美國證券交易所執行董事兼市場監控部主任傑 波諾認為，由於公司管治機制不順，會計事務所職能不清，在美國百年證券市場發展歷史上出現安然事件並非偶然。
傑 波諾先生是在此間昨天召開的“華爾街與中國資本市場天津研討會”上發表上述言論的。他首先用一個一百多年前的“美國牛仔的故事”生動地説明現今美國一些金融和會計公司的作弊問題。
他講了一個故事。傑克和比爾是德克薩斯州的兩個牛仔，一天，比爾花25美元從傑克手中購買了一匹馬，隨後，傑克又以50美元將馬匹購回，幾天后，比爾再用75美元成為了這匹馬的主人。直至有一天，傑克想再次擁有這匹馬時，發現比爾以100美元將馬匹賣給了城裏人。為此，傑克抱怨比爾：“你怎麼這麼愚蠢！我們兩個可是通過買賣這匹馬而掙了不少錢啊！”
傑 波諾分析説，這個故事的要點在於，兩個牛仔通過現金交易，使馬匹不斷易手，正如A、B兩個公司通過交換資産的所有權，使得各自得到一年的收入，從而將負債變成資金。通過短期負債的折現和長期負債的折舊，會計作假就並非難事。當然，現在一些金融和會計企業的作弊的手段已越來越複雜。
他認為，出現安然事件，首先是因為公司的管治機制出現了問題。董事會作為企業的獨立監管機構，應該將它和職業經理人分開；而審計委員會成員應該是企業以外的第三者，要避免董事會對它的操縱。
其次，會計事務所職能應該分清。現在很多大的會計事務所同時提供審計和諮詢服務。如安達信既是安然的審計者，又是諮詢人，它的大部分收益來自安然，兩者自然有千絲萬縷的利害關係。證券交易所會要求上市公司提供財務報表給投資者，公認審計師對財務報表的評估職能就體現在根據公司提供的材料加以自己的審定意見。應該説，審定意見對投資者具有重要影響。審計師是否應該提供審定意見，如何界定審定意見的真實性，這在美國證券市場監管人員當中，還存在很大的爭議。
傑 波諾也認為，美國證券市場已經發展了一百多年，一直比較平穩，安然事件只是在特定時期內出現的一個週期性問題。上市公司退出市場後，投資者的損失可以通過司法訴訟程序，由保險公司做出賠償。
另悉，美國證券交易所是美國著名交易所之一，以交易品種豐富見長。（嵇哲 李道佳）
|
