“次貸颶風”的未解之謎

    播出時間：2008年5月12日

    CCTV.com消息（中國財經報道）：一排排的帳篷，裊裊炊煙。在美國加州安大略市市郊現在有一座“帳篷城”，這座“帳篷城”坐落在一塊荒地上，飛機和火車不時呼嘯而過。您可別以為這是在拍電影，這些帳篷裏面住滿了失去房屋的家庭。去年7月，第一批大約有20人在這裡搭起了帳篷；現在，已經增加到了200多人。天氣一天比一天寒冷，食物越來越缺乏，住在這裡的居民們全都被籠罩在一種不安的氣氛當中。

    而就在不遠的地方，卻有一排排整潔漂亮的住宅空著沒人住，儘管地産商把價格一降再降，還是沒有人買得起。

    對於我們來説，剛才的情形只是在描寫大蕭條時期的電影和小説中才能看到的場景。而現在由於交不起每個月的房貸“按揭”，美國越來越多的家庭不得不面臨無家可歸。

    如今的世界就是個地球村，村東頭老王家修電線，村西頭老李家就得跟著停電。席捲美國的一次關於房屋貸款的金融危機，就像一場颶風，影響著全球的經濟走勢，現在國內的黃金價格和汽油價格居高不下，您可能想不到，這都跟美國的“次貸颶風”脫不了干系。次貸，次貸，説白了就是向收入比較少的人提供的貸款。這些貸款怎麼了？為什麼能掀起這麼大的風波，甚至影響到了我們的生活呢？我們先到美國著名的金融中心——華爾街一探究竟。

    一、 “次貸颶風”席捲華爾街

    2008年，3月17號，星期一，位於紐約麥迪遜大道貝爾斯登總部大樓大門緊閉。門玻璃上不知什麼時候被貼上了一張2美元的鈔票，那是好事者送給貝爾斯登的一份帶有諷刺意味的禮物。

    兩美元，在美國的快餐店可以買到一個漢堡，可以買四份報紙，如今還可以買到一股貝爾斯登股票。而在一年前，作為炙手可熱的金融股，貝爾斯登每股價格曾經一度高達170美元。

    投資理財網摩特利福爾高級分析師蒂姆哈桑：“貝爾斯登這樣垮掉令人難以置信。這是一家有名的金融機構。這次收購要不就是摩根大通歷史上最棒的交易，要不就是最終發現貝爾斯登的資産負債表上‘地雷’太多、其實一錢不值呢。”

    對此，英國《衛報》不無遺憾地評論道，“華爾街的一個傳奇結束了”。

    貝爾斯登，美國第五大投資銀行，第二大債券承銷商，一個有著85年曆史的資深金融機構，即使在1929年的股災中，也堅持不裁員，2007年被美國《財富》雜誌評為最受人尊敬的券商。但在不到72小時時間內，這個龐然大物卻走到了崩潰的邊緣。

    此前的72小時，貝爾斯登突然宣佈，公司資金狀況在過去24小時“急劇惡化”，美聯儲和摩根大通將對其進行緊急融資援助。當天，貝爾斯登的股價暴跌47%。

    隨後的兩天恰逢週末，貝爾斯登的高層員工被召集到總部大樓召開緊急會議，他們被告知要帶好正在交易的單據和所有客戶的名單。

    17號，一枚重磅炸彈扔出。摩根大通宣佈以每股2美元的低價收購貝爾斯登。

    從去年1月到今年三月，14個月的時間，貝爾斯登的股票價格從每股170美元跌落到2美元！眾多投資者損失慘重。

    英國億萬富翁喬劉易斯對此最為不滿，去年9月，他在100美元價位買進貝爾斯登7%的股票。按目前收購價，他的財富損失將近10億美元。

    曾經在債券市場上風光一時的貝爾斯登，到底是被什麼打翻在地呢？答案就是------席捲全球的次貸颶風。

    紐約市民：“我想還會有更多的壞消息公佈。”

    從去年以來，源自美國的次貸危機已先後引發了“黑色星期二”、“黑色星期五”等多輪全球範圍內大幅股市下跌，根據統計，幾次股市下跌已引起了美國超過2萬億美元的股票價值縮水。

    更糟糕的是，這次調整已經擴展成一場全球性的寒流，日本、韓國、新加坡、香港股市都遭受重創，市場中充滿了恐慌情緒。中國A股市場的一路走低，也少不了次貸颶風的影響。一些面向海外股市的QDII基金損失嚴重，許多投資者不得不忍痛割肉，一款名為“港基直通車”的QDII産品突然清盤，所有購買了這款産品的投資者在沒到期的情況下突然被告知將承擔超過50%的損失，國內投資者也直接感受到了次貸的威力。

    幾個月前，中信證券還和貝爾斯登親密接觸，但聽到它因為次貸危機面臨破産的消息，及時中止了和貝爾斯登的合作。由於貝爾斯登旗下的兩支對衝基金主要做次級貸的衍生品交易。因此隨著次貸危機逐步加深、影響擴大，貝爾斯登在短短72小時內砰然倒塌。次級貸的殺傷力為什麼這麼大？這場風暴影響到的僅僅是華爾街嗎？它跟通貨膨脹有什麼樣的關係？帶著這些問號，我們決定利用電子郵件對全球頂級的經濟學家和美國的普通民眾進行一次特別的調查。