於成長系列，這個成長系列是比較，他具體來説，可能指的是那些成長型特別好的小公司，如果説到原則和案例的話，那我的建議説，尋找第二個蘇寧，那蘇寧在上一輪行情下跌的時候，他跌得也很慘，但是你看蘇寧總體的長勢，從04年6月份到現在，蘇寧到目前為止的股價仍然漲了接近20倍，我想這對任何一種資金，任何一種性質的資金，這個漲幅都是足夠，還有你比如説萬科，萬科現在已經是全國最大的，但當初他是不能最大的，他也是從小公司漲起來的，包括聯想等等，你説到這兒可能會有投資者在説，為什麼不能投資大公司，不是不能投資，是在06年07年甚至08年的時候，該來的大公司都到了，中石油，中石化，各大銀行，大公司的故事應該説也講得差不多，所以我沒把它列為方向之一。

    還有第三個就是關注錯殺系列，這個系列比較有意思，如果願意做波段的，波段熱，現在是大家比較看好的，實際上儘管他理論上可能並沒有太多的依據，為什麼有錯殺的現象呢，我這裡面也列了三個理由，第一個就是現在恐慌尚未過去，經常有一些數據，包括剛才我們剛剛採訪美國市場的嘉賓，他也講到，對美國市場種種的預期，還是比較偏低的，那這時候有可能造成一些股價偏低的階段。第二是説大小非，A股市場的大小非這個問題仍然沒有完全解決，這個方面最新的案例是海通證券，我們説過從23殺到7塊錢。還有第三個理由是説現在的市場，機制並不完全完善，比如説對衝機制等等沒有，所以股價的定價，往往是畸形的。那我們今天説離市場這麼近的話題是很少的，作為2009年的第一週，以後的機會也不是很多，投資原本就極為複雜，它把數據和人性，攙雜在一起，那我今天説這三大潛在方向，完全是個人看法，決定要投資者自己來做，好今日視點點到為止。

責編：陳平麗